Согласно оценке норвежской компании Rystad Energi (оказывает консалтинговые услуги), США стали мировым лидером по объемам извлекаемой нефти, обогнав в этой области Россию и Саудовскую Аравию. Нет оснований не доверять независимой консалтинговой организации из Норвегии, однако цифры, представленные в отчете Rystad Energi, несколько искажены, а значит воспринимать инвесторам данный отчет в качестве основополагающего мы бы не рекомендовали.
К сожалению, как показывает практика, многие статистические данные способны ввести трейдера в заблуждение. Да, фундаментальный анализ предусматривает постоянный контроль за статистическими данными, однако сложность в том, как они могут быть поданы. Часто институциональным инвесторам, обладающим инсайдерской информацией, выгодно развернуть статданные именно таким образом, чтобы индивидуальные трейдеры неправильно интерпретировали данные и соответственно потеряли деньги.
Мировые запасы нефти: кто же является мировым лидером?
Консалтинговая компания из Норвегии Rystad Energi буквально на днях сообщила, что объем извлекаемых запасов в США равен около 264 млрд баррелей, тогда как у России эта цифра составляет 256 млрд, у Саудовской Аравии — 212 млрд барр. Для подсчета цифр был проведен анализ около 60 тыс. нефтяных месторождений, длившийся около 3-х лет, на основании чего и был сделан такой вывод.
В аналитической записке к отчету указывается, что речь идет в основном о сланцевых запасах нефти, разработка которых в США предполагается после 2025 года. Например, только в Техасе подземные объемы сланцевой нефти равны около 60 млрд барр., тогда как во всем Китае этот показатель составляет 59 млрд, в Кувейте — 52 млрд баррелей. Также сообщается, что еще 3 года назад лидерство по мировым запасам нефти удерживала Россия, Канада и Саудовская Аравия, но новые обнаруженные месторождения на территории Техаса и Нью-Мексико позволили США выйти на первое место.
Аналитики Rystad Energi отмечают, что изменился подход к добыче извлекаемых запасов:
- проводится уплотнение сетки скважин, что позволило удвоить оценку объемов извлекаемой нефти (раньше скважины бурились в расчете 80 акров, теперь 40 без потерь для добычи);
- внедряется метод добычи с помощью «скользкой воды», представляющей собой низкую концентрацию проппанта (расклинивающий гранулообразный материал) и воды. Смесь подается в скважину со скоростью 100 барр. в минуту. Этот подход позволил увеличить оценку извлекаемых запасов на 50-70%. Правда, в отчете отмечается, что технология может быть внедрена только через 2-3 года.
Также в отчете указывается, что на добычу нетрадиционной нефти приходится около 30% мирового добываемого объема, однако с учетом роста мирового автопарка мировые запасы нефти ограничены.
На данный отчет быстро отреагировали представители правительства России. Глава Минприроды тут же раскритиковал эти данные, назвав отчет «попыткой спекулятивного влияния на рынок». По его мнению, некорректно учитывать в отчете месторождения, которые будут разрабатываться в будущем и о которых нет подтверждения возможности их реального освоения. Кроме того, министр подчеркнул, что из-за низких цен на нефть во всем мире сокращаются финансовые вложения в разработку новых скважин и технологий добычи, а значит говорить о том, каковы реальные объемы извлекаемых ресурсов в неразработанных месторождениях, невозможно.
Как менялся объем доказанных мировых запасов нефти
Такая манипуляция цифрами стала возможно из-за того, что мировые запасы нефти могут оценивать несколькими способами. Международные классификации оценки:
- SPE-PRMS. Учитывает не только вероятность нахождения газа и нефти, но и экономическую эффективность добычи. Подразумевает разделение запасов на 3 класса:
- доказанные ( вероятность добычи 90%);
- вероятные (вероятность добычи 50%);
- возможные (вероятность — 10%).
- Классификация ООН. Базируется на основных критериях добычи:
- насколько проект месторождения будет жизнеспособен с экономической и социальной точки зрения;
- геологическая изученность месторождения;
- статус и обоснованность проекта месторождения.
- Классификации США:
- классификация по SEC подразумевает разделение на доказанные, недоказанные и стратегические нефтяные запасы;
- классификация общества инженеров-нефтянников (SPE);
- классификация Ассоциации геологов США.
В России классификация оценки запасов нефти утверждается Министерством природных ресурсов и включает множественные подкатегории в зависимости от того, в какой стадии находится месторождение (разбуренное, подготовленное к разработке, разведанное и т.д.)
Подведем итог. В любой статистике важно понимать, о каких цифрах идет речь. В данном случае отчет подразумевал объемы извлекаемой в теории нефти, и подчеркивание в данном ракурсе статуса США действительно могло бы ввести в заблуждение трейдеров. Однако извлекаемые объемы — это только лишь теория, которая не имеет ничего общего с практикой. Пока что доказанные (то есть реальные) мировые запасы нефти распределяются так (данные BP Statistical Review, баррели):
- Венесуэла — 297,4 млрд;
- Саудовская Аравия — 266,5 млрд;
- Канада — 173-175 млрд;
- Иран и Ирак — 157 и 150 млрд соответственно;
- Россия — 102,4 млрд;
- Кувейт и ОАЭ — 101,5 и 97,8 млрд соответственно;
- США — 55 млрд.
На фоне этих цифр становится вполне ясно, что США еще долгое время останется импортером нефти в мире №1. И только в далекой перспективе, когда мировые запасы нефти постепенно истощатся, можно будет говорить о том, что США сможет забрать пальму первенства благодаря сланцевой нефти. Но до этого еще очень далеко.
