В будущем финансовые технологии потеснят банковский сектор: мнение управляющего фондом прямых инвестиций

финансовые технологии на бирже

Добрый день! Я снова с вами, чтобы представить результаты очередного интервью наших гостей — гуру биржевой торговли. Им бы впору публиковать свои прогнозы, которые оказываются более точными, чем прогнозы некоторых инвестиционных банков, но они предпочитают работать в свое удовольствие, не особо афишируя свою деятельность. Сегодня у нас в гостях человек, занимающийся прямыми инвестициями по всему миру и свято верящий в будущее совершенство финансовых и информационных технологий, Вячеслав Спилиотин.

Перспективы финансовых технологий на бирже

Добрый день, Вячеслав. Расскажите, пожалуйста, как вы вообще попали в финансовую сферу? Это мой классический вопрос каждому гостю, перед тем, как непосредственно перейти к теме разговора.

Хорошее образование, хорошая работа и карьерный рост. Хвастаться не буду, потому как признаюсь, мне дали хороший толчок, и такой путь пройти дано не каждому. Работа в консалтинговом подразделении Артур Андерсен, карьера в подразделении стратегического консалтинга в МакКинси, работа в Чехии и Великобритании — поверьте, опыт я получил великолепный.

Кстати, на то, чтобы понять, как работает финансовый сектор и банковская отрасль, ушло 2-3 года. Зарубежные банки — это крупные инвестиционные компании, работающие на рынках деривативов. Это в нашем понимании банк — это структура, которая принимает депозиты, выдает кредиты и обеспечивает РКО. В Европе и США банки — это поставщики ликвидности брокеров, маркетмейкеры, спекулянты на фондовых и валютных рынках.

И с чего началась ваша индивидуальная работа на финансовых рынках?

Да как и у большинства — надоело работать на кого-то. К началу 2000-х у меня уже была отличная международная команда, способная работать с инвестициями в Центральной и Восточной Европе. Денег, правда, не хватало, но финансовые технологии на бирже только начинали развиваться, путь был открыт.

В 2007-м году был создан первый фонд, листинг которого был пройден на Лондонской бирже. Первым покупателем бумаг фонда стал иностранный инвестор из Израиля. Позже в нас вложили деньги американские компании, которые с кризисом 2008-го года обанкротились. Это немного подкосило нашу работу, поскольку другие инвесторы посчитали, что в будущем их могут «затягать» регуляторы. Потому внедрение части инвестиционных продуктов пришлось отложить.

Наш рынок в период кризиса в США вам был не интересен? Ведь в отличие от Америки наши фондовые рынки России лучше пережили это время?

У нас была серия сделок с акциями РТС, которые принесли нам весомую прибыль. Сначала мы вошли в акционерный капитал небольшой суммой, но позже расширили его и в момент слияния РТС и ММВБ продали его с неплохим доходом.

Что из себя представляет ваш фонд? Насколько я знаю, вы не позиционируете себя в качестве управляющей компании?

Наше направление — фонды прямых инвестиций, где речь идет о неликвидных продуктах с долгосрочной перспективой. Потому об инвестициях в классическом понимании этого слова или доверительном  управлении речь не идет. Сектор прямых инвестиций — далеко не всегда то, что хотят видеть инвесторы, потому мы настороженно относимся к частным деньгам.

В 2011-2013-х годах мы довольно сдержанно подходили к привлечению стороннего капитала. Тогда мы предпочитали компании без долговой нагрузки, считая это основным фактором. Нынешний наш портфель компаний дает прирост в рублях 20-30% в год, проблемных активов нет.

новые финансовые технологии в торговле

Также, насколько я знаю, вы интересуетесь финансовыми технологиями на бирже. Еще одно рисковое направление.

У нас создан свой отдельный фонд, в котором представлены компании, для которых финансовые технологии на бирже — это конек. Отдаем предпочтение компаниям со специализацией 50-200 млн дол. США. Это нишевые компании IT-сектора, здравоохранения и т.д. Вероятно, что в будущем они выстрелят, я бы даже отнес это к венчурным инвестициям. Кстати, мы сейчас активно работаем и с российским рынком, поскольку видим в нем перспективы технологического развития. Российский биржевой рынок в этом сильно отстает от Запада, что и является потенциалом роста.

Причин для нового банковского кризиса я не вижу, поскольку деривативного пузыря, как это было в 2008-м году, уже не будет (регуляторы жестко следят за этим сектором). Отдельные проблемы, например, Deutsche Bank — это корпоративная индивидуальная проблема, которая никак не перерастет в глобальную. И все же финансовые технологии на бирже в скором времени потеснят банки в том виде, в котором они сейчас существуют. Private Banking уйдет в прошлое.

У вас довольно интересное и специфическое направление работы, не свойственное большинству тех, с кем мы уже общались. И все-таки, несмотря на вот такое вот узкое направление с огромной капитализацией, скажите, вы бы могли дать какие-либо советы начинающим инвесторам? У них нет такого капитала и навыков, финансовые технологии на бирже для них тоже мало о чем говорят. Вот что вы им посоветуете?

  • Смотреть на все доступные на рынке инструменты. Не просто держать деньги на депозите, который едва перекрывает инфляцию, а выбирать инструменты с фиксированной доходностью. Причем, доля в таких активах должна составлять 70%, оставшиеся 30% имеет смысл вложить в активы с высоким риском;
  • обратите внимание на западные рынки акций. Отечественный рынок не может быть интересен, по крайней мере сейчас. Не вижу я в нем перспектив. Важный момент: если у вас есть постоянная потребность в деньгах, об инвестициях в фондовые рынки забудьте. Акции волатильны, здесь нужна выдержка и работа на долгосрочную перспективу;
  • структурные рынки для тех, у кого есть деньги, деривативы — для профессионалов. Начните с простых продуктов, поймите, как генерируются деньги;
  • читать примеры успешных трейдеров — все равно, что читать рассказ человека, который выиграл в рулетку. Торговля — это личное, и здесь нет единого рецепта, каждый подбирает стратегии сам по своему характеру;
  • читайте теорию и пробуйте применять её на практике, оттачивая под себя то, что будет получаться лучше всего.

Спасибо, Вячеслав. Кстати, вы первый гость, который в своих советах не назвал никаких конкретных инструментов. И в чем-то я с вами соглашусь, трейдер должен сам понять, что ему ближе. Ну а нашим читателям я рекомендую оставаться вместе с инвестиционно-биржевым порталом Investlb.com и расширять свои биржевые познания вместе с профессиональными советами от наших экспертов!

Подпишитесь на получение новых интервью с трейдерами  facebook twitter vkontakte

Об авторе

ПРИСТУПИТЬ К ОБСУЖДЕНИЮ

Комментарии

  • Михаил Ивангу 31.03.2017 at 10:28

    Простите, но я слабо понял, о каких финансовых технологиях, тем более в сфере здравоохранения речь. Если вы говорите об уходе Private banking, то я так понимаю, что речь о новых технологиях передачи данных, упрощающих работу с вип-клиентами. Например, тот же блокчейн и новые продукты для быстрого инвестирования по типу интернет-магазинов акций или подобных приложений. И 30% в венчуры — это не слишком много? Учитывая нынешнюю просадку фондового рынка РФ и разворот в США, даже эти 70% уже могут принести убыток, а венчуры обычно в подобные спады обваливаются еще быстрее. Мое мнение: венчуры максимум 10-15% и только в секторе IT-технологий.

    Ответить
    • Кореневская Анна 08.05.2017 at 11:15

      Уважаемый Михаил, смотрите шире! Речь не только о блокчейне. Электронные технологии постепенно расширяют свое присутствие. Технологии ECN, STP, электронные платежи, совершенные платформы. Речь о том, что уйдет необходимость физического присутствия и работы с ВИП. Технологии позволят инвесторам по базовым данным автоматически разрабатывать инвестиционные портфели. И если сейчас банки — это посредники и финансовые консультанты, то в будущем в них отпадет необходимость за счет автоматизации многих алгоритмов.

      Ответить