Сегодня мы решили немного отойти в сторону от привычных свежих новостей мировой экономики и посвятить статью интересным фактам из биржевого мира. Думаем, вам будет интересно узнать о самых известных банкротствах корпораций, в которые был вложен не один миллион капитала инвесторов.
Уделив внимание банкротству корпораций за последние 20-30 лет, мы обнаружили некоторые закономерности:
- в первой десятке по сумме убытков и последствиям для экономики все 10 мест занимают корпорации США. И даже, если посмотреть статистику кризисного 2008-го года, например, Японии, то окажется, что крупнейшие банкротства в этой стране приходятся на филиалы Lehman Brothers (инвестиционный банк-банкрот США);
- практически все компании, находящиеся в первой десятке, обанкротились в 2000-х годах, имея за спиной более чем 30-тилетнюю историю и безупречную репутацию. Достаточно вспомнить знаменитую General Motors;
- если исключить из этого списка WorldCom и Enron, то окажется, что причиной банкротств стала нерациональная премиальная система и ошибки в управлении тех самых менеджеров, которые допустили высокорисковые операции.
Вывод достаточно неутешителен: ведь если столь уязвимы крупнейшие корпорации с мировым именем, то что можно говорить об экономике США в целом? Ведь именно в 2008-м году со США началась волна кризиса. И только 8-10 лет назад до его начала Америка пережила крах «доткомов».
Банкротство корпорации
1. Lehman Brothers. Дата — 15.09.2008, активы — 691 млрд. дол. США
Крупнейший инвестиционный банк США с датой основания 1850 г. Принцип деятельности банка — привлечение средств инвесторов и размещение их в высокодоходные активы. Банк являлся крупнейшим игроком на рынке кредитных дефолтных свопов, что в итоге и привело к его краху. Проблемы с инвестициями в ипотечные фонды многих американских и европейских банков дали о себе знать в 2007-2008 годах, BNP Paribas сообщил о проблемах с ликвидностью некоторых своих фондов, Fannie Mae и Freddie Mac (ипотечные компании США) оказались на грани банкротства из-за раздутого ипотечного пузыря, доверие банков и инвесторов друг к другу упало, источники финансирования сократились.
По сути, банкротство корпорации произошло из-за высокорисковых операций с ценными бумагами и закладными. На основе этих событий снят фильм «Предел риска».
2. Washington Mutual. Дата — 26.09.2008, активы — 327,9 млрд. дол. США
Банкротство корпорации также прошло на волне всеобщего экономического кризиса. Основанная в 1889-м году, инвестиционная компания специализировалась на ипотечных кредитах, которые оказались высокорисковыми. Привлекая все больше и больше инвестиций под залог закладных (нечто сродни ипотечным договорам) подобные компании делали недвижимость доступной. Уже к 2007-му году более трети выданных Washington Mutual кредитов были практически необслуживаемыми (задержка платежей или дефолт). В 2008-м году компания потеряла 95 своей стоимости.
3. WorldCom. Дата — 21.07.2002, активы — 103,9 млрд. дол. США
Компания занимала 2-е место среди телекоммуникационных поставщиков услуг на рынке США. Основана компания была в 60-х годах прошлого века, а вот банкротство корпорации произошло по вине руководителей, встрявших целенаправленно в финансовые махинации. Бухгалтерия была основана на том, что происходила некоторая подмена понятий в терминологии «операционные затраты», позволяющая показывать завышенную прибыль.
4. General Motors. Дата — 01.06.2009, активы — 91 млрд. дол. США
Бьюик, Шевроле, Опель — и это еще не весь список брендов огромного промышленного гиганта США с более чем 100-летней историей существования. По небольшому совпадению штаб-квартира компании расположена в Детройте, который с 2013-го года также объявил себя банкротом. Банкротство корпорации связано скорее с падением мирового спроса. Между тем, на сегодняшний день корпорация выкуплена государственными структурами и после реструктуризации долгов продолжает свою работу.
5. CIT Group. Дата — 01.11.2009, активы — 71 млрд. дол. США
Дата основания компании — 1908-й год, деятельность — потребительское кредитование. Банкротство этой корпорации логично вытекает из проблем в США с ипотечным кредитованием и экономическим кризисом. А также очередной раз подчеркивает необходимость диверсификации рисков, работая с различными типами кредитования.
6. Enron. Дата — 02.12.2001, активы — 65,5 млрд. дол. США
До своего банкротства компания насчитывала более 22 000 человек и была одной из лидеров по поставкам электроэнергии, газа, целлюлозы с заявленным доходом в 2000-м году в 101 млрд. дол. США. Компания известна не столько своим банкротством, сколько масштабом осуществленной аферы. Ведь, по сути, руководители компании, дабы скрыть нарастающие долги, а также с целью завышения доходов, создали более 650-ти дочерних компаний в оффшорных зонах, через которые проходили сделки по поставкам товаров.
Примечательно, что банкротство корпорации потянуло за собой и окончание деятельности аудиторской компании «Arthur Andersen», существовавшей уже 90 лет и входившей в 5-ку мировых аудиторов (сейчас известной как «большая четверка»).
7. Conseco. Дата — 17.12.2002, активы — 61 млрд. дол. США
Холдинговая компания, занимающаяся страхованием операций по потребительскому кредитованию, объявила о банкротстве в результате серии неудачных покупок более мелких кредиторов, связанных в том числе и с рынком жилья. План поддержания корпорации на плаву был признан неэффективным.
8. Chrysler LLS. Дата — 30.04.2009, активы — 39 млрд. дол. США
Банкротство корпорации на волне кризиса имеет те же причины, что и проблемы General Motors. Стремление вкладывать деньги в увеличение объемов производства на волне спада мирового спроса привели к значительным издержкам. Благодаря поддержке Обамы отечественного автопрома компания все-таки выжила и продолжает искать возможности сотрудничества с другими корпорациями, в частности Fiat, которой после технического банкротства «Крайслер» досталась часть ценных бумаг.
9. Thornburg Mortgage. Дата — 01.05.2009, активы — 36,5 млрд. дол. США
Одна из классических компаний США, которая принимала активное участие в ипотечном перекредитовании. Являлась ипотечным инвестиционным трастом, банкротство корпорации наступило вместе с ипотечным кризисом, а власти США подобные компании спасать не стали.
10. Pacific Gas and Electric. Дата — 06.04.2001, активы — 36,1 млрд. дол. США
Основанная в 1905-м году корпорация занималась поставками природного газа и электроэнергии, строила газовые электростанции и гидроэлектростанции. Яркий пример того, что техническое банкротство корпорации — еще не конец. Причиной проблем стали изменения в регулировании энергетического рынка в 2000-2001-м годах. Банкротство позволило компании приостановить выплату долга и процентов, направив деньги в развитие. Уже в 2005-м году корпорация вошла в 500 самых прибыльных компаний США и успешно функционирует и по сей день.
В список не попали такие крупные банкротства 1990-х годов, как авиакомпания Pan Am, корпорация Nokia — не смотря на то, что эти названия были на слуху, о полноценном банкротстве, например, Nokia говорить не приходится — скорее это поглощение. И если еще одна волна экономического кризиса накроет США, не будет ли это очередным сигналом для всего мира о том, что мировую монополию пора пресекать?
