Несмотря на недавнее снижение, процентные ставки остаются значительно выше, чем за последние 15 лет, что делает финансирование проектов по производству зеленого водорода более дорогим.
Водород, полученный с помощью возобновляемой электроэнергии, может стать переломным моментом в вопросах питания тяжелой промышленности и транспорта. Однако в наши дни большую часть водорода по-прежнему производят из природного газа — ископаемого топлива, которое, хотя и чище угля, по-прежнему вносит значительный вклад в изменение климата.
Индустрия зеленого водорода, производимого с использованием возобновляемой электроэнергии, используемой для разделения воды на водород и кислород с помощью устройства, называемого электролизером, все еще находится на ранней стадии развития.
Из-за встречных ветров в отрасли акции компаний, занимающихся экологически чистым водородом, значительно снизились в цене: оба биржевых фонда (ETF), перечисленных в этой статье, упали примерно на 40% в этом году по состоянию на 14 ноября. Это означает, что терпеливые инвесторы смогут найти выгодные предложения среди сильных компаний, занимающихся экологически чистым водородом, которые подают надежды.
Стоимость — одно из самых больших препятствий для зеленого водорода. Поскольку он остается намного дороже водорода, полученного из природного газа, зеленый водород неконкурентоспособен в коммерческих масштабах.
«В водородной сфере финансовая жизнеспособность проектов оказалась сложной из-за высокой стоимости имеющихся в настоящее время методов производства без субсидий, которые бы их поддерживали», — говорит Уит Ирвин-младший, генеральный директор Q Hydrogen. «Однако есть новые инновации, приближающиеся к фазе коммерциализации».
Низкие цены на природный газ в США сделали зеленый водород менее привлекательным. Сбои в цепочке поставок и инфляция также сделали разработки в области возобновляемой энергетики более дорогими.
Хотя процентные ставки в последнее время снижаются, они все еще значительно выше, чем на протяжении большей части последних 15 лет, что делает финансирование проектов по производству зеленого водорода более дорогим.
Временные задержки между объявлениями о политике и ее реализацией заставили разработчиков отложить проекты. А требования для получения одного из самых больших потенциальных благ для зеленого водорода — налогового кредита в рамках Закона о снижении инфляции — оказались строже, чем ожидала отрасль.
Избрание Дональда Трампа также ставит под вопрос отрасль зеленого водорода. Но позиция Трампа в пользу нефти и газа не обязательно означает гибель и мрак для проектов зеленого водорода, поскольку крупные нефтяные компании, включая Exxon Mobil Corp. (тикер: XOM ) и Chevron Corp. ( CVX ), изучают эту технологию.
«Trump 2.0 не означает, что весь достигнутый к настоящему моменту климатический прогресс будет напрасным», — говорит Ирвин. «Администрация Трампа нацелена на деловой и экономический прогресс, поэтому необходимо сосредоточиться на совершенствовании технологий и обеспечении разумной отдачи».
Налоговая льгота для зеленого водорода была создана Конгрессом в Законе о сокращении инфляции. Хотя Министерство финансов все еще прорабатывает детали его внедрения, для отмены этой поддержки потребуется еще один акт Конгресса, который включает некоторую поддержку республиканцев.
«Трудно представить, сколько голосов было бы за отмену, если бы такая попытка была предпринята», — говорит аналитик Raymond James Павел Молчанов.
Тем не менее, при администрации Трампа на кону стоит значительная часть финансирования мер по борьбе с изменением климата, а это значит, что производителям чистых технологий придется доказать как экономическую жизнеспособность, так и способность декарбонизировать сильно загрязняющие производства, говорит Ирвин.
Имея это в виду, давайте рассмотрим шесть лучших акций и ETF в сфере зеленого водорода для покупки:
- FuelCell Energy Inc. ( FCEL )
- Bloom Energy Corp. ( Бельгия )
- Plug Power Inc. ( PLUG )
- Ballard Power Systems Inc. ( BLDP )
- Global X Hydrogen ETF ( HYDR )
- Defiance Next Gen H2 ETF ( HDRO )
FuelCell Energy Inc. ( FCEL )
По словам Молчанова, хотя рынок зеленого водорода только формируется во всем мире, его внедрение идет быстрее в странах с более высокими ценами на природный газ, включая Китай, большую часть Европы и Южную Корею.
Компания FuelCell Energy играет ключевую роль в развитии зеленой водородной энергетики в Южной Корее: ее технологии позволяют производить более 100 мегаватт устойчивой электроэнергии по всей стране.
Топливные элементы по сути выполняют обратную функцию электролизеров по преобразованию водорода в электричество.
Являясь производителем энергетических платформ на основе топливных элементов, компания FuelCell находится в самом центре тренда на экологически чистый водород.
Bloom Energy Corp. ( Бельгия )
Среди акций зеленого водорода Bloom является одной из голубых фишек . Компания производит как топливные элементы, так и электролизеры, поэтому она вовлечена в два столпа пространства зеленого водорода.
Системы топливных элементов Bloom могут работать на водороде, биогазе и природном газе, что дает компании более широкий рынок, пока зеленый водород не станет более широко распространенным. Технология компании может использоваться коммунальными службами и транспортной отраслью, что дает ей преимущество в двух секторах, которые сталкиваются с давлением декарбонизации.
14 ноября компания объявила о сделке по поставке American Electric Power Co. Inc. ( AEP ) до одного гигаватта своей продукции, что, по словам Блума, стало крупнейшей коммерческой закупкой топливных элементов в мире на сегодняшний день.
Plug Power Inc. ( PLUG )
Эта компания — еще одна голубая фишка в мире зеленого водорода. Она производит водородные топливные элементы для электромобилей на топливных элементах , что хорошо позиционирует ее, если зеленый водород в конечном итоге станет серьезным конкурентом электромобилям на аккумуляторах.
Это возможно, поскольку автомобили, работающие на водороде, могут преодолевать большие расстояния, чем автомобили с литиевыми аккумуляторами, что является преимуществом, учитывая, что беспокойство о запасе хода было препятствием для внедрения электромобилей.
Plug Power сообщила, что продажи электролизеров в третьем квартале выросли на 285% по сравнению со вторым кварталом. В третьем квартале компания объявила о заказе на 25 мегаватт от совместного предприятия BP PLC ( BP ) и Iberdrola SA (OTC: IBDRY) в Испании.
Ballard Power Systems Inc. ( BLDP )
Компания Ballard производит топливные элементы, которые могут использоваться в автобусах, коммерческих грузовиках, поездах, кораблях, легковых автомобилях и погрузчиках, что является еще одним шагом на пути к декарбонизированному транспорту.
Ранее в этом месяце компания сообщила, что ее генеральный директор Рэнди Макьюэн назвал третий квартал «тяжелым», отмеченным слабой выручкой и новыми заказами на фоне отраслевых проблем, «напряженной» валовой прибылью, неблагоприятными корректировками портфеля заказов и расходами на реструктуризацию в размере 16,1 млн долларов США в дополнение к неденежным убыткам в размере около 147 млн долларов США.
В третьем квартале компания Ballard инициировала программу корпоративной реструктуризации, которая, по ее словам, позволит сократить общие годовые операционные расходы более чем на 30%, причем большая часть экономии ожидается в следующем году.
Global X Hydrogen ETF ( HYDR )
На рынке не так много публичных компаний, занимающихся исключительно экологически чистым водородом, а те, что существуют, относительно новые, что делает диверсификацию, предлагаемую ETF зеленого водорода, привлекательной.
Эти фонды объединяют несколько акций под одним тикером, что позволяет инвесторам застраховаться от рисков, характерных для конкретной компании, особенно на таком нишевом рынке, как рынок зеленого водорода, на котором преобладают небольшие компании.
Фонд Global X Hydrogen ETF диверсифицирован по юрисдикциям и отраслям, а в литературе фонда отмечается, что переход на возобновляемые источники энергии происходит не только в одном секторе или регионе. Большая часть его активов находится в промышленном секторе, но также имеются активы в секторах потребительских товаров, материалов, услуг связи и коммунальных услуг.
В фонд входят компании, занимающиеся производством водорода, интеграцией водорода в энергетические системы, а также созданием топливных элементов, электролизеров и других технологий, связанных с использованием водорода в качестве источника энергии.
Норма расходов фонда составляет 0,5%, или 50 долларов США в год на каждые инвестированные 10 000 долларов США.
Defiance Next Gen H2 ETF ( HDRO )
Этот фонд отслеживает индекс BlueStar Global Hydrogen & NextGen Fuel Cell, который включает группу компаний, зарегистрированных на мировом рынке, которые получают не менее половины своих доходов от источников энергии на основе водорода, технологий топливных элементов и промышленных газов.
В число крупнейших активов этого фонда и предложения Global X входят Bloom и Plug Power.
Defiance утверждает, что ее фонд «обеспечивает диверсифицированный доступ к этому революционному и инновационному пространству, которое имеет потенциал для преобразования производства и использования энергии в направлении более устойчивого, декарбонизированного, более зеленого будущего». Коэффициент расходов этого ETF составляет 0,3%.
Автор публикации
