Принципы работы российских брокеров в корне отличаются от многоуровневой системы работы брокеров в США. Именно из-за абсолютного доверия к участникам американского рынка инвестиции в биржевую торговлю в США привлекают куда больше, чем работа на Московской бирже через брокеров, 80% которых зарегистрированы в оффшорах, где и располагаются деньги частных инвесторов.
Закон о регулировании деятельности форекс-брокеров, вступивший в России в силу 1 января 2016-го года едва не парализовал всю биржевую торговлю. Множество нюансов относительно обязательной регистрации представительств в России, правил рекламирования своей деятельности, открытие счетов клиентов в российских банках — все это попытки государства взять данный сектор под контроль, но никак не снизить риски для его клиентов.
Основные причины недоверия населения к Форексу:
- непрозрачность работы большинства брокеров. Интернет пестрит информацией о том, как «зависают» терминалы в самый неподходящий момент, как брокеры манипулируют ценовыми трендами, видя, что клиент начинает получать доход — то есть стараются отобрать депозит любыми путями (признаки «форекс-кухонь»);
- недоверие к брокеру и банкам. Нет единой схемы по выводу депозита, не подтверждена надежность банков, в которых открывается клиентский счет, оффшорная регистрация брокеров говорит о том, что компания скрывается от налогов и контроля;
- отсутствие гарантий инвестиции в биржевую торговлю со стороны независимых регуляторов, которые бы следили за работой брокеров каждый месяц.
И это речь идет только о валютном биржевом рынке! Что тогда говорить о фондовых и товарно-сырьевых рынках, где частный инвестор — скорее исключение среди инвестиционных компаний и негосударственных пенсионных фондов.
Инвестиции в биржевую торговлю в США
Биржевая система в США состоит из двух уровней, брокеры которых отличаются своим функционалом и принципами работы.
- Первый уровень — FCM (Futures Commission Merchant). Именно этот тип брокеров и осуществляет все операции с деньгами клиента на биржевых площадках США. Его также называют клиринговым. FCM принимает заказы на покупку или продажу фьючерсных биржевых контрактов, непосредственно работая с клиентом — частный инвестор не обязан знать, с кем именно производится сделка.
Недавно Банк России сообщил о новой схеме манипуляции ценными бумаги — адресных сделках, осуществляемых под видом рыночных. Если в США инвестор отдает брокеру приказ о покупке или продаже актива, то за то, где этот актив приобрести, отвечает FCM-брокер. На российской бирже заключение адресных сделок подразумевает то, что продавец и покупатель знают друг друга, а участие брокера скорее фиктивно для обхода законодательства. Кстати, еще одна причина, почему частные лица не доверяют бирже — некорректные манипуляции со стороны более сильных корпоративных игроков.
Брокеры FCM в обязательном порядке регистрируются в регуляторных организация CFTC и NFA (о них мы расскажем во второй части статьи) и имеют членство на крупных биржах.
- Брокеры второго уровня:
- IB — Introducing Broker. Представляющий брокер, который имеет куда меньше полномочий, чем FCM. Его задача — непосредственный поиск и привлечение потенциального клиента, готового сделать инвестиции в биржевую торговлю. IB — это своего рода представитель FCM, исполнительный орган. Также брокер оказывает клиенту консультативные услуги относительно работы с торговой платформой, разъяснением и заключением договоров о предоставлении брокерских услуг. Прием денег и рекомендации по торговым сделкам этот брокер осуществлять права не имеет. Обязательна регистрация брокеров этого типа в CFTC и NFA. Каждый брокер IB имеет право работать только с одним FCM.
- FIB — Foreign Introducing Broker. Может не иметь регистрации в CFTC и NFA, работает с иностранными клиентами.
Первым защитным механизмом для клиента является Договор, заключенный с FCM. Именно на его основании открывается клиентский сегрегированный счет, осуществляются инвестиции в биржевую торговлю. Договор является предметом обсуждения в судебном разбирательстве, если таковое будет иметь место.
О том, как регулируются биржевые рынки, как стать частным инвестором в США и как страхуются риски от работы с недобросовестным брокером, читайте во второй части.
Комментарии