После победы Трампа цена на золото обвалилась более чем на 130 дол. США. Вчерашняя пресс-конференция нового президента чуть приподняла котировки (до 1200 дол. США, что является 7-минедельным максимумом), однако это только лишь временная реакция рынка. Если политика Трампа будет активной и решительной, это подтолкнет доллар и фондовые рынки, цена на золото тем временем будет и дальше снижаться. И пока на биржевых рынках продолжаются баталии, мы подготовили небольшой обзор мирового рынка в цифрах. Он скорее познавательный, чем аналитический или информационный.
Мировой рынок золота в цифрах
Золото продолжает оставаться не просто одним из самых универсальных активов, но и одним из самых ценных. Ценность любого актива исчисляется его редкостью, а ликвидность актива — его покупательной способностью. Золото совмещает в себе оба эти параметра: являясь ценным металлом с ограниченной добычей, металл также считается резервным платежным средством, поскольку может быть обменен на любую валюту мира. Золото используется в бытовой электронике, стоматологии, ювелирной отрасли, производстве монет. ETF-фонды вкладывают деньги не только напрямую во фьючерсы на золото, а и в ценные бумаги компаний, работающих с металлом или его добывающим. Общий спрос на драгоценный металл составляет около 1000 тонн, его стоимость — 42,6 млрд дол. США.
Общий инвестиционный спрос на золото почти в три раза меньше — 14,4 млрд дол. США:
О золотовалютных резервах мы уже писали, ситуация кардинально не изменилась:
Интересно сравнить этот рейтинг с рейтингом стран, которые являются самыми большими потребителями драгоценного металла. Отчасти они пересекаются за исключением Таиланда. Кстати, это может говорить о том, что Таиланд перерабатывает золото на экспорт, а для других стран-лидеров это подстраховка резервов:
А вот котировки золота за последние 5 лет не очень оптимистичны, хотя, если посмотреть динамику за последний год, то картина выглядит не так уж и плохо.
И еще несколько фактов о мировом рынке золота:
с декабря 2015 года по сентябрь 2016 золото поднялось на 39,5% в Великобритании, на 26% — в Китае, на 18,4% в ЕС. Это официальная статистика, которую можно трактовать несколько иначе: падение британского фунта оказалось куда большим, чем падение евровалюты относительно золотых котировок. Правда, в ноябре эта тенденция изменилась — золото подешевело более чем на 10%. Это еще один пример, как можно умело манипулировать цифрами;
инвестиционный спрос за первые 6 месяцев 2016 года составил 1063,9 тонн, на 16% больше прошлого максимума в 2009-м году;
основной поток инвестиций в золото идет из США и ЕС;
спрос на золото в Индии падает. Правительство взялось за ручное регулирование экономики и спрос внутри страны упал. Большая часть золота, поступающая в страну, идет на переработку;
за 3-й квартал 2016-го года переработка золота составила 341 тонну, что на 30% больше аналогичного периода 2015 года;
спрос на ювелирные изделия за 6 месяцев 2016-го года составил 36,3 млрд долл. США — минимальное значение за 6 лет.
Резюме. На сегодняшний день мировой рынок золота находится в спаде. Тенденция увеличения инвестиционного капитала в сравнении с прошлыми годами относительно объемов золота для промышленной переработки наталкивает на мысль, что котировки могут и дальше идти вниз. Реальную цену золоту задает его спрос, то есть мировое потребление. Инвестиционный капитал можно отнести к спекулятивным — так как статистика показывает, что его объемы в 2016-м году (богатом на фундаментальные события) выросли, следовательно, в первой половине 2017 года (относительно спокойное для рынков время) инвесторы будут с золота выходить.
