Бинарные опционы в Европе

Европейские бинарные опционы в нынешнем виде появились относительно недавно — в 2008 году. Но какая страна является первой, предложившей эту услугу, спор продолжается до сих пор. О разделении на американские бинарные опционы и европейские знают немногие, потому что просто не сталкивались с американской системой торговли. Подливают масло в огонь и брокеры из Израиля. Давайте разберемся, какие же виды бинарных опционов существуют и чем они отличаются.

Американские и европейские бинарные опционы

Принято думать, что опционы появились в США еще в 70-х годах. Это весьма спорный вопрос, поскольку опционы и binarnye опционы — это абсолютно противоположные инструменты, и в 70-х года появились именно опционные биржевые контракты. В последствии в США попробовали создать аналог биржевых бинарных опционов, но в силу закрытости страны они получили распространение исключительно в США. Подробнее об американских биржах опционов читайте здесь. Попытался пальму первенства в вопросе источника бинарных опционов забрать и Израиль. Но кроме как репутации страны, в которой регистрируются бинарные мошенники, не получил.

• Для тех, кто случайно увидел статью и еще не знает, что такое опционы, небольшой ликбез. Бинарные опционы в классическом понимании — это прогноз направления цены на актив в течение определенного промежутка времени, называемого экспирацией. Если по окончании экспирации был сделан прогноз на рост цены и цена действительно оказалась выше, трейдер получает прибыль в размере 60-90% от суммы ставки. Прогноз делается на основе анализа фундаментальных факторов и технического анализа.

Первое принципиальное отличие — это биржевой и внебиржевой статус. Европейские бинарные опционы — это контракты внебиржевого рынка, опционы в США — это биржевой рынок. В США брокерские компании имеют конкретный юридический статус финансовых организаций, потому подпадают под жесткий контроль регуляторов (NFA, CFTC) и обращаются на определенных бинарных площадках. Еще раз акцентирую внимание: речь не об опционных контрактах, а о внешних площадках, где происходит клиринг (взаимозачет) бинарных позиций.

В Европе статус рынка опционов не определен и относится к разряду азартных игр. Если в США позиции инвесторов перекрываются друг с другом на внешней площадке, то в Европе сделки перерываются внутри самого брокера, который определяет доходность инструмента. Плавно переходим к главной отличительной черте — формуле расчетов дохода:

• на бинарном рынке США доходность опционов рассчитывается по формуле: сумма инвестиции Х %вознаграждения по контракту Х (время закрытия / время экспирации) — сумма инвестиции Х % комиссии за досрочную экспирацию. Формула сложная. Американские бинарные опционы предусматривают возможность досрочного закрытия сделки;
• на бинарном рынке Европы форма прибыли проще: сумма инвестиции Х % вознаграждения по контракту.

Современная модель рынка бинарных опционов гибридная. Формула расчетов брокеры российского рынка взяли с Европы, но у многих брокеров предусмотрена возможность досрочного закрытия контрактов.

И несколько слов о регуляции. От регуляторов США она отличается лояльностью и принципом контроля. Брокеры с европейской регуляцией имеют гораздо больше свободы и не обязаны полностью отчитываться перед надзорным органом.

Регуляторы европейского рынка бинарных опционов:

• оффшорные: регулятор республики Вануату, Белиза, Виргинских островов. Одно из самых любимых юрисдикций брокерских компаний. Лояльные условия подачи отчетности, возможность скрывать финансовые потоки, небольшая плата за членство — не единственные преимущества этих юрисдикций;
• CySEC. Кипрский надзорный орган, который является золотой серединой между Европой и оффшорами. Директива MiFID позволяет назвать CySEC европейским регулирующим органом;
• FCA, BaFIN и другие регуляторы. Считаются надежными, потому их лицензия есть далеко не у всех торговых компаний. Но бинарные брокеры предпочитают оффшоры — это дешевле и меньше проблем.

Подробнее о том, какие функции выполняют регуляторы, чем хорош каждый из них и в чем их недостатки, читайте в нашем отдельном разделе «Регуляторы«. Акцентирую внимание только лишь на некоторые их недостатки для рядового трейдера:

• в случае возникновения спорных вопросов регулятор готов принять ваше заявление, но рассматриваться оно будет только в случае коллективного иска. Логично, его представители не в силах рассмотреть десятки тысяч жалоб одновременно (как писать жалобу в CySEC, читайте здесь). Потому проще инициировать процедуру чарджбека, но она целесообразна, если речь идет о нескольких тысячах у.е.;
• теоретически регулятор должен проверять финансовую отчетность брокера. Но так как она нигде не раскрывается, маловероятно, что кто-то действительно проводит серьезный контроль. Увы, примеров, когда FCA и CySEC допускали крупные банкротства, есть.

Для простого инвестора вопрос регуляции практически значения не имеет и может служить только лишь для внутреннего самоуспокоения.

Все бинарные брокеры работают по классической простой европейской схеме. Мне знаком только лишь один бинарный брокер, который делает у себя подобное разделение — Grand Capital. Отчасти это попытка привлечь внимание трейдеров, поскольку другие брокеры просто разрешают досрочное закрытие сделки, вычитая комиссию.

Подведем итог. Различие американских и европейских опционов следующее:

• формула расчета прибыли;
• регуляция при условии предоставления услуг американской и европейской компанией;
• биржевое или внебиржевое обращение.

Нельзя сказать, какая система лучше или хуже. Экономические понятия и терминология настолько переплетены, что все модели торговли можно назвать гибридными. Уверен, если кто-то из разработчиков торговых платформ и бинарных компаний решит предложить инвесторам новую форму трейдинга, то она будет с радостью принята обществом. И не важно, будет ли она названа русской или какой-либо другой. Основа бинарного трейдинга — честность и прозрачность проведения сделок. И пусть это отчасти похоже на ставки букмекерских контор. И пока инвесторы так считают, за их счет у умных, прагматичных, умеющих анализировать трейдеров всегда будет прибыль.

Заключение. Все бинарные брокеры опционов российского рынка — это компании, предлагающие услуги по европейской модели. Обратите внимание, что многие из них не предоставляют услуги гражданам США, что связано именно с вопросами регуляции. Чтобы познакомиться с американской моделью бинарных опционов, нужно напрямую выходить на биржи США или искать посредников, а их единицы. Порог входа огромен (от 30 тыс. дол. США), потому нам эта модель пока недоступна. Статья скорее обзорная для общего понимания мирового рынка бинарных опционов, но также это и еще одно подтверждение, что опционы — это целая индустрия, а не развод или «кухни», как думают некоторые. Хотя и не без этого, увы есть отдельные представители, дискредитирующие трейдинг. Буду рад обсудить статью в комментариях!