Россия нашла способ, как привлечь 5,5 млрд дол. США

еврооблигации России

К концу этой весны самой актуальной инвестиционной идеей станут инвестиции в бонды России, которые Минфин пытается разместить уже который месяц. И похоже, что дело таки сдвинулось с мертвой точки: при плановом первом размещении на 1 млрд дол. США заявки уже превысили 5,5 млрд дол. США, что сопоставимо с траншем Греции от МВФ, вопрос с которым планируется к обсуждению в ближайшее время.

Инвестиционный портал  Investlb.com в интервью с трейдерами (представлены в этом разделе) неоднократно задавал вопрос: что может стать наиболее привлекательным инструментом для инвестирования инвесторам с ограниченным временем и небольшими знаниями. Ответом практически у всех были именно государственные облигации. Причем, не важно, номинированы ли они в рублях или же долларах США. И похоже трейдеры оказались правы: спрос на еврооблигации более чем в 3 раза превысил предложение.

Бонды России: как обойтись без помощи Европы

Снижение цен на нефть серьезно ударило по бюджету России, что вынудило правительство рассмотреть вариант привлечения средств иностранных инвесторов. В марте было направлено предложение 25-м банкам, из которых большинство относилось к финансовым структурам из США и Европы. Однако из-за сложной политической ситуации представители власти в ЕС и США рекомендовали банкам воздержаться от размещения еврооблигаций РФ под предлогом того, что привлеченный капитал может попасть структурам, на которые наложены санкции.

Россия рассматривала несколько вариантов решения проблемы:

  • размещение только среди китайских банков (объем размещения был бы незначительным — до 1 млрд дол. США);
  • перенос на 1 год сроков размещения бумаг;
  • размещение бумаг, номинированных в иенах или швейцарских франках.

Решить вопрос оказалось довольно просто: 23 мая было объявлено о размещении бондов России на международном рынке в размере 3 млрд дол. США, первое размещение пройдет в сумме 1 млн дол. США. Организатором размещения выступит российская финансовая организация «ВТБ Капитал». Книга заявок была еще открыта, однако количество поступивших заявок на выкуп бумаг уже превысило 5,5 млрд дол. США.

Закрывать заявки организаторы выпуска пока не торопятся (предполагается, что её закроют 24 мая), поскольку идет расчет на то, что бонды России заинтересуют и азиатских инвесторов (речь идет о квазигосударственных фондах Азии и Ближнего Востока). Пока же в списках покупателей лидируют отечественные инвесторы (60-70% держателей из России).

втб капитал размещение облигаций

Условия размещения:

  • срок 10 лет;
  • выплаты инвесторам могут быть как в долларе, так и в других валютах;
  • доходность 4,65 — 4,9% годовых;
  • привлеченные деньги не будут направлены на финансирование компаний, находящихся под санкциями;
  • обслуживание бумаг находится в зоне ответственности российского Национального расчетного депозитария

Повышенный спрос на бонды России эксперты прогнозировали и ранее. Последний раз страна размещала бумаги на международных рынках в сентябре 2013-го года, с тех пор рынок государственных облигаций сжался на 20%. У коммерческих банков наблюдается некоторая валютная избыточность, потому они могут стать основными покупателями бумаг. Интересным мог бы быть инструмент и для частных инвесторов, поскольку от вложений в валюту еврооблигации России отличаются дополнительной доходностью, сравнимой с валютными депозитами.

Резонный вопрос: зачем занимать именно сейчас и почему именно в валюте? Мнение экспертов на этот счет следующее:

  • после введения санкций и политических событий 2014-го года еврооблигации России упали до своих минимумов, потому размещение будет выгодно инвесторам, которые выкупят бумаги;
  • избыток валюты из-за неуверенности в экономической стабильности — еще один фактор. Однако сейчас, когда дно уже пройдено, инвесторы будут избавляться от накопленных запасов валюты.

По состоянию на 1 апреля 2016-го года внешний долг России составлял 31 млрд дол. США, из них 12 млрд дол. США приходится на ценные бумаги, номинированные в иностранных валютах.

Подпишитесь на новости мировой экономики и геополитики  facebook twitter vkontakte

Об авторе

ПРИСТУПИТЬ К ОБСУЖДЕНИЮ