Brexit: пиррова победа или афера века

результаты референдума в Великобритании

52% населения Великобритании высказались за выход страны из ЕС, реакция рынков последовала незамедлительно:

  • фунт стерлингов, лидер по снижению, упал до 30-тилетнего минимума по отношению к доллару США — 1,33 дол. США;
  • евровалюта также ушла вниз, но не настолько сильно, курс составил 1,1 дол. США за евро;
  • европейские фондовые индексы также лидеры сегодняшнего падения: CAC 40 — 7,1%; DAX — 10%; FTSE 100 — 7,7%; Stoxx Europe 600 — 6,5%;
  • азиатские фондовые индексы упали вниз более умеренно: Nikkei — 7,9%; Shanghai Composite — 2,52%; Hang Seng Index — 5,46% (правда, чуть позже китайские индексы свое падение чуть отыграли);
  • американские индексы также ушли вниз: S&P 500 и NASDAQ потеряли 4%;
  • нефть снизилась на 6%, упав ниже 48 дол. США за баррель;
  • золото ушло вверх, пробив недавние максимумы — уровень сопротивления оказался выше 1 362 дол. США за тройскую унцию.

Реакция мировых рынков ожидаема, однако неожиданным оказалось решение населения Великобритании. Больше всех от результатов референдума в Великобритании пострадала финансовая сфера, причем в самой Англии ситуация оказалась более катастрофической, чем в ЕС: Barclays потерял 30% своей стоимости, Royal Bank of Scotland — 34%.

Сегодняшний день определенно стал знаковым, показав уязвимость европейской экономики. Вполне вероятно, что снижение индексов фондового рынка продолжится и дальше, но уже менее быстрыми темпами. В панике инвесторы переводят деньги в золото и американские казначейские бумаги, опасаясь дальнейших непредсказуемых последствий. И бояться действительно есть чего.

итоги референдума в Великобритании

Желтый — большинство «за» ЕС, синий — большинство «против» ЕС

Результаты референдума в Великобритании: 3 дальнейших кардинальных сценария

  1. Консервативный сценарий: Великобритания выйдет из ЕС и будет строить собственную экономику

Похоже, что в этот сценарий верят большинство трейдеров, но это и может оказаться их роковой ошибкой. Результаты падения валютных и фондовых индексов были предсказуемы, и как мы говорили раньше — это только лишь временный спад по нескольким причинам:

  • у Великобритании есть 2 года временного переходного периода, за который страна может перестроить свою финансовую и экономическую систему;
  • Великобритания — страна с одной из самых сильных экономик, способная противостоять Германии, которая держит в руках страны ЕС;
  • у Великобритании есть все шансы стать равноправным торговым партнером для США и Китая в качестве самостоятельного игрока, составив ЕС конкуренцию.

Дальнейшее развитие событий: Великобритания и ЕС продолжат развиваться каждый по своему пути, но больше всех от этого выиграет США.

Результаты референдума в Великобритании оказались неожиданными: в агентстве S&P нынешний рейтинг ААА посчитали неоправданным, однако отметили, что на кредитных рейтингах большинства эмитентов из ЕС это не отобразится, поскольку торговые соглашения между отдельными компаниями сохранятся. LSE и Deutsche Boerse также не отказались от планов по слиянию. Можно сделать вывод, что реакция фондовых и валютных рынков спровоцирована спекулятивным капиталом, тогда как на взаимоотношения компаний референдум практически не повлияет.

  1. Афера века: заработок на панике

В 1992-м году Джорж Сорос, используя медийные каналы, собственные связи и деньги единолично обвалил курс фунта стерлингов. Цепочка операций была довольно запутанной, но все сводилось к покупке и продаже британской валюты по разным курсам. Некоторые эксперты считают, что ситуация, которая происходит сейчас, аналогична 1992-му году. Дело в том, что результаты референдума в Великобритании не имеют юридической силы. И если парламент Великобритании на основании статьи 50 Лиссабонского договора решит остаться в ЕС, рынки тут же отыграют сегодняшнее падение. Это означает, что нельзя исключать намеренную манипуляцию с целью получения дохода:

  • перед референдумом фондовые индексы и фунт стерлингов показывали некоторый рост, опираясь на результаты опросов, свидетельствующих о том, что большинство все-таки проголосуют за ЕС. Манипуляция опросами могла бы принести прибыль на коротких позициях тем, кто знал реальное положение дел;
  • если владеть информацией о том, какое решение будет принято британским парламентом, уже сейчас можно скупать резко подешевевший фунт стерлингов и евро, заработав на обратном откате.

Таким образом, в тот момент, когда тысячи трейдеров теряют деньги на панической реакции рынков, тот, кто контролирует ситуацию, зарабатывает на этом миллионы долларов США.

  1. Развал Великобритании или (и) ЕС

В случае выхода Великобритании из ЕС данный прецедент может стать заразительным. Сразу после оглашения результатов о том, чтобы провести аналогичный референдум, заговорили в ультраправой партии Франции «Национальный фронт». Правда, если экономика Великобритании способна потянуть выход из Еврозоны, как быть Франции, у которой не сохранилась собственная валюта, а миграционные вопросы стоят чуть ли не на первом плане — вопрос. Но факт остается фактом: если до этого момента о выходе из ЕС говорить никто не рисковал, то теперь отдельные политические силы разных стран могут начать «раскачивать лодку», что отнюдь не скажется положительно на стабильности Еврозоны.

Не лучше ситуация и у Великобритании: против ЕС проголосовали жители Англии и Уэльса, за ЕС — Шотландия и Северная Ирландия. В 2014-м году на референдуме в Шотландии 55,3% жителей предпочли остаться в составе Великобритании, но не изменится ли их мнение теперь? Ирландская националистическая партия «Шинн Фейн» уже заговорила о выходе из состава Великобритании.

Сложно предугадать, какой из этих сценариев окажется верным. Пока что результаты референдума в Великобритании принесли всеобщую панику, которая успокоится только в лучшем случае к понедельнику. Каждый из этих сценариев способен принести абсолютно разный итог для биржевых рынков, потому от совершения сделок мы бы рекомендовали воздержаться.

Подпишитесь на новости мировой экономики  facebook twitter vkontakte

Об авторе

ПРИСТУПИТЬ К ОБСУЖДЕНИЮ

восемнадцать − одиннадцать =