Интервью с опытным трейдером: правила успешной торговли облигациями

Добрый день, уважаемые читатели и посетители нашего сайта. В этом разделе мы начинаем публикации историй опытных трейдеров, которые долгое время шли к успеху и теперь готовы поделиться своими успехами и стратегиями, поделиться секретами и рассказать о том, что же для них является залогом успешной торговли.

Среди трейдеров есть люди, работающие в профессиональных управляющих компаниях, а есть те, кто рискнул самостоятельно освоить азы торговли и теперь работает во благо собственного дохода. Их залог успешной торговли не только в профессиональных знаниях, но и в хладнокровности, умеренном риске и собственной стратегии. Одним из таких трейдеров и является Александра Дубейко - опытный профессионал, которая предпочитает торговлю облигациями.

Александра Дубейко, 36 лет:

• в 2002-м году закончила Харьковский институт банковского дела при Национальном банке Украины, после чего переехала в Россию, где получила второе высшее образование в НИИ "Высшая школа экономики";

• с 2006-го года работала в управляющей компании, где занималась анализом портфеля ценных бумаг;

• с 2010-го года приняла решение работать на себя, чем и занимается по сей день.

Залог успешной торговли

Скажите, почему вы, будучи банкиром по образованию, приняли решение стать трейдером?

Сложно сказать, что именно повлияло тогда на мое решение переехать в Россию и стать финансистом. Банковская система - это довольно узкий сектор экономики, тогда как фондовые рынки имеют куда больше пространства для работы и реализации идей. Мне с детства все нравилось анализировать, оценивать и рисковать, тогда как в банковской сфере меня привлекал разве что риск-менеджмент.

• Справка: отдел риск-менеджмента банка занимается анализом кредитного дела - финансовой отчетности и показателей предприятия или физического лица, залоговых и уставных документов, договоров и т.д. В случае платежеспособности клиента и отсутствия мошенничества принимается решение о выдаче кредита.

Да и банковская система тогда была уже переполнена специалистами. После второго образования я сразу определилась с тем, что меня привлекают именно фондовые рыки.

И чему вы научились, работая в управляющей компании, если не секрет?

Во-первых, на практике поняла, как работает фондовый рынок, разобралась с участниками биржевых торгов, взаимодействием между ними. Во-вторых, поняла, что залог успешной торговли не только в точном анализе финансовых показателей той или иной компании, но и в интуиции, сдерживании своей эмоциональности.

Именно управляющая компания дала мне тот самый толчок, который и привел меня к мысли, что пора развиваться и пробовать свои силы самостоятельно.

В чем ваши основные психологические секреты биржевой торговли?

• я стараюсь не лениться. Знаете, когда работаешь на саму себя, часто расслабляешься, но в биржевой торговле это не допустимо. Чтобы себя дисциплинировать, я разработала рабочий график, по которому приходится работать 12 часов в сутки. Иногда приходится работать даже ночью;

• я не пытаюсь анализировать стратегии других инвесторов. Что-то "списывать", как мы часто это делали в школе - это не мое. Мне нравится наоборот придумывать свои стратегии, пробовать, учиться на собственных ошибках. Наработанный капитал и опыт позволяют мне кое-где рисковать. Впрочем, на наиболее успешные или же убыточные стратегии внимания я все-таки обращаю.

Каким образом вы принимаете решение о покупке того или иного пакета облигаций?

В первую очередь, я анализирую кредитное качество эмитента - это основной залог успешной торговли. Этому меня научили еще во время учебы в банковской академии. Всякие венчурные компании, старающиеся привлечь капитал любой ценой, меня не привлекают. Потому я выбираю только понятные для меня, открытые компании, покупаю небольшой пакет, а затем наращиваю долю долговых бумаг в зависимости от ситуации.

Например, в прошлом году меня заинтересовали суверенные облигации "Россия-30", это вполне надежные бумаги. Уже в январе 2015-го года они стоили на 4,5% больше своего номинала, а уже в апреле их удалось продать по 118% от номинала.

Так а зачем же вы их продавали, если они были столь доходными?

Я предпочитаю умеренные среднесрочные стратегии. Понимаете, для меня торговля облигациями - это не только источник дохода - я его уже и так заработала вполне достаточно, чтобы чувствовать себя относительно независимой. Мне нравится что-то новое, интересное. Потому я предпочитаю, получив устраивающий меня уровень дохода, высвободить деньги и направить их во что-то новое.

Еще один яркий пример - правильный анализ оценки бумаг компаний. Например, не стоит сразу же соглашаться на оферту (Комментарий: эмитенты могут выкупать свои долговые бумаги, выставляя публичную оферты), но бумаги одной из компаний показались мне недооцененными. Предположения полностью оправдались - уже во второй половине 2015-го года облигации показали прирост.

Скажите, ваше мнение по поводу того, насколько ситуация в экономике страны и политике оказывает влияние на рынок облигаций?

Влияние самое непосредственное. Инвесторы при резких экономических колебаниях выводить деньги с фондового рынка в валюту или же драгоценные металлы. С другой стороны, так интереснее работать - ведь, когда все стабильно, становится скучно.

К слову, работая с рынком облигаций, мне приходится анализировать не только экономические показатели, но и валютный (Форекс) и товарно-сырьевой рынки. Они очень тесно связаны друг с другом, и опережающий сигнал с того же Форекса может оказаться для меня сигналом к действию. Например, если рубль укрепляется, то растут "длинные" ОФЗ и снижается доходность.

Какие облигации вы считаете сейчас оптимальными для покупки?

Здесь оптимальность выбирает для себя каждый индивидуально. Для кого-то важен "бренд" компании, для кого-то купонные выплаты, для кого-то срок облигаций. Среди интересных вариантов я бы назвала "Вымпелком", Номос-Банк, Альфа-банк, "Металлоинвест". Впрочем, телекоммуникационная отрасль развивается быстрыми темпами, а банки меня всегда привлекали.

Поделитесь советами для начинающих инвесторов. Что, по вашему мнению, залог успешной торговли для новичка?

1. Новичок должен определиться с тем, что для него биржевая торговля - хобби или бизнес. И те, кто относится к этому как к увлечению, рискуют потерять капитал.

2. Опыт накапливается годами. Если человек не готов уделять анализу рынка 12 часов в день, то торговля становится увлечением.

3. Для новичков лучше начинать инвестиции с небольших сумм и инвестировать только в надежные облигации, например, государственные. "Тише едешь - дальше будешь" - залог успешной торговли для новичка. Уже после того, как накоплен первоначальный капитал, можно рисковать вкладывать в компании второго эшелона. Также, чем "длиннее" ценные бумаги, тем больше потенциальная прибыль, но и диапазон колебания цены также немаленький.

• Ну что же, спасибо, Александра, за столь развернутое интервью. А мы напоминаем нашим читателям, что в этом разделе вы можете узнать что-то интересное от опытных трейдеров, а также сами поделиться своими стратегиями или навыками. Также вы можете задать Александре интересующие вас вопросы - мы остаемся с ней на связи, и она с радостью вам ответит.

И пока мы готовим следующее интервью, предлагаем вам познакомиться с нашей аналитикой, которую мы создаем для того, чтобы еще больше упростить вам работу на биржевых рынках.