Большинство стратегий валютного рынка основаны на торговле с ликвидными валютными парами: доллар США, евро, британский фунт, иена. Можно сюда добавить австралийский и канадский доллары, но оборот с этими валютами в разы меньше. Ликвидные валюты легко быстро продать и купить, по ним небольшие спреды, экзотические валюты годятся разве что для долгосрочных стратегий. Недавно мы при водили статистику по объемам торговли той или иной валютой, по которой видно, какие валюты оказывают самое большое влияние на мировую экономику. Теперь очередь рынка сырьевых товаров.
Рынок сырьевых товаров: самые значимые активы
Нельзя сразу однозначно сказать, кто удерживает мировое лидерство: нефть или металлы. Именно эти два актива являются самыми влиятельными на биржевых рынках мира. Разница между активами кардинальная: котировки металлов зависят от мирового спроса, уровня добычи и потребления (исключение — золото, которое так и остается в головах инвесторов аналогом денежного эквивалента). Нефть подчиняется спекулятивному капиталу и фундаментальному фактору. Иными словами:
- чем больше потребление металлов в мире, тем выше цена;
- чем сильнее вера инвесторов в рост нефтяных котировок, тем выше цена.
Ни логика того, что решение ОПЕК писано вилами по воде (одно только распределение квот Индонезии — показательный факт), ни неоднократные примеры игнорирования соглашений участниками картеля в прошлом — ничего это не может остановить безудержный рост нефтяных котировок. Рынок сырьевых товаров 2017 стартовал как-то неоднозначно. Еще вчера после предварительных заявлений Кувейта о снижении добычи на 130 тыс. баррелей (удивительно, но снижение соответствует норме) нефть поднялась выше 58 дол. США. И тут же к вечеру 03.01.17 обвалилась на 3 дол. США — до 55,39 дол. Аналитики это объяснили укреплением доллара, сомнительное объяснение, поскольку раньше такой связки не наблюдалось.
Золото продолжает котироваться на минимальных за последние 10 месяцев значений. Перспектив у котировок пока нет. Теперь, чтобы золото снова достигло летних значений, инвесторы должны или разочароваться в политике Трампа, или отреагировать на проблемы Европы.
Куда интереснее ситуация медью. Рынок сырьевых товаров управляется спросом, что наглядно показывает график котировок меди, одновременно доказывая, что золото на рынке металлов является исключением.
И теперь вернемся к главному вопросу: что же оказывает на рынок большее влияние — нефть или металлы? Увы, ситуация здесь аналогична валютному рынку, спекулятивный капитал побеждает экономические законы спроса и предложения.
Суммарный размер рынка металлов составляет около 660 млрд дол. США, что соответствует 38% от размера нефти. Это означает, что самым ликвидным активом является нефть, тогда как торговля металлами может дать прибыль в долгосрочной перспективе. Кстати, пока что рынок сырьевых товаров (металлы и минералы) растет.
