Биржевой рынок иногда можно назвать непредсказуемым: фондовые индексы могут показывать положительную или отрицательную динамику вопреки фундаментальным факторам. Отчасти причина кроется в ожиданиях инвесторов, отчасти причина в том, какой же из факторов окажет на фондовый рынок более сильное влияние: макроэкономические показатели страны или же влияние коррелирующих индикаторов?
Представляем вам небольшой обзор фондового рынка нескольких стран по состоянию на утро 16.03.2016. Предыдущий обзор смотрите здесь.
Обзор фондового рынка: причины изменения котировок
- Торговая сессия биржевого рынка Бразилии закрылась его падением.
Главный фондовый индекс страны Bovespa просел на 3,56%. Для сравнения, одно из самых больших падений этого индекса было зафиксировано в 1997-м году (более 10%), что автоматически отразилось на котировках всей Южной Америки. Страна сейчас переживает не легкую экономическую ситуацию. Основную ставку страна делает на проведение в Рио-де-Жанейро в августе 2016-го года летней Олимпиады. Как показывает практика, только 50% уже прошедших Олимпиад принесли доход странам-хозяевам.
- Причина снижения: отрицательная динамика темпов экономического роста в ведущих секторах страны — финансовом, секторах недвижимости и электроэнергетики.
- Обзор фондового рынка Австралии: рынок акций закрылся незначительным ростом.
Австралийский индекс S&P/ASX 200 вырос на 0,15%. Общее количество ценных бумаг, которые показали рост на бирже Сиднея, составило 467, подешевевших — 432, 294 акции остались на том же уровне.
- Причина роста: улучшение макроэкономических показателей страны. Инвесторы воспринимают Австралию в качестве тихой гавани для капиталов. Пока Европа, Азия и США пытаются направить денежно-кредитные политики в нужное русло, экономика Австралии стабильна и привлекательна. Укрепление секторов энергетики, финансов и IT и повлекло за собой небольшой рост.
Фьючерсы на золото в Сиднее с поставкой в апреле слегка поднялись в цене — на 0,33%. Аналогичная ситуация и с нефтью — видимо, инвесторы рассчитывают на удачный исход апрельской встречи представителей картеля ОПЕК.
- Обзор фондового рынка США: американские индексы идут вниз второй день подряд накануне пресс-конференции ФРС.
Итоги заседания ФРС, по мнению трейдеров, не внесут сколь серьезных корректив — во время снижения темпов роста экономики Китая, неясных колебаний цен на нефть ФРС просто не будет поднимать учетную ставку, поскольку и без неё экономика несколько затормозится.
Информация от министерства торговли, озвученная вчера, показала, что розничные продажи в США в феврале не упали настолько, насколько ожидалось. Инвесторы ждут сигнала от ФРС, который определит, в какую сторону будет направлена дальнейшая монетарная политика страны.
Индекс Dow Jones снизился на 0,13%, NASDAQ Composite — на 0,45%, S&P 500 — на 0,18%. Больше всего упали ценные бумаги компаний фармацевтического сектора — на 1,6%.
- Причина: ожидания инвесторов. Нынешняя ситуация в США — яркий пример того, как изменяются фондовые котировки не из-за внешних причин (например, фондовые рынки Канады ушли вниз из-за мирового снижения цены на нефть), не из-за макроэкономики, а из-за неопределенности.
- Обзор фондового рынка Японии: достаточно сильное падение фондовых индексов из-за внутренних показателей экономики.
Общее падение индекса Nikkei 225 составило 0,83%. Индекс волатильности, формируемый на основании торговли опционами, снизился на 3,81%, достигнув своего 4-хнедельного минимума. Это означает, что после решения Банка Японии о сохранении курса монетарной политики в сторону достижения минимального уровня инфляции, инвесторы успокоились, торги стабилизировались, иена укрепляется относительно евро и доллара за счет перетока капитала с фондовых рынков в валютные.
- Причина снижения фондовых индексов: неудовлетворительные показатели секторов страхования, банковских услуг, финансов и инвестиций, а также укрепление иены.
- Обзор фондовых рынков Европы. Значения снижаются вслед за падением акций сырьевых и энергетических компаний.
После того, как Банк Японии пока что отказался от дальнейшей стимуляции экономики (аналогичные действия ожидаются и от ФРС с Банком Англии) инвесторы разочаровываются в фондовом рынке (стимуляция экономики означала бы приток кредитного капитала в сектор реальной экономики). Как результат — снижение промышленных индексов Франции, Германии, Британии на 0,6-0,8%. Снизилась стоимость ценных бумаг рудодобывающих и нефтяных компаний.
- Причина снижения можно отнести к общемировой экономической тенденции: отсутствие притока капитала в мировое производство приводит к снижению привлекательности для инвесторов ценных бумаг компаний сырьевого сектора.
Подведение итогов. Обзор фондовых рынков показывает их общую тенденцию к снижению, причиной которой является общий спад в отдельных секторах отдельно взятой страны и общемировом спаде на товарно-сырьевых рынках. Валютные рынки куда более волатильны — только за вчера и сегодня доллар США несколько раз менял свое направление. Ждем информации от ФРС.
