Цена на нефть утром в понедельник 11.07.16 снизилась до 46,51 дол. США. Эксперты считают, что это еще не дно, а значит в скором времени котировки могут пересечь и отметку в 45 дол. США за баррель. Те, кто еще не успел открыть короткую позицию на нефть, еще могут успеть это сделать и заработать деньги на краткосрочной стратегии.
Короткая позиция на нефть: есть ли смысл?
Последние несколько дней нефтяные котировки медленно, но верно идут вниз. Как мы и говорили ранее, нет практически ни единой предпосылки для того, чтобы цена на «черное золото» росла выше 50 дол. США. До событий 24 июня ценовой тренд шел вверх скорее на спекулятивных оптимистических ожиданиях, однако неожиданные результаты референдума несколько отрезвили участников товарно-сырьевых рынков, и верх взяли экономические фундаментальные факторы, которые и тянут цену вниз. Основными причинами столь резкого снижения аналитики называют:
- рост числа буровых установок в США.
На пике цены нефти количество буровых установок в США превышало 1000, однако со снижением стоимости большинство из них были законсервированы, поскольку добыча нефти в США имеет достаточно высокую себестоимость. Примечательно, что основные спекулирующие слухи муссируются вокруг сланцевых месторождений, однако, по нашему мнению, сланцевая нефть в США не может иметь решающего давления на нефтяные котировки.
Методы добычи сланцевой нефти (например, гидроразрыв) появились относительно недавно и еще далеки от совершенства. Однако некоторые рейтинговые агентства уже спекулируют на сланцах, хотя её запасы не так велики. После подобных отчетов короткая позиция на нефть могла бы оказаться убыточной
Количество буровых установок на сланцевых месторождениях в США увеличилось на 10 штук за последние 7 дней (до 351 единицы), что стало рекордным показателем за последний год. Всего за июнь количество установок увеличилось на 25 штук. Аналитики считают, что о перепроизводстве нефти речь не идет. По их мнению, во второй половине 2016-го года мировой нефтяной рынок выйдет из кризиса перепроизводства, поскольку рост спроса превышает скорость роста предложения.
- нефтяные компании США приспособились к низким ценам и понемногу наращивают инвестиции.
Инвесторы углядели в этом потенциальный рост нефтедобычи в США, однако вряд ли в краткосрочной перспективе это возможно. К тому же куда проще покупать дешевую нефть, например, в Венесуэле, чем разрабатывать свои месторождения тогда, когда цены минимальны. Впрочем, это еще один «звонок» о том, что короткая позиция на нефть с точкой отката 44-44,50 дол. США вполне перспективна.
- азиатские экономики показывают снижение импорта «черного золота».
Снижение спроса азиатских нефтепереработчиков также влияет на стоимость нефти. Goldman Sachs называет сохранение цен на уровне 45-50 дол. США в течение следующих 12-ти месяцев именно по причине неуверенного спроса со стороны Китая и Японии. Сокращение спроса вынудило понизить отпускные цены и Иран, который стремится удержать долю азиатского рынка, конкурируя с Саудовской Аравией.
Короткая позиция на нефть могла бы оказаться весьма перспективной в пятницу на прошлой неделе. Традиционно в конце недели большинство трейдеров закрывают сделки, поскольку 2 выходных дня могут в корне изменить торговую стратегию. Соответственно цены понемногу идут вниз. Статистические данные из США и Китая вполне ясно показывают, что усиление экономик пока не предвидится. Китай старается подстроиться под рыночную конъюнктуру, а ФРС после Брексита вряд ли решится на повышение учетной ставки.
Инвесторы весьма живо отреагировали на недавнюю сильную статистику из США относительно создания новых рабочих мест несельскохозяйственного сектора. Выход статистических данных совпал с публикацией отчета Baker Hughes по активным нефтяным платформам, что говорит о неминуемом росте добычи нефти в США. И если в ближайшее время ФРС ставку вряд ли поднимет, фьючерсы на ставку ФРС теперь учитывают вероятность её поднятия в декабре в размере 24% против 18% в прошлый четверг.
На этом фоне товарно-сырьевые рынки постепенно идут вниз. Золото пока продолжает находиться на своих максимумах (1363,85 дол. США за унцию), однако позиции металла шатки: достаточно одного успешного отчета или заявления из США или ЕС, и цены на золото начнут снижаться.
