Последние 3 года краудфандинговые и краудинвестинговые площадки постепенно набирают популярность среди отечественных частных инвесторов. Пусть это направление инвестирование еще не настолько популярно (о причинах читайте ниже) в России, но зарубежный опыт привлечения средств под целевые проекты постепенно приживается и у нас. Краудинвестинг происходит от английского «крауд» — толпа и представляет собой возможность частного инвестирования проекта несколькими инвесторами.
Краудфандинг предусматривает сбор средств инвесторов, которые не рассчитывают на прибыль (площадки для благотворительной деятельности), краудинвестинг подразумевает финансовую отдачу.
Краудинвестинг: начало
Первый прообраз краудинвестинга появился в 1997-м году поклонниками одной из британских рок-групп, которые провели интернет-кампанию по сбору средств на финансирование музыкального тура группы по территории США. В нынешнем же понимании краудинвестинг превратился в настоящий способ инвестирования — инвесторы не только вкладывают деньги в проект через площадку, но и получают прибыль, пропорциональную вкладу.
До 2012 года в США вложения денег в венчурные инвестиционные проекты простыми инвесторами было весьма сложным, поскольку считалось, что частные инвесторы не владеют знаниями и информацией, позволяющей оценить привлекательность и надежность актива. После принятия закона стартап-компании получили возможность получили возможность привлекать через краудинвестинговые площадки до 1 млн дол. США без подачи документов и регистрации на продажу акций.
Вот и первое преимущество краудинвестинга для компаний. Для привлечения денег компания может выпустить акции (накладно, долго), облигации (для стартапа практически бесполезно) или привлечь бизнес-ангела — основного инвестора, поверившего в идею стартапа. По третьему пути стартапы и идут. Но теперь есть и четвертый путь — множество обычных равноправных инвесторов, краудинвестинговые площадки.
Краудинвестинговые площадки в США
Американские краудинвестинговые площадки активно стартовали сразу после 2012-го года. Площадка AngelList за 2013-й год смогла привлечь около 15 млн дол. США от частных инвесторов. Из существующих наиболее известных компаний, которые получили финансирование на краудинвестинговых площадках можно назвать следующие:
- Glen Iron привлекла за 4 этапа финансирования 2,1 млн дол. США на площадке ASSOB. Сейчас компания работает не столь удачно, но о следующем этапе финансирования речь пока не идет;
- Antabio. 207 крауд-инвесторов вложили 300 тыс. евро на площадке WiSeed в биотехнологический стартап. Правда, инвестиции оказались неудачными — в 2012-м году компания предложила выкупить свои акции у инвесторов, обеспечив 44% возврата вложенных денег;
- TalentBin. Проект, который был направлен на создание сети в интернете, которая бы привлекала молодые таланты. Стартап привлек 2 млн дол. США через площадку FundersClub и после успешного развития был поглощен более серьезным конкурентом.
Сумма инвестиций на площадках может быть ограничена 10-20 тыс. дол. США. Доходность по отдельным стартапам в США достигала 150%, правда, более половины стартапов, размещавшихся на краудинвестинговых площадках оказались убыточными.
Сегодня известно в мире более 670 площадок, 344 из которых работают в США. Общий объем привлеченных таким образом денег в 2015-м году составил около 2,1 млрд дол. США
Краудинвестинговые площадки в России
В России это направление пока только зарождается. Вложить деньги частный инвестор может следующим образом:
- купить акции интересующей компании (через брокера, иной возможности нет);
- прокредитовать компанию под определенный процент (подобный проект прямого кредитования населением небольших компаний в конце прошлого года запустил Альфа-Банк);
- кредитование компании под залог будущей прибыли (если таковая будет).
В России краудинвестинговых площадок практически нет. Из самых известных можно назвать разве что Planeta.ru, Simex, StartTraсk, SearchFunds.
- StartTraсk сейчас 28 действующих проектов, которые привлекли около 477,2 млн рублей. Сейчас инвесторы могут принять участие в 23-х проектах (7 — дать кредит, 16 — принять участие в инвестировании за долю в компании). Среди клиентов-заемщиков магазин детской одежды, сеть мини кофеен, сервис по онлайн-бронированию столиков в ресторане, частная клиника.
У StartTraсk достаточно высокие требования к инвесторам. Во-первых, человек должен документально подтвердить, что имеет доход минимум 3 млн рублей в год, во-вторых, минимальный порог входа — 100 тыс. рублей. Краудинвестинговая площадка позиционирует себя в качестве посредника между инвесторами и крупным бизнесом.
- SearchFunds — площадка для малого и среднего бизнеса. Это своего рода «доска объявлений», где собственники стартапов могут запустить программу по привлечению денег. Здесь можно привлечь не только публичные инвестиции, но и крупного инвестора.
- Simex. Молодая площадка, которая работает в России около года. Проект появился в бизнес-инкубаторе и уже сейчас работает сам по себе. За год площадка собрала средства для нескольких проектов розничной торговли.
- Planeta.ru пока только начала работать в этом направлении и первый её проект — сбор средств на съемку цикла документальных фильмов.
Некоторые инвестиционные компании уже разработали инвестиционные фонды, осуществляющие деньги в краудинвестинговые площадки. При поступлении нового проекта на площадку фонд рассматривает серию вопросов: налогообложения, юридическая сторона вопроса, целесообразность идеи, конкуренция, доход и т.д., после чего принимает решение об инвестировании. Правда, риски несет сам клиент такого фонда, да и есть риск мошенничества со стороны инвестиционной компании, которая вложит деньги в «свой» заведомо убыточный проект.
Главная проблема развития краудинвестинга в России — отсутствие законодательства, а также слабое регулирование, открывающее простор для мошенничества. У инвесторов попросту нет понимания того, насколько прозрачна работа площадок и насколько возвратны вложенные деньги.
Непросто и самим площадкам, которые регистрируются в форме ООО. Потому в работе с инвесторами им приходится выкручиваться, предлагая договор о беспроцентном целевом займе с опционом, учитывающим долю от будущего дохода.
Как показывает практика, доходность краудинвестиций для инвестора в случае успеха стартапа составляет 5-7% в месяц, но даже попытка площадок проводить экспертизу стартапов не защищает вложения от потерь. Логично, что вкладывать деньги в один проект — все равно что делать ставку в казино, а для нескольких вложений нужен весомый стартовый капитал. Те, у кого он есть, практически не вкладывают деньги в венчурные проекты. Чтобы хоть как-то защитить свои инвестиции, краудинвестинговые площадки рекомендуют вкладывать деньги в те проекты, которые существуют минимум год.
Комментарии