Инвестиции в себя: советы от управляющего

Здравствуйте! Мы продолжаем публиковать интервью с интересными людьми, имеющими опыт в управлении портфелем инвестиций, трейдерами, представителями управляющих компаний. В этом разделе ("Трейдеры - Интервью с трейдерами") вы увидите много интересных мыслей, идей, которые могли бы быть интересны как частным инвесторам, так и тем, кто просто интересуется различными вариантами вложения денег. В этом разделе представлены кардинально противоположные мнения о принципах и методах выбора активов для приумножения капитала, оригинальные и неожиданные предложения и многое другое.

Тем, кто, хочет принять участие в интервью в качестве гостя, мы готовы предоставить такую возможность. Оставьте вашу заявку в этой форме и напишите несколько строчек о том, как вы стали трейдером (управляющим), какие активы предпочитаете в качестве инвестирования и почему. Возможно проведение интервью в письменной форме или удаленно по Skype.

Управление портфелем инвестиций: что ждет российский рынок?

Сегодня у нас в гостях Кузнецов Денис, человек, который входит в менеджмент управляющей компании, клиенты которой в большинстве случаев - пенсионные фонды нежели частные инвесторы. Компания активно привлекает в качестве инвесторов крупные организации: страховые компании, фонды, делая ставку на крупных портфельных игроков.

Добрый день, Денис. Традиционный первый вопрос: как вы пришли в финансовую сферу и не желаете ли сменить направление деятельности?

Добрый день. Нет, менять сферу деятельности я не собираюсь - это мое призвание, так мне по крайней мере кажется. То, благодаря чему я смог пробиться на столь высокий уровень - мое образование, которое я получил в Китае. В тот момент, когда большинство стремилось закончить престижные ВУЗы Великобритании и США, мне показалось, что именно китайское образование позволит мне в будущем внести в работу нечто свое, уникальное. Нечто такое, что будет в корне отличаться от идей других.

После окончания ВУЗа в Пекине попал стажером в одну из крупных инвестиционных компаний в России (работать в Китае не захотел, куда ближе менталитет нашей страны). Мне всегда хотелось быть аналитиком, что-то рассчитывать, анализировать. Даже образование у меня связано с математикой и статистикой.

Сейчас стать инвестором просто: можно просто прийти к брокеру, открыть счет. В 90-е же привлечь частных инвесторов на фондовый рынок было проблематично, зато в то время можно было купить за копейки такие активы, которые сейчас принесли бы более 500% годовых.

То есть, вы хотите сказать, что вам не хватило знаний?

Управление портфелем инвестиций базируется только на знаниях. Частному инвестору в России банально не хватает финансовой грамотности. Кроме того, у нас многие почему-то считают, что образование заканчивается с началом работы, по окончанию обучения человек дальше нарабатывает опыт. Это в корне неправильно! Тот, кто хочет чего-то достичь, должен совершенствовать свои знания, быть в курсе новинок, тенденций, новых идей. Теория должна идти в ногу с практикой. Тот, кто считает, что опыт поможет пробиться наверх, ошибается: опыт без теории - это только 50% потенциального успеха.

Я считаю, что лучшие инвестиции - это инвестиции в самого себя: в образование, тренинги, новые знакомства в деловых кругах и т.д. Кроме того, сертификаты, кейсы - все это придает определенный вес при привлечении корпоративных клиентов в качестве инвесторов. Согласитесь, человеку, который вкладывает в себя с дипломами МВА и европейским образованием доверятся больше, чем управляющему с отечественным образованием, какого-нибудь штатного ВУЗа экономического факультета.

У нас было много гостей с европейским и американским образованием, с китайским еще не было. Расскажите подробнее, что оно вам дало?

В последующем я получал второе высшее и в США. В выборе Китая я благодарен отцу, который посчитал, что китайский язык и влияние этой страны в следующем тысячелетии окажут большее влияние, чем США. А дальше просто повезло - хорошие учителя, возможность уехать на учебу в Пекин сыграли свою роль. Ну а что мне дало это образование, вы видите сами.

Вы говорили о менталитете Китая. Что вы имели ввиду?

Китайские инвесторы весьма консервативны. Интерес к нашей стране у них есть - достаточно посмотреть на рынок недвижимости в Санкт-Петербурге. Но как в России, так и в своей стране они неспешны. Они не принимают решение за неделю или месяц. Они долго присматриваются к отрасли или бизнесу и только потом рискуют. Впрочем, Китай за последние 2-3 года стал крупным экспортером капитала - проекты с ЕБРР, создание собственных фондов для целевого инвестирования - все это говорит о том, что китайские деньги в экономику России еще придут. Но управление портфелем инвестиций интереснее в России. Здесь все активнее, живее.

Что вы можете сказать о потенциале фондового рынка? Есть ли смысл сейчас частному инвестору вкладывать в него деньги или же стоит не торопиться? Будет ли новый виток рецессии или дно уже пройдено?

Предыдущий кризис 2008-2009 был общемировым. Снижение уровня ВВП было присуще всем странам. Сейчас же мы наблюдаем несколько иную тенденцию - нефть и замедление экономики Китая отразилось только на части крупных стран. Но если посмотреть на глобальную тенденцию, то можно увидеть, что при спаде экономики отдельных стран наблюдается рост. Мировая экономика в целом растет. Другое дело, что в России этот рост пока медленный и незначительный.

Так как у большинства предприятий наблюдается сокращение издержек, которое обгоняет рост инфляции, можно сказать, что фондовый рынок России постепенно будет выходить из кризиса. И в качестве долгосрочного инвестирования вход в рынок наиболее перспективен. Правда, спекулировать в краткосрочном периоде я бы не советовал.

Наша экономика сильно зависит от цен на сырье и геополитических факторов. Из-за этого фондовому рынку России присущи риски и излишняя волатильность. Кстати, это и отпугивает потенциальных частных инвесторов - риск внезапного разворота рынка. Зато наш рынок прозрачен и открыт, развита инфраструктура инвестирования. Западный инвестор может вложить деньги в России куда быстрее и проще, чем, например, в том же Китае.

Какие бы активы в качестве перспективных вы бы назвали для частных инвесторов?

Управление портфелем инвестиций предусматривает диверсификацию активов. Интересными вариантами я бы назвал следующие:

• еврооблигации России. Из-за спада экономики купить долг России в прошлом году можно было за очень небольшие деньги. Только наша компания заработала на них 50% годовых;

• ценные бумаги компаний-экспортеров. Фондовый рынок имеет потенциал роста около 30%, правда, следует отдавать предпочтение компаниям без большого валютного долга. Пример: ценные бумаги компаний металлургической отрасли, химической и нефтегазовой;

• бумаги телекоммуникационного сектора. По нашим меркам, они имеют потенциал роста до 100%;

• облигации государства, номинированные в рублях.

А вот куда бы я не советовал вкладывать деньги тем, у кого капитал ограничен - экзотические валюты: швейцарский франк, иена, юань, австралийский доллар.

Не нужно бояться фондового рынка, он понятен и открыт. Нужно повышать финансовую грамотность частным инвесторам, чтобы понимать и разбираться в существующих инструментах, принципах его работы.

Спасибо, Денис, за интересную беседу. Надеемся, наши читатели прислушаются к вашему мнению. Напомним, что вопросы гостю вы можете задать ниже, пройдя регистрацию на нашем сайте. Следите за нашими публикациями и повышайте финансовую грамотность вместе с нами!

Удачных вам инвестиций!