Краудинвестинг: зарубежный опыт и отечественное инвестирование

Краудинвестинговая площадка
Дарим бесплатные опционы

Последние 3 года краудфандинговые и краудинвестинговые площадки постепенно набирают популярность среди отечественных частных инвесторов. Пусть это направление инвестирование еще не настолько популярно (о причинах читайте ниже) в России, но зарубежный опыт привлечения средств под целевые проекты постепенно приживается и у нас. Краудинвестинг происходит от английского «крауд» — толпа и представляет собой возможность частного инвестирования проекта несколькими инвесторами.

Краудфандинг предусматривает сбор средств инвесторов, которые не рассчитывают на прибыль (площадки для благотворительной деятельности), краудинвестинг подразумевает финансовую отдачу.

Краудинвестинг: начало

Первый прообраз краудинвестинга появился в 1997-м году поклонниками одной из британских рок-групп, которые провели интернет-кампанию по сбору средств на финансирование музыкального тура группы по территории США. В нынешнем же понимании краудинвестинг превратился в настоящий способ инвестирования — инвесторы не только вкладывают деньги в проект через площадку, но и получают прибыль, пропорциональную вкладу.

До 2012 года в США вложения денег в венчурные инвестиционные проекты простыми инвесторами было весьма сложным, поскольку считалось, что частные инвесторы не владеют знаниями и информацией, позволяющей оценить привлекательность и надежность актива. После принятия закона стартап-компании получили возможность получили возможность привлекать через краудинвестинговые площадки до 1 млн дол. США без подачи документов и регистрации на продажу акций.

Вот и первое преимущество краудинвестинга для компаний. Для привлечения денег компания может выпустить акции (накладно, долго), облигации (для стартапа практически бесполезно) или привлечь бизнес-ангела — основного инвестора, поверившего в идею стартапа. По третьему пути стартапы и идут. Но теперь есть и четвертый путь — множество обычных равноправных инвесторов, краудинвестинговые площадки.

Краудинвестинговые площадки в США

Американские краудинвестинговые площадки активно стартовали сразу после 2012-го года. Площадка AngelList за 2013-й год смогла привлечь около 15 млн дол. США от частных инвесторов. Из существующих наиболее известных компаний, которые получили финансирование на краудинвестинговых площадках можно назвать следующие:

  • Glen Iron привлекла за 4 этапа финансирования 2,1 млн дол. США на площадке ASSOB. Сейчас компания работает не столь удачно, но о следующем этапе финансирования речь пока не идет;
  • Antabio. 207 крауд-инвесторов вложили 300 тыс. евро на площадке WiSeed в биотехнологический стартап. Правда, инвестиции оказались неудачными — в 2012-м году компания предложила выкупить свои акции у инвесторов, обеспечив 44% возврата вложенных денег;
  • TalentBin. Проект, который был направлен на создание сети в интернете, которая бы привлекала молодые таланты. Стартап привлек 2 млн дол. США через площадку FundersClub и после успешного развития был поглощен более серьезным конкурентом.

Сумма инвестиций на площадках может быть ограничена 10-20 тыс. дол. США. Доходность по отдельным стартапам в США достигала 150%, правда, более половины стартапов, размещавшихся на краудинвестинговых площадках оказались убыточными.

Сегодня известно в мире более 670 площадок, 344 из которых работают в США. Общий объем привлеченных таким образом денег в 2015-м году составил около 2,1 млрд дол. США

как работает краудинвестинг

Краудинвестинговые площадки в России

В России это направление пока только зарождается. Вложить деньги частный инвестор может следующим образом:

  • купить акции интересующей компании (через брокера, иной возможности нет);
  • прокредитовать компанию под определенный процент (подобный проект прямого кредитования населением небольших компаний в конце прошлого года запустил Альфа-Банк);
  • кредитование компании под залог будущей прибыли (если таковая будет).

В России краудинвестинговых площадок практически нет. Из самых известных можно назвать разве что Planeta.ru, Simex, StartTraсk, SearchFunds.

  1. StartTraсk сейчас 28 действующих проектов, которые привлекли около 477,2 млн рублей. Сейчас инвесторы могут принять участие в 23-х проектах (7 — дать кредит, 16 — принять участие в инвестировании за долю в компании). Среди клиентов-заемщиков магазин детской одежды, сеть мини кофеен, сервис по онлайн-бронированию столиков в ресторане, частная клиника.

У StartTraсk достаточно высокие требования к инвесторам. Во-первых, человек должен документально подтвердить, что имеет доход минимум 3 млн рублей в год, во-вторых, минимальный порог входа — 100 тыс. рублей. Краудинвестинговая площадка позиционирует себя в качестве посредника между инвесторами и крупным бизнесом.

  1. SearchFunds — площадка для малого и среднего бизнеса. Это своего рода «доска объявлений», где собственники стартапов могут запустить программу по привлечению денег. Здесь можно привлечь не только публичные инвестиции, но и крупного инвестора.
  2. Simex. Молодая площадка, которая работает в России около года. Проект появился в бизнес-инкубаторе и уже сейчас работает сам по себе. За год площадка собрала средства для нескольких проектов розничной торговли.
  3. Planeta.ru пока только начала работать в этом направлении и первый её проект — сбор средств на съемку цикла документальных фильмов.

Некоторые инвестиционные компании уже разработали инвестиционные фонды, осуществляющие деньги в краудинвестинговые площадки. При поступлении нового проекта на площадку фонд рассматривает серию вопросов: налогообложения, юридическая сторона вопроса, целесообразность идеи, конкуренция, доход и т.д., после чего принимает решение об инвестировании. Правда, риски несет сам клиент такого фонда, да и есть риск мошенничества со стороны инвестиционной компании, которая вложит деньги в «свой» заведомо убыточный проект.

Главная проблема развития краудинвестинга в России — отсутствие законодательства, а также слабое регулирование, открывающее простор для мошенничества. У инвесторов попросту нет понимания того, насколько прозрачна работа площадок и насколько возвратны вложенные деньги.

Непросто и самим площадкам, которые регистрируются в форме ООО. Потому в работе с инвесторами им приходится выкручиваться, предлагая договор о беспроцентном целевом займе с опционом, учитывающим долю от будущего дохода.

Как показывает практика, доходность краудинвестиций для инвестора в случае успеха стартапа составляет 5-7% в месяц, но даже попытка площадок проводить экспертизу стартапов не защищает вложения от потерь. Логично, что вкладывать деньги в один проект — все равно что делать ставку в казино, а для нескольких вложений нужен весомый стартовый капитал. Те, у кого он есть, практически не вкладывают деньги в венчурные проекты. Чтобы хоть как-то защитить свои инвестиции, краудинвестинговые площадки рекомендуют вкладывать деньги в те проекты, которые существуют минимум год.

Подпишитесь на Инвестиционные идеи  facebook twitter vkontakte

Об авторе

ПРИСТУПИТЬ К ОБСУЖДЕНИЮ

Комментарии

  • Критик 04.04.2017 at 21:03

    Недавно наткнулся на статью известного нашего таблоида, в котором описывались достижения краудинвестинговых платформ. Так вот, по мнению авторов статьи, их всего три! СтартТрек, Город Денег и Альфа Поток. Последние две — это вообще не крауд, но так как больше ничего адекватного нет, то и эти пришлось причислить к ним.

    Ответить
    • WHITE RABBIT 27.05.2017 at 11:31

      Так у нас краудплатформ и нет. Наши люди настолько привыкли ничему не доверять, что в инвестировании играет роль опыт знакомых и личные встречи. А все эти площадки — это для развода. Большие деньги в них никто не вложит, а Город Денег — это мелкая взаимокредитная организация.

      Ответить
  • White Rabbit 12.03.2017 at 12:08

    О да, с Симексом то вообще песня! Они абсолютно не стесняются на своем сайте рекламировать в качестве инвестиционного проекта SkyWay, скандальную пирамиду Юницкого, которая ничего до сих пор не построила, ни один проект не предоставила, зато который год собирает деньги:) Да и какой адекватный человек придет на такие площадки, которые никем не регулируются — вопрос…

    Ответить
  • Vano 14.02.2017 at 16:11

    Устаревшие данные. Симекс — развод, об этом много пишут в интернете, ШареИнСток в конце 2016 вообще едва не загнулась. Российские площадки в этом плане ненадежны, лучше напрямую заключать договора или покупать бумаги. Или инвестировать в США и Европу. Пока у нас нет законом — пока у нас будут пирамиды, а не площадки.

    Ответить