За 1,5 месяца котировки «черного золота» выросли на 50%. Мировые цены на нефть растут в основном на спекулятивной составляющей — ставки инвесторов на то, что нефть будет дешеветь, уменьшаются с каждым днем.
Количество ставок на то, что нефть будет идти вниз, сократилось до рекордного количества, достигнув своего 10-тилетнего максимума. В сравнении со 2 февраля, количество коротких позиций на бирже NYMEX сократилось на 67% (на 131 617 контрактов). Для закрытия короткой позиции трейдеры выкупают опционы и фьючерсы, что и толкает цену на деривативы (производные ценные бумаги) вверх.
Мировые цены на нефть растут из-за спекулянтов
Число коротких позиций снижается уже 7-ю неделю подряд, что в истории нефтяных котировок наблюдалось лишь дважды: в сентябре 2009-го года (на волне мирового экономического кризиса) и в декабре 2012-го. Однако в обоих случаях короткие позиции не закрывались столь стремительно, как сейчас.
Даже самые пессимистичные прогнозы не смогли в январе убедить инвесторов в том, что нефть уйдет ниже 25 дол. США. Как оказалось, достаточно было всего лишь небольшой искры в виде уверенности, что Россия и ОПЕК придут к единому соглашению, чтобы тренд ушел вверх. И теперь мировые цены на нефть растут за счет того, что все больше и больше инвесторов спекулятивно открывают именно длинные позиции.
Справка. Правила мудрого инвестирования гласят: не покупать на пике и не продавать в самом низу. Обоснование:
сначала в рынок входят те, кто руководствуется интуицией, знаниями и опытом, понемногу задавая основную линию тренда;
затем в рынок входят те, кто рассчитал точку входу при помощи математической модели;
третьими в рынок входят спекулянты, которые ускоряют рост или падение цены. И в этот момент максимальной раскачки первые, самые опытные выходят с рынка. Как результат, кто вошел позже всех, остается в убытке.
Похожая ситуация, которая наблюдалась в 2000-е года на биржевом рынке с IT-компаниями, наблюдается сейчас и на рынке нефти. Только за последнюю неделю, окончившуюся 22 марта, участники биржевого рынка закрыли 25 435 тыс. ставок на удешевление нефти. По данным CFTC, количество коротких заявок составило на вечер пятницы 64 431 контрактов.
Примечательно, что стоило только очередной искре в виде роста количества буровых установок на 1 единицу попасть в информационное поле, как рост нефти тут же остановился. Как показывает статистика, с начала февраля рост количества ставок на рост цены нефти практически не изменился. Иными словами, ценовой тренд имел весомую спекулятивную составляющую, а значит реальная стоимость нефти находится ниже 40 дол. США за баррель.
Пока что мировые цены на нефть растут на оптимистических ожиданиях встречи 17 апреля. Но что же будет дальше? Ведь заморозка добычи не снизит предложение! К тому же такие страны, как Иран и Ливия продолжат наращивать добычу. Все это говорит о том, что через месяц нефть снова может уйти вниз.
