Коротко о том, как торговать фьючерсами на СМЕ

торговля фьючерсами на бирже

Торговля фьючерсами на бирже — довольно специфический вид заключения сделок, который в России практически не развит. Если задать в интернете по поиску «Стратегии торговли фьючерсами» или «Торговля фьючерсами в России», то поисковая система скажет только о срочном рынке Фортс (Forts) и фьючерсах на индекс РТС. Куда более развита торговля фьючерсами на биржах CME и ICE, которые вдвоем контролируют чуть ли не весь рынок деривативов (фьючерсов и опционов). Краткий экскурс, как вести торговлю на американских биржах, а также отличия стратегий торговли фьючерсами и непосредственно активами (Форекс) и представлен ниже.

Торговля фьючерсами на бирже

В качестве базового примера возьмем желание начинающего инвестора вложить деньги во фьючерсы на золото. В условиях нестабильных фондовых рынков этот металл себя чувствует отлично. Однако приведенный алгоритм будет актуален и для других активов.

  1. Определяем биржевой тикет базового актива. Для этого заходим на сайт СМЕ или ICE, где находим нужный нам базовый актив. Например, на сайте СМЕ нужно зайти в раздел Ptoducts, затем в Metals, где в колонке «Precious» будет указан требуемый актив — золото (Gold). Заходим на страницу металла и нажимаем на сылку, ведущую к спецификации контракта (Contrakt Specification), который нам еще пригодится. В строке Product Symbol видим тикер — GC.                                                                                                                                                             спецификация базового актива СМЕ
  2. На бирже СМЕ ведутся торги как минимум 2-мя десятками фьючерсных контрактов на золото, которые отличаются между собой сроками поставки. Задача инвестора определить торговля фьючерсами на бирже с какими сроками поставки более ликвидны. Я рекомендую сайт BarChart. Заходим на сайт, выбираем раздел Metals, находим в ней Gold.

Перед трейдером появляются все 20 фьючерсных контрактов со сроками поставки начиная от нескольких дней (месяцев) и на несколько лет вперед. Заходим в каждый из контрактов и смотрим значение Volume. Нас интересует самое большое его значение. Самыми ликвидными, как показывает практика, являются фьючерсы со сроками поставки товара через 1-2 месяца от текущей даты. И полный тикер нашего актива указан в заглавии. В данном случае это GCQ16, где Q — маркировка месяца, 16 — год.                                                                                                               определение ликвидности фьючерсного контракта

  1. Следующее, что должно интересовать трейдера — дата последнего дня торгов и начало поставки по данному фьючерсу. Если упустить эти даты, то придется закрывать сделку на неликвдном рынке, теряя большие убытки из-за увеличенного спреда. В худшем случае можно и вовсе нарваться на поставку, то есть попасть на фактическое исполнение фьючерсного договора, а потом думать, куда девать реальный ящик с золотыми слитками. Хотя такого на бирже фактически не происходит.

Профессиональные трейдеры рекомендуют переходить из заканчивающегося контракта в новый за несколько рабочих дней до начала поставок (для фьючерсов, торгующихся ежемесячно) и за 1,5-2 недели (для поквартальной торговли).

Дата указывается в спецификации, о которой речь шла в 1-м пункте, в разделе Calendar.

календарь фьючерсов

  1. Следующий шаг — определение объемов контрактов, которые трейдер может приобрести с учетом кредитного плеча (маржинальная торговля), которое ему предоставит брокер. При покупке контракта брокер удерживает залог — сумма, которая останется недоступной для клиента до окончания торгов — торговля фьючерсами на бирже СМЕ требует от 10-ти тыс. дол. США стартового капитала. Для определения суммы можно воспользоваться сводными таблицами биржи, но они громоздки и тяжелы для восприятия. Я рекомендую сайт RJOBrien, где можно в pdf. скачать таблицу. Золото в ней будет находиться в разделе CMX-COMEX (подразделение СМЕ, которое занимается драгметаллами). Смотрим на значения в колонках:
  • Spect Init — первоначальная маржа. Если, например, она равна 11 110, то с депозитом в 15 тыс. дол. США инвестор может купить только 1 контракт, с депозитом в 35 тыс. дол. США — 3 контракта;
  • Spect Mnt — поддерживающая маржа. Для вышеуказанного случая, она условно может быть равна 8 500. Это граница, ниже которой нельзя опускаться. Если сумма на счету опустится ниже 8 500 (купленный фьючерс подешевеет), то или нужно будет вносить деньги на счет, или закрывать позицию, фиксируя убыток.
  1. Хотя торговля фьючерсами на бирже и круглосуточна, в ней бывают перерывы. Время проведения торгов можно увидеть в той же спецификации (Hours), переведя его во время своего часового пояса. Также в спецификации к металлу можно увидеть торговое плечо и минимальное движение цены.

Этот общий алгоритм позволяет вести торговлю с любым базовым активом. А как её вести, когда покупать или продавать, ответит  технический и фундаментальный анализ. И обязательно всегда держите под рукой телефон Trading Desk, если возникнут проблемы с интернетом.

По своей сути торговля фьючерсами практически аналогична форексу, но есть несколько отличий:

  • открытая позиция на форексе может быть сколь угодно долгой, тогда как фьючерсы имеют ограниченный срок. Причем, этот срок влияет на активность торгов;
  • у фьючерсов свопы уже заложены в их стоимость (своп в данном случае — плата за перенос позиции на следующие сутки);
  • вместо кредитного плеча на фьючерсном рынке оперируют понятием залоговая маржа, которая может быть разной для разных активов.

В остальном торговля фьючерсами на бирже идентична форексу.

Подпишитесь на стратегии фьючерсов  facebook twitter vkontakte

Об авторе

ПРИСТУПИТЬ К ОБСУЖДЕНИЮ

Комментарии

  • Михаил Андреевич 19.04.2017 at 11:02

    Дело за малым — найти брокера, который даст выход на СМЕ, а вот с этим как раз и проблемы. Нужен большой стартовый капитал, потому что брокеры США зарабатывают на комиссии и суммы в 1000 у.е. их не интересуют. Я бы рекомендовал начать работу с ФОРТС, а потом уже решать, нужно ли связываться с фьючерсами дальше.

    Ответить
    • Виталий Костырко 27.04.2017 at 12:53

      Дело в деньгах. Если у вас их много и готовы делиться ими с брокерами, то Интерактив вам поможет. Есть и еще пара подобных брокеров. Но суммы от 30-50 тыс. у.е., а это профессиональный трейдинг и знание языка со спецификой работы бирж.

      Ответить