Зарубежные брокеры и налогообложение

О том, как открыть счет отечественному инвестору у зарубежного брокера, я частично рассказывал в этой статье, и также в более ранних статьях частично затрагивался вопрос о налогообложении.

Вкратце напомню, что в работе с зарубежными брокерами действует налоговый взаимозачет, и американские брокеры сами берут на себя вопросы налогообложения. С российскими брокерами сложнее: здесь налогообложение инвестиций работает по принципу "не пойман - не вор". То есть в нарушение законодательства отсутствует при небольших суммах. Еще раз остановлюсь на этом вопросе.

Налогообложение инвестиций при работе с брокером

Работа с зарубежными брокерами открывает перед отечественным инвестором массу перспектив:

• гарантия и юридическая защита инвестиций (увы, на постсоветском пространстве в основном преследуется цель честного отъема капитала у клиента, а не посредническая помощь);

• на порядок больший ассортимент инструментов, который и близко недоступен на ММВБ;

• зарубежный рынок работает по экономическим правилам, в наличии большой объем статистических данных, отечественный рынок - это хаос.

Однако работа на зарубежных рынках сопряжена с необходимостью постоянного нахождения в курсе изменений правил налогообложения. В России все просто: покупая, например, пай инвестиционного фонда или получая прибыль на торговле акциями, вы при закрытии сделки обязаны оплатить 13%. Функции налогового агента предоставляются брокеру, правда, на практике декларацию добросовестно нужно подавать именно вам, как трейдеру. Ситуация меняется, если вы приобретаете актив через зарубежных брокеров или через посредников - субброкеров.

1. Субброкеры

При покупке ETF США (фонды, позволяющие принимать участие в торгах на фондовом рынке) через субброкера, который не имеет прямого выхода на биржевой рынок США, то дивиденды поступают на его счет. Счета субброкера открыты у брокера, который непосредственно имеет доступ к бирже (о многоуровневой брокерской системе США я частично говорил здесь). И тогда получателем дивидендов окажетесь не вы (хотя вы и конечный получатель), а брокер. И налог на дивиденды здесь составит 15%. К тому же работа через субброкера сопряжена с рисками - чем меньше цепочка выхода на биржу, тем меньше вероятности, что кто-то окажется "слабым звеном".

В случае банкротства брокера возмещение поступит не вам, а субброкеру, что также является высоким риском. В качестве альтернативы трейдер может воспользоваться зарубежными "дочками" отечественных брокеров, что упростит цепочку. В России таких компаний около 6-ти.

2. Прямые зарубежные брокеры

Налогообложение инвестиций здесь несколько проще, но выйти на рынок США россиянам сложно - брокеры попросту перестали открывать счета российским клиентам. Ниже представлена таблица, где указаны американские брокеры и их условия работы с российскими клиентами.

Рекомендую двух крупнейших брокеров, через которых можно вести торговлю:

• Interactive Brokers. Брокер основан в 1977-м году, капитализация - 5 млрд дол. США, кредитный рейтинг S&P - "BBB+". Единственный брокер с русскоязычным интерфейсом сайта. Предлагает доступ к 24-м биржам мира;

• SaxoBank. Не менее надежный брокер, который взимает достаточно большую комиссию. Но: для лиц, проживающих в ЕС к сделкам будет применяться датский НДС, для лиц вне ЕС НДС не применяется.

Теперь о налогообложении. Налогообложение инвестиций в размере 10% в России платится только в случае подписанного соглашения о двойном налогообложении (с США такое соглашение есть). Если соглашения нет, то общий налог может составить 30%. Если за год стоимость портфеля выросла, то за рост налог не взимается до тех пор, пока вы не решите продать актив. Налог - 13%.

Избежать оплаты налога при работе с зарубежными инвесторами не получится. Зарубежные брокеры сами снимут свои 10% дохода, а оставшиеся 3% нужно будет доплатить в России. В некоторых случаях брокер может не взимать налог, тогда все 13% оплачиваются в России.

Как показывает практика, множество существующих фондов, активы с возможной выплатой дивидендов, специфика налогообложения инвестиций разных стран в цепочке "трейдер-управляющая компания-брокер-активы" запутывают трейдера. И тогда с целью правильного определения налогооблагаемой базы приходится или задавать вопросы самому брокеру, или прибегать к помощи налоговых агентов.