На днях на официальном сайте семейного фонда Рокфеллеров (RFF) появилось сообщение о том, что все инвестиции в добычу нефти и угля будут свернуты в ближайшее время — фонд как можно быстрее постарается вывести деньги из компаний, которые занимаются добычей полезных ископаемых. К одному из таких активов относится крупнейшая корпорация ExxonMobil.
Довольно неожиданное решение, если учесть, что нефть постепенно возвращает себе прибыльные позиции. Например, сегодня, 24.03.2016, котировки нефти чуть-чуть откатились назад к уровню 40,46 дол. США из-за роста запасов нефти, впрочем, этот фактор не является для нефти решающим — пока цены уверенно поддерживаются оптимистическими надеждами на встречу ОПЕК и России 17 апреля.
Инвестиции в добычу нефти теряют привлекательность?
Свое решение фонд семьи Рокфеллеров объясняет следующим образом:
- в тот момент, когда мировое сообщество ищет пути, как нивелировать зависимость от ископаемых видов топлива, нет ни экономической, ни этической целесообразности продолжать сохранять капитал в этих компаниях;
- отсутствуют разумные причины того, чтобы продолжать разведку новых нефтяных месторождений. Уже существующие месторождения, по мнению фонда, необходимо придержать, чтобы сохранить человечеству и экосистеме возможность выживания на будущие десятилетия;
- со стороны фонда было ошибкой с 1980-х годов давать возможность ExxonMobil вводить в заблуждение мировое сообщество своей мнимой заботой о проблемах экологии и изменении климата, тогда как компания тратила миллионы на развитие собственной инфраструктуры.
Фонд уже отдал распоряжение вывести со всех добывающих нефте- и угольных компаний активы, оставив в этом направлении 1% инвестиций от общего портфеля фонда.
Мы уже писали о том, что мировые запасы нефти уверенно подходят к критической точке, и нынешние цены на нефть только усугубляют ситуацию на мировом рынке. Экономические законы гласят, что стоимость ресурса на рынке определяется его редкостью — чем меньше ресурса, тем он дороже, однако в ситуации с нефтью эта закономерность разрушена искусственным влиянием стран ОПЕК. Стараясь наполнить свой бюджет сегодня за счет больших объемов добычи, страны-экспортеры медленно, но уверенно затягивают петлю на шее своего будущего — где будет их могущество, когда через 40 лет иссякнут месторождения? Как показывает статистика, даже суверенного фонда Саудовской Аравии при нынешнем дефиците её бюджета хватит на 5-7 лет.
Инвестиции в добычу нефти становятся менее перспективными, чем в атомную энергетику, электричество, водородные технологии или иные альтернативные источники энергии. Потому рекомендуем серьезным инвесторам обратить внимание на долгосрочные инвестиции в развивающиеся высокотехнологичные стартапы, в том числе и работающие в направлении альтернативной энергетики.
В самой ExxonMobil все обвинения отвергли — как сообщил представитель компании: «Конечно они выводят свои активы из ExxonMobil, ведь они же финансируют заговор против нас» (похоже, что речь идет о попытках фонда предотвратить будущую энергетическую катастрофу).
История создания фонда Рокфеллеров
Свою деятельность Джон Д. Рокфеллер (человек, ставший первым в истории человечества долларовым миллиардером), начинал с торговли продуктами питания (пшеница, мясо), но с появлением керосиновой лампы в 1850-х годах начал расти спрос на нефть. В 1870-м году появилась компания Standart Oil, которая изначально занималась переработкой нефти, но позже начал инвестировать деньги и в нефтяные месторождения.
С целью оптимизации работы будущей корпорации Рокфеллером был разработан устав, а первая заработная плата выплачивалась не деньгами, а акциями компании. С ростом доходов Рокфеллер продолжил скупать более мелкие нефтяные компании, что не нравилось конкурентам, однако выбора у них не было — Рокфеллер сумел договориться с железнодорожными компаниями, существенно снизив расходы на транспортировку.
Инвестиции в добычу нефти принесли миллионы — к 1880-му году компания стала крупнейшей в мире, но закон Шермана о монополиях заставил разделить Standart Oil в 1890-м году на несколько частей. Всего было создано 34 новых нефтяных компании — почти все нынешние крупные нефтедобывающие корпорации США — наследники Standart Oil, в том числе ExxonMobil и Chevron.
Фонд Рокфеллера был создан в 1913-м году с целью благотворительности. Вложенные инвестиции в добычу нефти и прочие активы приносят прибыль которая идет на развитие науки и финансирование программ по сохранению окружающей среды.
Как выживают нефтяные гиганты
Несмотря на то, что фонд семьи Рокфеллера мотивирует сворачивание инвестиций в добычу нефти благими намерениями, это решение может пойти фонду на пользу — из-за низких цен на нефть крупные нефтяные корпорации по итогу 2015-го года показали серьезные убытки. Убыток только 5-ти крупнейших корпораций (Hess, Murphy Oil Corp, Andarko, ConocoPhillips, Occidental Petrileum) составил более 14 млрд дол. США.
Как выживают крупнейшие нефтяные гиганты в таких условиях:
ExxonMobil (США)
Последние 1,5 года принесли компании потерю 25% её капитализации — сейчас компания стоит около почти 330 млрд дол. США. И, хотя выручка компании упала за год на 48%, чистая прибыль за первые три квартала 2015-го года составила 13,4 млрд дол. США. За год — 16,5 млрд.
Относительно успешная работа компании связана с тем, что 15% доходов компании приносит не добыча, а переработка нефти. Также корпорация проводит разумную инвестиционную политику: проведенное тестирование позволило выделить несколько «уровней отсечения». Например, при снижении нефти ниже 100 дол. США за баррель часть проектов замораживается, следующий уровень отсечения — 70-75 дол. США.
Chevron (США)
Сокращение капитализации компании составило за 1,5 года (к январю 2016-го) 36%, чистая прибыль за 3 квартала 2015-го года сократилась на 67% (до 5,3 млрд дол. США), а в 4-м квартале компания и вовсе отчиталась об убытках.
С целью минимизации своих расходов компания урезает расходы на геологические изыскания и сокращает штат на 7 тыс. человек из 65 тыс. работающих в корпорации.
Total (Франция)
Стоимость компании за 1,5 года снизилась до 103,5 млрд дол. США (на 37%). Итоговая прибыль за 2015-й год увеличилась в сравнении с 2014-м на 20% — до 5,087 млрд дол. США.
Успех компании в снижении себестоимости добычи нефти и издержек (инвестиции и оплата труда), но на дивидендах руководство предпочло не экономить. Как результат — рост стоимости бумаг за первые 3 месяца 2016-го года.
ВР (Великобритания)
Компания подешевела почти вдвое — на 47%, капитализация на январь 2016-го составила 94,3 млрд дол. США. За первые 3 квартала компания отчиталась об убытке в 3,1 млрд дол. США, по итогу года убыток составил 6,5 млрд дол. США.
У компании чуть ли не самые большие затраты в Европе на добычу нефти из-за её расположения в море — себестоимость добычи составляет около 55-60 дол. США за баррель. Пока что компания сократила все инвестиции в добычу нефти и распродает активы на сумму 3-5 млрд дол. США. Перспективы корпорации не радужны.
Eni (Италия)
Потери капитализации составили 52% (до 52,4 млрд дол. США). Убытки за 2014-й год составили 4,7 млрд дол. США, за 2015-й — 8,82 млрд дол. США.
Ради экономии корпорация урезала заработные платы и отказалась от выкупа своих акций. Ошибкой корпорации стала массовая экспансия нефтяного рынка Европы в аккурат перед глобальным удешевлением нефти.
Stratoil (Норвегия)
Капитализация компании за 1,5 года упала на 62% (до 38,8 млрд дол. США). Убыток за 2015-й год составил 4,28 млрд дол. США.
Компания также урезает инвестиции в добычу нефти, отказываясь от аренды нефтяных морских платформ — неустойка за разрыв договоров с наиболее убыточными оказалась выгоднее, чем продолжение добычи.
Комментарии