«Как сохранить сбережения» — наверное, один из наиболее частых вопросов, которые задает сам себе чуть ли не каждый человек. Мы бы его немного видоизменили, например, «как сохранить и приумножить сбережения», но первоочередной задачей является конечно же «сохранить». Суть проблемы в следующем:
- идущие вниз депозитные ставки, уже не покрывающие инфляцию, становятся все более рисковыми из-за массовых банковских банкротств. Доверие к банковской системе падает;
- облигации, будучи замечательным активом в прошлом году, достигли своего пика и грозят просадкой;
- рубль постепенно укрепляется с ростом нефтяных котировок, делая инвестиции в валюты менее привлекательными;
- золото все еще остается чуть ли не единственной альтернативой для консервативного инвестора, но фактически означает замораживание капитала на несколько лет;
- венчурные проекты постепенно набирают обороты, но несут огромные риски.
Отсутствие стабильно (пусть и медленно) растущего актива с минимальным риском — вот основная проблема того, как сохранить сбережения. И если раньше было достаточно депозитов и облигаций, теперь ситуация усложнилась.
Учимся инвестированию у швейцарского банка
Аналогичная проблема, только большего масштаба, у центральных банков, которые максимально диверсифицируют свои золотовалютные запасы. Традиционно центробанки стараются держать запасы в золоте. Например, на 1 января 2016-го года доля золота в резервах США составляла 72,2%, Германии — 66,3%, Италия — 64%, Франция — 60%. Частному инвестору перенимать такой подход нет смысла, поскольку уж сильно виден перекос в пользу одного актива. И если у центробанков есть коридор для потерь, то для простого человека такой подход будет убыточен.
Более приемлемым вариантом были бы более сбалансированные портфели. Например, резервы России разделены на три основные группы: долговые ценные бумаги зарубежных стран (73,5%), золото (13,2%), наличная валюта и депозиты (10%).
Увы, такой пример мог бы быть предметом подражания лет 10 назад, но, например, именно абсолютное доверие к долговым бумагам Европы погубило в послекризисные годы MF Global, чье банкротство попало в 10-ку крупнейших в США. Тогда руководство инвестиционной компании сделало ставку на облигации и проиграло после кризиса в Греции, Италии и Испании.
Новатором, разрушающим консервативную политику инвестирования, стал швейцарский Центробанк. Нарушим незыблемые правила консервативных инвестиций, Центробанк вложил более 20% денег в акции зарубежных компаний (около 130 млрд дол. США). В частности, самыми крупными вложениями являются:
- Apple — 1,66 млрд дол. США;
- Microsoft — 1,22 млрд дол. США;
- Exxon Mobil — 1,09 млрд дол. США;
- Johnson & Johnson — 1,01 млрд дол. США;
- Amazon — 0,864 млрд дол. США.
Примечательно, что подобную политику Центробанк Швейцарии начал практиковать еще в 2005-м году, когда в тренде были казначейские бумаги, золото и облигации. Изначально банк ориентировался на крупные компании развитых стран, но постепенно стал обращать внимание и на развивающиеся страны. Сегодня, судя по отчетности банка, в его портфеле насчитывается около 100 компаний, чьи бумаги обращаются на американском фондовом рынке.
Представители швейцарского Центробанка от комментариев отказываются и детально структуру инвестиций не раскрывают. Но даже по имеющейся информации можно понять, что приоритет отдается надежности компаний, а не доходности. Причем, сам регулятор активами не управляет, а подбирает их состав, исходя из участия компаний в глобальных индексах (не остается без внимания и страновый индекс). По похожему пути идет Япония и Израиль, но с отличием:
- Япония вкладывает деньги в местные компании, поддерживая собственное производство. Впрочем, местные компании здесь отличаются хорошей стабильностью;
- Израиль инвестирует глобально, но нанял для этих целей профессиональных управляющих.
И теперь вопрос: как сохранить сбережения, основываясь на опыте центральных банков? Идея переориентации неслучайна: риск падения облигаций остается открытым. Основная проблема — оценка ценной бумаги. Аналитики советуют начинать работу с акциями только опытным трейдерам до 50-ти лет. Диверсификация — 15-20%, направление — биомедицина, фармакология, технологические компании. Можно сделать разбивку: инвестировать в бумаги на 1-2 года и на 4-5 лет.
И в заключении акцентируем внимание на то, что инвестиции в ценные бумаги (акции) относятся к высокорисковым. Потому сначала проведите оценку отрасли, затем рассмотрите перспективы отдельно взятых компаний и только потом пробуйте вкладывать деньги. Кстати, это не единственный способ как сохранить сбережения, альтернативой могут фьючерсы и опционы, но их уже никак нельзя отнести к консервативной инвестиционной политике.
Комментарии