ETF-фонды в последнее время становятся привлекательным объектом для инвестирования, который позволяет диверсифицировать риски и вложить деньги в определенный вид актива по всему миру (например, в крупный рогатый скот или биотехнологии). Выбор акций для инвестирования прост — проанализировать работу компании на графике истории, оценить текущую финансовую отчетность и перспективы продукта в кратко- и долгосрочной перспективе. Выбрать ETF сложнее, поскольку фонд инвестирует в множество разных активов, потому доходность фонда в разные промежутки времени может быть разной. Мы дадим только общие рекомендации, как выбрать ETF-фонд, индивидуальные параметры вы определяете для себя сами.
Критерии выбора ETF фонда
ETF-фонды доступны на любой бирже, начиная от США, заканчивая Китаем (в России для частных инвесторов доступны аналогичные организации — ПИФы). И пусть все они индивидуальны, общие критерии определения надежного фонда идентичны.
-
Страновый риск
Этот критерий должен быть отправной точкой для выбора. Он включает в себя политические, экономические, валютные, суверенные риски. Любая из этих составляющих может существенно повлиять на общий риск вложения денег. Страновый рейтинг определяется рейтинговыми агентствами, но может быть изменен. Если вы уже вложили деньги и произошло понижение странового рейтинга, это может быть сигналом выхода с фонда.
Особенно важна оценка валютного риска, так как ETF-фонды его не страхуют из-за нерентабельности. К слову, неверная оценка странового риска европейских стран стала причиной банкротства MF Global — инвестиционная компания была уверена в непоколебимости европейских облигаций, которые упали с наступлением кризиса 2008 года.
-
Базовый индекс
Базовый индекс — индекс, лежащий в основе ETF-фонда. Если он основан на индексе, который известен и его легко отследить — это большой плюс. Речь идет об инвестициях в трендовые известные активы (компании) или же в узкоотраслевые. Логично, что работу ETF-фонда с «голубыми» фишками проще отследить, чем инвестиции в компании, занимающиеся разработкой установок для очистки воды.
-
Оценка стоимости и перспектив
Здесь речь идет о перспективах той или иной страны. С одной стороны, рынок развитых стран понятен и предсказуем, но активы развитых стран находятся на пике, после которого последует разворот. С другой стороны, именно развивающиеся страны в 2017-м году станут наиболее перспективными, но из-за политических (законодательных, экономических) рисков поведение котировок будет менее предсказуемо.
-
Уровень затрат
Здесь все понятно. Чем меньше затраты у ETF-фонда, тем он привлекательнее. Правда, если фонд с большими издержками дает сравнительно большую прибыль, то лучше выбирать его. Потому издержки всегда сопоставляются с доходностью и риском (чем выше прибыль, тем выше риск). И вот именно предельный уровень соотношения затрат, риска и прибыли каждый инвестор определяет для себя индивидуально.
-
Совокупные активы
Чем меньше совокупные активы фонда, тем менее он ликвиден, и тем меньший интерес он имеет у инвесторов. Как показывает практика, инвесторам интересны акции фондов с активами свыше 1 млн дол. США, бумаги фондов с активами меньше 1 млн имеют широкий спред. Из размера совокупных активов вытекает и следующий критерий — торговые объемы. Чем они больше, тем ликвиднее бумаги фонда. Правда, здесь тоже есть исключения. Наиболее рисковыми являются венчурные инвестиции. Если фонд вкладывает деньги в венчурный проект, то логично, что далеко не каждый инвестор рискнет покупать акции ETF. Но именно венчурные проекты «выстреливают» 100% и более доходностью. Потому не всегда ликвидность — это главный показатель.
Резюме. ETF-фонды имеют более сложные подходы к анализу, однако относятся к менее рисковым в сравнении с непосредственным инвестированием в ценные бумаги или аналогичные активы. Вложить деньги можно через брокера, купив акции ETF на бирже. Основные параметры выбора — ликвидность, небольшой спред и ваша склонность к риску.
Автор публикации
На МБ вроде только фонды ФинЭкса есть. Или я не права? То есть наш инвестор уже заранее поставлен перед отсутствием выбора.
Не совсем правы. Да, Финэкс себя активно раскручивает в плане предоставления услуг посредника с зарубежными рынками. Их ЕТФ довольно интересны, но посмотрите динамику за последний год. Увы, их продукты не сильно прибыльны и с трудом конкурируют с нашим фондовым рынком. Альтернатива — есть ЕТФ фонды у наших банков. Посмотрите, например, продукты Сбербанка. У них есть много интересных прибыльных предложений, которых нет у Финэкса.
Прокомментирую сам себя. Сбербанк с Коммерцбанком вложили пару десятков миллионов дол. США в совместный проект с еТоро. Это социальная сеть нового поколения, которая на порядок прогрессивнее, чем Зулу и ей подобные площадки. Так что ЕТФ — это прошлый век. Зачем набивать собственные шишки, если можно инвестировать в профессионалов?