Немецкий Deutsche Bank, некогда один из крупнейших финансовых конгломератов мира, медленно, но уверенно идет на дно. В 2013-м году банку не хватало 3 млрд дол. США, руководство банка утверждало, что этой суммы вполне достаточно для продолжения нормальной работы структуры. Вот только годом ранее неформально называлась сумма в 12 млрд дол. США — убыток, который возник из-за умышленно неправильной оценки деривативов. В 2014-м году банк сообщил, что ему нужно еще 8 млрд дол. США докапитализации. 15-й год снова показал, что банку срочно нужны деньги.
Последние несколько лет Deutsche Bank напоминает некую финансовую яму. И если пока что речь шла о докапитализации банка, где финансовый конгломерат возьмет всего лишь 14 млрд дол. США для оплаты штрафа — вопрос риторический.
Deutsche Bank оштрафован за махинации на рынке деривативов
Министерство юстиции США предъявило самый крупный штраф иностранному банку в истории кризиса 2008-го года. Власти США считают, что крупнейший банк Германии причастен к формированию ипотечного пузыря в 2008-м году и планируют потребовать компенсацию в размере 14 млрд дол. США.
Банк пока что отказывается идти на подобный рекорд (а 14 млрд — это самая крупная сумма, которую когда-либо присуждали США иностранному банку). По словам представителей Deutsche Bank, данный вопрос будет урегулирован или в судебном порядке, или в плоскости мирового соглашения, однако о таких суммах речь не идет в принципе. Аналитики считают, что, если вопрос будет решен с общими затратами в 2,4 млрд дол. США, то рынок данную новость воспримет положительно. Если же затраты превысят 4 млрд, то это заставит банк сформировать дополнительные резервы. На судебные издержки различного рода (Deutsche Bank участвует во многих судебных тяжбах) уже сформирован резерв в 5,5 млрд.
Информация о том, что Deutsche Bank оштрафован, тут же обвалила стоимость бумаг банка на 6,78% (до 13,76 дол. США за 1 акцию). 16 сентября снижение стоимости ценных бумаг банка составило 8,2%.
Суть претензий: американские власти в ходе расследования причин кризиса 2008-го года пришли к выводу, что ряд крупнейших инвестиционных банков давал заведомо недостоверную информацию о надежности продаваемых ипотечных активов. В частности, банки давали своим клиентам ложную информацию о кредитоспособности должников, в результате чего ипотечные компании Fannie Mae и Freddie Mac потерпели убытки в сумме 30 млрд дол. США.
Deutsche Bank оштрафован за то, что в период с 2000 по 2008-й года не предоставлял полную и адекватную информацию о качестве продаваемых бумаг. В теории закладные физических лиц должны быть тщательно проверены и структуризированны, однако платежеспособность физических лиц проверена не была. И в момент, когда начались массовые неплатежи, закладные обесценились. Нанесенные ипотечным компаниям убытки были компенсированы налогоплательщиками.
В 2014-2015-х годах Минюст США уже предъявил штрафы другим финансовым конгломератам:
- JP Morgan Chase — 13 млрд;
- Bank of America — 9,65 млрд;
- Citigroup — 7 млрд;
- Goldman Sachs — 5,1 млрд;
- Morgan Stanley — 3,2 млрд;
- Wells Fargo — 1,2 млрд.
По сути, эти деньги были оплачены банками не столько в качестве штрафа, сколько в рамках мирового соглашения за отказ от судебного преследования.
В Deutsche Bank на перспективы дальнейшего урегулирования споров смотрят оптимистично, приводя пример, что и другим банкам изначально выставлялись более высокие штрафы (Citigroup — 10 млрд, Goldman Sachs — 15 млрд). Поэтому в перспективе есть возможность сократить сумму выплаты до 4-4,5 млрд дол. США.
А вот у инвесторов ожидания пессимистичны. По состоянию на 16 сентября капитализация банка составляла 18 млрд евро, объем активов на балансе — 1,6 трлн, заложенный резерв под судебные тяжбы по ипотечным нарушениям — 2,5-3 млрд евро. Если сумма компенсации составит 5-6 млрд дол. США, банку снова будет необходимо искать дополнительные источники финансирования. Самые пессимистические прогнозы говорят о том, что в случае выплаты штрафа в 10-11 млрд дол. США Deutsche Bank рискует получить технический дефолт по своим условно конвертируемым облигациям (АТ1).
