SIPC — Корпорация по защите прав инвесторов в ценные бумаги, является некоммерческой саморегулирующейся организацией, финансируемой её участниками. Создана в 1970-м году после кризиса 1968-1970, когда доверие частных инвесторов к разорившимся брокерам значительно пошатнулось.
Сегодня участниками организации являются более 40 тыс. компаний, капитализация фонда оценивается в 2,5 млрд дол. США.
В отличие от NFA, SEC, CFTC, данная организация не относится к правительственным регуляторам, но работает в тесном сотрудничестве с государственной SEC, выполняя свою главную задачу — защиту клиентов брокерских и дилерских компаний, получивших лицензию SEC. Суть защиты в том, чтобы минимизировать возможные потери клиентов от неправомерных действий брокеров. Правда, если финансовые потери связаны с падением стоимости ценных бумаг — это уже риски клиента.
(цитата) Снижение стоимости ценных бумаг возможно как из-за изменений рыночной конъюнктуры, так и из-за инсайдерских договорных сделок. Интересен факт, что SIPC защищает инвесторов от мошенничества брокера, а за инсайдерскими сделками следит SEC. Но вот механизм защиты трейдеров от потерь из-за искусственного падения цены на бумаги со стороны SIPC не ясен. Разве что SEC наложит на брокера штраф, а SIPC примет участие в рассмотрении претензии со стороны инвестора.
Полномочия SIPC:
- с наступлением банкротства брокера SIPC имеет право обратиться к федеральному суду о назначении доверенного лица, который будет ликвидировать юридическое лицо, а также о защите инвесторов. В случае с мелкими брокерами SIPC может напрямую отстаивать интересы трейдеров;
SIPC относят к очень весомым регуляторам, однако данная формулировка относительно полномочий и лоббирования интересов прав инвесторов может немного насторожить. Возможно, дело в неточности перевода с английского языка, поскольку, в нашем понимании, столь серьезная структура должна не «иметь право», а «быть обязанной» лоббировать интересы собственных представителей в случае ликвидации брокера в пользу инвесторов.
- SIPC способствует переводу части счетов клиентов (или перевода полного портфеля) от одной брокерской компании к другой, при условии, что оба брокера являются членами организации. Клиентам при этом оставляется право остаться в предлагаемой брокерской компании или же сменить брокера по своему усмотрению;
А вот эта функция весьма полезна. Ведь в случае финансовых проблем у брокера закрытие счетов у потенциального банкрота и их открытие у нового брокера — это долгий процесс, тогда как прибыльная торговля не терпит промедления. SIPC имеет развитую технологическую и организационную структуру, что позволит ей перевести счета клиента с минимальным временным разрывом, сохранив клиенту его торговую активность.
- SIPC отстаивает интересы инвесторов даже тогда, когда инвестор не вел финансовую отчетность согласно требованиям лицензии. Такое нарушение значительно усложняет перевод клиентских счетов на другого брокера (ведь сегрегированный счет — это единый счет для всех клиентов, который имеет свою бухгалтерскую аналитику. Именно аналитика определяет индивидуальную принадлежность денег клиенту, а также торгуемый за их счет инструмент, так как некоторые деривативы страхованию не подлежат). В рамках регулирования подобных ситуаций клиенты получают все ценные бумаги, которые зарегистрированы на их имя, а деньги и иные акции делятся на пропорциональной основе. Только после этого возможна подача инвестором претензии в пределах 500 тыс. дол. США (в том числе до 100 тыс. дол. США на денежные средства).
Сложно сказать, что такой расклад решения проблемы банкротства брокера сильно обрадует инвестора, но, как показывает практика, это лучше, чем ничего. Некоторые европейские и российские регуляторы имеют компенсационные фонды, но вот сумма компенсации (и ту не всегда удается добиться) сравнительно незначительна. Потому такой вариант решения споров действительно привлекательнее для инвесторов, чем постоянные взносы в компенсационные фонды, толку от которых практически нет.
Важно: На многих сайтах можно увидеть информацию о том, что регулятор (хотя он таковым в полном смысле этого значения не является) в случае банкротства брокера, обеспечит выплату 500 тыс. дол. США отдельно взятому инвестору. Если бы на практике каждый клиент мог бы гарантированно претендовать на такую сумму денег, то денег бы не хватило ни на что. Поэтому:
- инвестор может только претендовать на рассмотрение жалобы в государственных органах в таких предельных значениях, а сколько он получит — вопрос;
- SIPC не принимает участие в разбирательстве относительно мошеннических действий со стороны брокера (как мы писали выше, это задача SEC). Задача структуры — обеспечить гарантию стабильной работы инвестора в дальнейшем и способствовать решению вопроса о компенсации потерянных средств.
Условия юридической защиты пострадавшего брокера:
- под защиту попадают инвесторы, которые имели счет у брокера в ценных бумагах, и с их помощью велась торговая деятельность;
- денежные средства также попадают под защиту SIPC, но частично;
- если трейдер открыл несколько счетов у брокера, то они будут рассматриваться как единое целое;
- разный подход к разным счетам возможен только в том случае, если трейдер оперировал счетами разного назначения, например, с одного счета торговал своим капиталом, с другого — распоряжался деньгами других инвесторов согласно условиям доверительного управления.
Чтобы претендовать на выплату возмещения, инвестор должен иметь на руках все выписки по торговому счету. В среднем, процесс возврата средств длится около 3-х месяцев.
Официальный сайт регулятора SIPC http://www.sipc.org
