Как инвестировать в другие страны с минимальным риском

инвестиции в ETF

Инвестиции в ETF набирают популярность у российских инвесторов в силу простоты, доходности и экономии времени. Покупка бумаг ETF-фондов чем-то напоминает покупку паев отечественных ПИФов. Фонды также могут быть как целевыми, так и разноплановыми, но их суть проста — они работают с фондовыми и валютными рынками по всему миру, инвестору же нужно только выбрать надежный фонд и решить, с каким активом он хотел бы иметь дело.

Инвестиции в ETF с хеджированием риска

ETF — индексный фонд, чьи акции размещаются на бирже. Отличие от ПИФов в том, что с акциями фондов можно проводить те же действия, что и с бумагами обычных компаний. Стоимость бумаг определяется доходностью фонда, то есть прибылью, которую он генерирует за счет выгодных инвестиций. С помощью ETF-фондов отечественные инвесторы решают несколько вопросов:

  • фондовый рынок мира исчисляется тысячами ценных бумаг. Чтобы выгодно инвестировать, например, в биотехнологии, инвестору нужно поднять статистику по всем биотехнологическим компаниям мира и оценить привлекательность каждой бумаги, исходя из локальной ситуации на рынке (с учетом политического фактора). Инвестиции в ETF избавляют от этой необходимости. Проблема анализа и выбора ложится на сотрудников фонда, которые в своем роде получают деньги инвестора для управления;
  • для российских инвесторов часто доступ на фондовый рынок США ограничен (с другими странами аналогично). Работа с ETF эту проблему частично решает;
  • инвестиции в ETF имеют меньший риск (правда, и меньшую доходность) в сравнении с инвестициями в отдельно взятые акции. Это нечто сродни инвестициям во фьючерсы на фондовый индекс.

И все же ETF также бывают в убытке и просадках. Одна из причин — валютный риск. Например, вы работаете с ETF на рынке США, активы номинированы в долларе. Но как только вы покупаете ETF на европейские акции, вы берете на себя валютный риск. Ценные бумаги дадут рост, но из-за их номинирования прибыль будет съедена за счет падения евровалюты.

Именно это и произошло с теми, кто не учел вероятность снижения курса евро в ноябре-декабре и вложил деньги в ETF, не защитившись от колебания валют. Да, есть такие фонды, которые работают по стратегии хеджирования, то есть страхуют позиции от возможного снижения курса. В качестве примера возьмем два фонда:

  • iShares MSCI Eurozone Equity Fund (EZU) — фонд, включающий в себя «голубые фишки», лучшие европейские комании;
  • WisdomTree Europe Hedged Equity Fund (HEDJ) — фонд, использующий стратегию хеджирования.

как работают ETF фонды

Несмотря на то, что оба ETF фонда имеют сравнительно одинаковый набор ценных бумаг, но их динамика и результативность разные. В 2015-м году ЕЦБ анонсировал политику количественного смягчения (её результативность — вопрос спорный). После её запуска в марте 2015-го года курс евро относительно доллара стал идти вниз, за ним пошел вниз и тренд EZU, тогда как тренд HEDJ от сильного снижения удержался. Итог от инвестиций вы видите на графике — прибыль от хеджфонда ETF — 23,34%, от обычного фонда убыток 6,84%.

Резюме. Инвестиции в ETF не защищены от курсовых колебаний, поскольку вкладывая деньги в одной валюте при номинации в другой ETF-фонд может принести убыток даже при росте стоимости портфеля. Возможен и обратный эффект — синергетический рост, но мы — сторонникии консервативных стратегий. Потому при выборе ETF обращайте внимание на то, страхует ли фонд свои риски.

Подпишитесь на Инвестиционные идеи  facebook twitter vkontakte

Об авторе

ПРИСТУПИТЬ К ОБСУЖДЕНИЮ

Комментарии

  • Маханек Дмитрий 23.03.2017 at 10:31

    Вопрос, как только инвестировать 1000 у.е. из Воронежа в эти ЕТФ? Знаю, что на МБ есть фонды, но они вкладывают только в отраслевые индексы. Есть еще ПИФы у Сбербанка и пара подобных компаний, но там тоже вроде как отраслевых фондов нет.

    Ответить
    • Трейдер со стажем 15.06.2017 at 13:05

      Есть фонды Сбербанка, по-моему, и отраслевые были. Есть фонды на МБ, Финекс вроде как их эмитирует. Купить можно через тот же Финам и 1000 у.е. хватит с головой. Только ЕТФ сейчас немного проседает, нужно покупать с перспективой на год, если не больше.

      Ответить