Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) — как тут заработать

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — это форма коллективных инвестиций, при которой средства инвесторов объединяются в единый фонд под управлением профессиональной управляющей компании. Цель создания ПИФов — получение прибыли за счёт инвестирования средств в различные активы (ценные бумаги, недвижимость, товары и т. д.).

Инвестиционный пай представляет собой финансовый инструмент, который свидетельствует о праве владения долей в имуществе инвестиционного фонда.

В отличие от акций или облигаций, пай не имеет фиксированной номинальной стоимости. Его цена формируется на основе стоимости чистых активов, находящихся в распоряжении фонда, деленной на число выданных паев; этот показатель называется расчётной стоимостью. Если стоимость активов фонда возрастает, то и расчётная стоимость пая увеличивается.

Ликвидность паев, то есть возможность их купли-продажи, зависит от категории паевого фонда. Фонды делятся на:

• открытые — паи можно приобретать или гасить ежедневно по расчётной стоимости
• интервальные — покупка и погашение возможны только в назначенные сроки;
• закрытые (ЗПИФ) — приобретение паев возможно только на этапе формирования фонда, а погашение — при его закрытии. Продажа на бирже допускается только при наличии соответствующих условий;
• биржевые — паи таких фондов торгуются на бирже, что позволяет действовать как с любыми другими ценными бумагами, без участия управляющей компании.

Прежде чем вкладывать средства в ПИФ, важно убедиться, что фонд включён в Государственный реестр, а управляющая компания обладает лицензией. Закрытые фонды могут показаться сложными для частных инвесторов, и лишь ограниченное количество таких фондов доступно неквалифицированным инвесторам.

Как работают паевые инвестиционные фонды:

Инвесторы вносят деньги в фонд, приобретая инвестиционные паи. Стоимость одного пая зависит от общей суммы активов фонда и количества выпущенных паёв.

Управляющая компания использует средства фонда для инвестирования в различные активы с целью получения прибыли. Она принимает решения о покупке и продаже активов, следит за состоянием фонда и распределением прибыли между инвесторами.

Инвесторы получают прибыль пропорционально количеству и стоимости принадлежащих им паёв. Прибыль может быть получена в виде дивидендов, роста стоимости паёв или других форм распределения прибыли.

Принцип работы закрытых инвестиционных фондов

Инвестиции в недвижимость, такие как земельные участки и здания, доступны только через закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ). Поэтому большинство этих фондов создаются с целью приобретения объектов недвижимости для их дальнейшей аренды.

Управляющая компания отвечает за эффективное управление недвижимостью, чтобы обеспечить стабильный доход. Этот доход, например, от аренды помещений, распределяется между участниками фонда, называемый рентой, что и является интересом инвесторов.

Вся необходимая информация о фонде представлена в документе, известном как «Ключевой информационный документ о паевом инвестиционном фонде». Здесь инвесторы могут изучить подробности стратегии фонда, потенциальные риски, основные результаты инвестирования, размеры комиссий и другие факты.

Когда поступают средства от аренды или дивиденды на счёт фонда, расчетная стоимость паев увеличивается. После распределения этих доходов среди инвесторов стоимость паев, при прочих равных условиях, уменьшается.

Следует помнить, что рента может не выплачиваться всегда, например, если объекты недвижимости не арендуются из-за внешних факторов или если фонд не предполагает промежуточные выплаты.

Как и где приобрести паи ЗПИФ?

Закрытыми фондами их называют из-за ограничений на продажу и покупку паев.

ЗПИФам необходимо собрать «целевой объём средств» для приобретения конкретной недвижимости, поэтому паи доступны для покупки только в период формирования капитала. Как только нужная сумма будет собрана, управляющая компания прекращает продажи паев и не аннулирует их до завершения работы фонда.

В некоторых случаях правила фонда могут позволять торговлю паями на вторичном рынке, если инвестор решит выйти из фонда раньше срока. Однако по законодательству управляющая компания не имеет права выкупать паи, и инвесторы должны находить покупателей самостоятельно, например, на внебиржевом рынке.

Процесс покупки и продажи паев ЗПИФов может быть сложным. Сделка возможна лишь при наличии как продавца, так и покупателя, а также совпадения ценовых предложений.

Если же фонд зарегистрирован на фондовой бирже, ситуация становится проще: инвестор может подать заявку на продажу пая через брокера. На Московской бирже уже ведётся торговля паями различных закрытых фондов.

Также стоит учитывать уровень квалификации инвесторов и стоимость паев, поскольку Банком России установлены разные требования для квалифицированных и неквалифицированных инвесторов.

Заработок на ПИФАХ

Как на паевых инвестиционных фондах можно заработать:

• Рост стоимости активов. Если управляющая компания удачно выбирает активы для инвестирования, стоимость паёв может вырасти, что позволит инвесторам получить прибыль при продаже паёв.
• Дивиденды и проценты. Некоторые активы, в которые инвестирует фонд, могут приносить дивиденды или проценты. Управляющая компания распределяет эти доходы между инвесторами.
• Профессиональный менеджмент. Управляющая компания имеет опыт и знания в области инвестирования, что может помочь ей принимать правильные решения и получать прибыль.
• Диверсификация рисков. Инвестируя в различные активы, фонд может снизить риски и повысить вероятность получения прибыли.
• Экономия на транзакциях. Управляющая компания может совершать сделки с активами фонда более эффективно, чем отдельные инвесторы, что может привести к экономии на транзакциях и увеличению прибыли.

Как оценить доходность инвестиций в ПИФы?

Оценка доходности инвестиций в ПИФы может включать несколько шагов:

1. Изучение истории доходности ПИФа. Можно проанализировать исторические данные о доходности фонда за предыдущие периоды. Это поможет понять, как фонд показывал себя в разных рыночных условиях и какие результаты достигал.
2. Сравнение с другими ПИФами. Можно сравнить доходность выбранного ПИФа с другими фондами, работающими в той же отрасли или с различными стратегиями управления активами. Это позволит оценить, насколько выбранный фонд выделяется на фоне других.
3. Анализ состава активов. Важно изучить, в какие активы инвестирует ПИФ. Если фонд вкладывает средства в разнообразные инструменты, это может снизить риски и повысить потенциальную доходность.
4. Оценка комиссий и расходов. Необходимо учитывать комиссии и расходы, связанные с управлением активами ПИФа. Высокие комиссии могут снизить итоговую доходность.
5. Рассмотрение долгосрочной перспективы. Инвестиции в ПИФы часто предполагают долгосрочную перспективу. Важно оценить, как фонд показал себя на длительных временных промежутках.
6. Анализ стабильности и надёжности управляющей компании. Стоит изучить репутацию и стабильность управляющей компании ПИФа. Это поможет понять, насколько надёжным является фонд.
7. Сравнение с альтернативными инвестициями. Можно сравнить доходность ПИФа с другими альтернативными инвестициями, такими как банковские депозиты, облигации или акции отдельных компаний. Это позволит оценить привлекательность фонда в контексте альтернативных вариантов.
8. Оценка диверсификации. Важно понять, насколько диверсифицирован портфель ПИФа. Разнообразие активов может снизить риски и повысить потенциальную доходность.
9. Консультация с финансовым советником. Если вы не уверены в своих знаниях и опыте, рекомендуется проконсультироваться с финансовым советником. Он может помочь вам оценить риски и выбрать наиболее подходящий ПИФ.
10. Изучение рейтингов и отзывов. Можно изучить рейтинги и отзывы о ПИФах, чтобы понять, как они оцениваются другими инвесторами.

Плюсы ПИФов:

• Профессиональное управление. Деньги инвесторов объединяются, и ими управляет профессиональная команда. Это позволяет получить более высокую доходность, чем при самостоятельном управлении инвестициями.
• Диверсификация рисков. ПИФы позволяют распределить инвестиции между различными активами, такими как акции, облигации, драгоценные металлы и другие. Это помогает снизить риски и повысить стабильность инвестиционного портфеля.
• Доступность. Инвестиции в ПИФы доступны для широкого круга инвесторов, так как можно приобрести паи на любую сумму. Это делает ПИФы привлекательными для начинающих инвесторов.
• Прозрачность. Деятельность ПИФов регулируется законодательством, и они обязаны предоставлять инвесторам информацию о своей работе. Это позволяет контролировать управление инвестициями и принимать обоснованные решения.
• Ликвидность. Некоторые ПИФы предлагают возможность быстрого вывода средств. Это позволяет инвесторам оперативно распоряжаться своими деньгами.

Риски ПИФов:

• Волатильность рынка. Стоимость паёв может как расти, так и снижаться. Это связано с колебаниями цен на активы, входящие в инвестиционный портфель.
• Комиссии. За управление ПИФами взимаются комиссии, которые могут снизить доходность инвестиций.
• Непрофессионализм управляющей компании. Даже опытные управляющие могут совершать ошибки, которые приведут к снижению стоимости паёв.
• Ограничения по выводу средств. В некоторых ПИФах могут быть установлены ограничения на вывод средств, что может затруднить инвесторам доступ к своим деньгам.
• Конфликт интересов. Управляющие компании могут быть заинтересованы в получении максимальной прибыли, что может привести к принятию решений, не соответствующих интересам инвесторов.

Важно помнить, что инвестирование в паевые инвестиционные фонды связано с рисками, и прошлые результаты не гарантируют будущую прибыль. Перед принятием решения об инвестировании в ПИФы необходимо тщательно изучить информацию о фонде, управляющей компании и рисках, связанных с инвестированием.

Что нужно делать, если управляющая компания нарушает ваши права?

Если вы считаете, что управляющая компания нарушает ваши права как инвестора ПИФа, вы можете предпринять следующие шаги:

1. Изучите договор. Внимательно прочитайте условия договора доверительного управления ПИФом. Особое внимание уделите разделам, касающимся прав и обязанностей сторон, порядка разрешения споров и механизма выхода из ПИФа.
2. Сохраните доказательства. Если вы столкнулись с нарушением, сохраните все доказательства, подтверждающие это. Это могут быть письма, электронные сообщения, квитанции об оплате и т.д.
3. Обратитесь в управляющую компанию. Сначала попробуйте решить проблему мирным путём. Напишите официальную жалобу в управляющую компанию с указанием конкретных нарушений и требованием их устранения.
4. Обратитесь в регулирующий орган. Если управляющая компания не реагирует на вашу жалобу или продолжает нарушать ваши права, обратитесь в Центральный банк Российской Федерации (Банк России), который осуществляет надзор за деятельностью управляющих компаний ПИФов.
5. Обратитесь в суд. Если все предыдущие шаги не привели к решению проблемы, вы можете обратиться в суд. Для этого вам понадобятся доказательства нарушений и основания для подачи иска.
6. Получите консультацию специалиста. Если вы не уверены в своих действиях или не знаете, как лучше поступить, обратитесь к юристу или финансовому консультанту, который поможет вам разобраться в ситуации и выбрать наиболее эффективный путь решения проблемы.

Важно помнить, что каждый случай индивидуален, и конкретные действия могут зависеть от многих факторов.

Налоги, которые выплачивают пайщики и ПИФы

Основным налогом, о котором должен помнить инвестор, является НДФЛ.

Для всех физических лиц, являющихся налоговыми резидентами России, ставка НДФЛ фиксирована и не зависит от типа ПИФа. Она составляет 13%, однако при превышении общего дохода в 5 миллионов рублей ставка увеличивается до 15%. Налогооблагаемой базой здесь является положительная разница между суммой, затраченной на приобретение пая, и итоговой суммой от его продажи.

ПИФы также могут облагаться налогообложением в отношении их активов. Эти налоги обычно выплачивают управляющие компании, а не сами инвесторы. Кроме того, если фонд является рентным, пайщики могут получать регулярные выплаты, например, от арендных доходов. С этих поступлений также необходимо уплачивать налог, однако управление этими обязательствами ложится на управляющую компанию.

Что касается инвесторов в ЗПИФ, то НДФЛ должен быть уплачен в трех случаях: при погашении паев фонда, их продаже на вторичном рынке и при получении промежуточного дохода, то есть ренты.

Автор публикации

не в сети 5 месяцев

Svetlana Tet

5

Комментарии: 12Публикации: 15Регистрация: 29-12-2019