Вчера поздно ночью, 28 сентября, ОПЕК принял судьбоносное решение о снижении добычи нефти, фактически первое за несколько лет. Правда, решение не задокументировано, потому насколько оно будет выполняться сторонами соглашения — вопрос риторический. Нефтяные котировки тут же отреагировали ростом на 6%.
ОПЕК принял решение о снижении уровня добычи нефти
Накануне встречи в СМИ просочилась информация, что Саудовская Аравия собирается заключить секретную сделку с Ираном, являющимся на нефтяном рынке главным конкурентом. По сообщению WSJ, королевство соглашалось сократить ежедневную добычу на 400 баррелей при условии, если Иран зафиксирует свой ежесуточный лимит на уровне 3,6 млн баррелей. Иран после некоторых раздумий все же отверг это предложение, заявив, что планирует нарастить досанкционный уровень — 4,2 млн баррелей в день.
Цель нефтяных торгов мировой общественности явно не понятна. Если договоренность все равно предполагалась, значит Ирану так или иначе придется ограничить добычу нефти. Если Иран этого делать не собирался, то почему сделка все же состоялась? Или же она состоялась только на словах, а главная гонка еще впереди? Но как Ирану наращивать объемы добычи, если нынешний уровень — это уже фактически технический максимум? В результатах встречи ОПЕК больше вопросов, чем ответов, но инвесторы явно настроены оптимистично.
Еще в феврале Саудовская Аравия заявляла, что цены в 20 дол. США её не пугают. Однако из-за дорогостоящей войны в Йемене и иных бюджетных расходах дефицит бюджета постепенно растет. Для удержания доли на рынке Эр-Рияд вынужден снижать цены для покупателей, что в конечном счете и сделало королевство более сговорчивым. Еще один фактор — приватизация Aramco. Чем ниже цена на нефть, тем ниже оценка пакета акций, с которым государственная компания выйдет на IPO.
28 сентября ОПЕК принял решение впервые с 2008-го года снизить объем добываемого «черного золота». О чем договорились:
- уровень ежесуточной добычи ОПЕК снижается на 700 тыс. баррелей в день;
- текущий объем добычи составляет 33,24 млн баррелей, предполагаемый объем — 32,5-33 млн;
- Ирану, Нигерии и Ливии разрешат наращивать добычу «в разумных пределах». О каких разумных пределах и за счет снижения квоты какой страны, не говорится. Теоретически с 10,7 до 10,2 млн баррелей согласилась снизить добычу Саудовская Аравия, если Иран заморозит нынешний уровень в 3,7 баррелей. Правда, с этим не согласен Иран.
Данное решение — первое за последние 8 лет. В 2008-м году страны картеля уже снижали добычу на 2,2 млн баррелей. Цифра в 700-750 тыс. является предельной по мнению представителей картеля, поскольку это половина от прогнозируемого роста спроса, который в 2016-м году составит 1,23 млн баррелей.
Реакция товарно-сырьевых и валютных рынков не заставила себя долго ждать:
- второй раз за сентябрь нефть достигла отметки 50 дол. США, подорожав сразу на 6%, правда затем произошел откат. На утро 30.09.16 фьючерсы на нефть марки Brent котировались на уровне 48,86 дол. США за баррель;
- золото практически не отреагировало на решение ОПЕК, продолжая колебаться в узком коридоре;
- доллар и евро подешевели относительно рубля. После того, как ОПЕК принял свое решение, курс доллара снизился до 63,08, евро — ниже 71 рубля.
Что же заставило участников картеля все же прийти к единому соглашению, к которому не удалось прийти весной этого года? По мнению аналитиков, и у Саудовской Аравии, и у Ирана на самом деле не все так хорошо, как они это пытаются показать. Например, у Ирана при его огромных нефтяных запасах самый низкий коэффициент извлечения нефти. Иными словами, у страны нет денег, которые нужны для разработки новых технологий добычи и нужного количества оборудования. Санкции со страны сняты почти год, но Иран еще и близко не приблизился к досанкционному уровню, а значит заявленные 4,2 млн в день вряд ли достижимы.
У Саудовской Аравии иные проблемы. Её бюджет на 75% формируется за счет экспорта нефти. Из-за падения цен в 2015-м году королевству пришлось уменьшить на 100 млрд дол. США свои резервы, которые к марту 2016-го года составляли 587 млрд.
Эксперты полагают, что в целом ОПЕК уже исчерпал свои ресурсы на увеличение добычи. Военные конфликты в Ливии и Ираке, кризис в Венесуэле и Нигерии уже отрицательно повлияли на инвестиции в поддержание существующих месторождений и поддержание новых.
Буквально за несколько часов до того, как ОПЕК принял решение об ограничении нефти, в США конгресс преодолел вето президента на закон об исках к другим странам. И речь идет в первую очередь об 11 сентября 2001 года. Что за этим последует, догадаться нетрудно: Саудовской Аравии нужно будет в срочном порядке выводить свои деньги из американских облигаций и прочих активов, сумма которых превышает 110 млрд дол. США. Это означает, что теперь Эр-Рияд будет искать союзников на азиатском рынке и в первую очередь это будут Китай и Россия. Возможно, это еще один из факторов, почему Саудовская Аравия пошла на уступки.
И все же решение ОПЕК — еще не повод для радости. Данное решение не имеет документального подтверждения и пока озвучено только лишь в рамках будущих планов. То есть это не означает, что уже в октябре ограничения вступят в силу. Предполагается, что на следующей встрече в ноябре будут зафиксированы условия соглашения, а также период его действия. Эксперты опасаются, что речь может идти как минимум об отсрочке в 3-4 месяца или же и вовсе об отказе от договоренностей. Причины опасений:
- политика Ирана все еще остается непредсказуемой;
- квота в 30 млн баррелей в день была введена ОПЕК еще в 2011-м году, но о её соблюдении речь уже не идет;
- даже предварительное соглашение не учитывает наложение штрафов в случае его нарушения.
И теперь после того, как ОПЕК принял решение, возникает вопрос: какова будет дальше цена на нефть и будет ли пересмотрен прогноз в сторону её повышения? Все же аналитики склоняются к мнению, что оснований для пересмотра прогнозов нет. Решения ОПЕК уже не играют столь весомой роли, тем более не подкрепленные реальными показателями. А значит до конца года диапазон 45-50 дол. США скорее всего останется без изменений.
