Внедрение CBDC будет стимулировать переход к безналичной экономике и изменит структуру международных расчетов

Центральные банковские цифровые валюты (CBDC) — это цифровой эквивалент национальной валюты, выпускаемый и контролируемый центральным банком страны. В отличие от криптовалют, CBDC централизованы и регулируются государством, что позволяет управлять не только их эмиссией, но и всеми транзакциями пользователей.

В последние годы внедрение CBDC становится одним из ключевых факторов ускорения перехода мировой экономики к безналичному формату и коренного преобразования международной платежной инфраструктуры. Эта статья раскрывает основные тенденции, влияние, практические примеры и риски, связанные с развитием CBDC, с опорой на реальные данные и исследования ведущих финансовых организаций.

Переход к безналичной экономике благодаря CBDC

CBDC обеспечивают высокую скорость и удобство безналичных расчетов при сохранении безопасности и широкой доступности. Их использование существенно повышает уровень финансовой инклюзии, позволяя даже людям без банковских счетов совершать платежи через мобильные цифровые кошельки. Это особенно актуально для развивающихся стран, где многие остаются вне формальной финансовой системы.

Отказ от наличных при поддержке CBDC ускоряет денежное обращение и снижает издержки, связанные с производством и контролем физической валюты. Снижение этих затрат позволяет государствам перераспределять ресурсы на развитие цифровой финансовой инфраструктуры.

Еще одна важная особенность — прозрачность финансовых операций. CBDC способствуют борьбе с нелегальными финансовыми потоками за счет расширенного мониторинга транзакций, при этом оставаясь вызовом в обеспечении баланса между контролем и конфиденциальностью пользователей.

Трансформация международных расчетов

Цифровые валюты центральных банков меняют традиционные международные платежные системы. Благодаря программируемым функциям, CBDC позволяют автоматизировать контроль валютных операций и снизить бюрократические издержки.

Международное сотрудничество по стандартизации CBDC, а также создание совместимых платформ обеспечивают мгновенный обмен валют и более эффективные трансграничные платежи. Примеры таких проектов — партнерство центральных банков Китая и ОАЭ, где время расчетов сокращается с нескольких дней до минут, что существенно повышает надежность и оперативность международной торговли.

Технологии «умных контрактов» усиливают прозрачность и автоматизацию, что имеет решающее значение для современной глобальной экономики.

Технологические подходы к созданию CBDC

Технологически CBDC основаны на современных системах распределенных реестров (DLT), в том числе на блокчейнах второго и третьего поколения, которые позволяют оптимизировать скорость, безопасность и масштабируемость.

• Основой технологий являются распределенные реестры, где транзакции записываются одновременно на многих узлах сети, что исключает единые точки отказа и повышает надежность системы. Такая архитектура снижает риски сбоев и повышает устойчивость к атакам.
• Для обеспечения безопасности широко применяются криптографические механизмы с открытым ключом, инфраструктуры открытых ключей (PKI) и протоколы консенсуса, например, Byzantine Fault Tolerant (BFT) и Proof of Authority (PoA). В некоторых системах, например, китайском e-CNY, используется гибридная архитектура, сочетающая централизованный контроль и распределенные узлы.
• Смарт-контракты позволяют программировать правила поведения цифровой валюты, включая автоматическую проверку и выполнение условий платежей, что открывает возможности для автоматизации денежных потоков и интеграции с другими цифровыми сервисами.
• Некоторые проекты применяют AppChain — специализированные блокчейны для конкретных приложений CBDC, что позволяет более гибко реализовывать бизнес-логику и повышать производительность.

В совокупности эти технологии формируют инфраструктуру, способную обеспечить массовое использование цифровых валют с высокой надежностью и безопасностью.

Практические кейсы внедрения CBDC в мире

Китай — цифровой юань (e-CNY)

Китай является одним из пионеров в области CBDC с масштабным проектом цифрового юаня. Он использует гибридную архитектуру, сочетающую централизованный контроль центрального банка и распределённые системы обработки платежей через частных операторов. К 2025 году общий объём транзакций с использованием e-CNY превысил 9,7 млрд долларов, охватывая сферы розничной торговли, транспорта и государственных услуг. Цифровой юань распространяется и за пределами КНР, стимулируя развитие технологий трансграничных цифровых платежей.

Багамские острова — Sand Dollar

Sand Dollar стал первой полноценной цифровой валютой, запущенной в обращение на территории страны (с 2021 года). CBDC построен на приватном блокчейне, что позволяет снижать издержки и увеличивать доступность финансовых услуг, особенно в отдалённых районах. Sand Dollar используется в коммерческих операциях и для выплаты части зарплат государственных служащих.

Ямайка — Jam-Dex

Ямайка внедрила цифровую валюту Jam-Dex как аналог национального доллара. Программа направлена на постепенную замену наличных — до 5% ежегодно переводится в цифровую форму. Одним из ключевых мотивов было улучшение доступа к финансовым услугам и борьба с отмыванием денег после попадания страны в санкционные списки.

Нигерия — eNaira

Нигерия стала одной из первых крупных экономик Африки, запустив CBDC под названием eNaira. Основные цели — повышение финансовой инклюзии, ускорение платежей и снижение затрат на денежное обращение. eNaira работает на технологии распределённого реестра и тесно интегрирована с мобильными платежными решениями.

Россия — цифровой рубль

Россия начала разработку цифрового рубля с 2019 года, а к 2023 году подготовилась к запуску пилотных проектов. Цифровой рубль ориентирован на внутренние расчеты между гражданами, бизнесом и государством. Токенизированная валюта хранится в блокчейн-кошельках, доступных через популярные банковские сервисы. Планируется масштабное внедрение с 2026 года, включая использование цифрового рубля для зарплат, социальных выплат и коммерческих расчетов.

Европейский союз — цифровой евро

В Евросоюзе активно ведутся пилотные тесты цифрового евро. Основная задача — разработка универсального цифрового платежного средства с поддержкой смарт-контрактов и интеграции с существующими банковскими системами. Это позволит повысить эффективность международных и внутренних расчетов, а также создать новые финансовые продукты на базе CBDC.

Другие страны с активными проектами

• Швеция — проект e-Krona в пилотной фазе, направленный на замену наличных.
• Канада, Франция, Сингапур, Объединённые Арабские Эмираты, Индия, Саудовская Аравия и Бразилия — находятся на этапе пилотных испытаний и разработки технологических решений CBDC.
• Уругвай — реализовал прототип цифровой валюты в пилотном режиме, но проект требует доработки.
• Карибские острова (например, Антигуа и Барбуда) — внедряют региональные цифровые валюты для упрощения международных расчетов и улучшения финансовой инклюзии.

---

Таким образом, по состоянию на 2025 год, более 130 стран изучают и развивают CBDC, 21 страна проводит пилотные проекты, 11 полностью внедрили цифровые валюты в экономику, что фиксирует активный глобальный сдвиг в сторону цифровых денег.

Вызовы и риски внедрения

Несмотря на преимущества, внедрение CBDC сопровождается рисками. Ключевой вызов — достижение баланса между прозрачностью финансовых операций и защитой конфиденциальности, от которого зависит доверие общества к цифровым валютам.

Существует угроза дестабилизации банковской системы, поскольку перевод депозитов клиентов в цифровые валюты ЦБ может повлиять на кредитование и ликвидность коммерческих банков.

Необходимо уделить внимание кибербезопасности, обеспечению масштабируемости и надежности инфраструктуры, а также партнерству центральных банков с финтех-компаниями для успешной адаптации новых технологий.

Контроль и приватность: риск «цифрового концлагеря»

CBDC предоставляют государству инструмент полного мониторинга денежных потоков в режиме реального времени. Это открывает возможности не только для борьбы с финансовыми преступлениями, но и для тотального контроля поведения граждан: блокировки счетов, ограничения транзакций и программирования целевого использования средств (например, субсидий).

Полное отсутствие альтернативы наличным денежным средствам увеличивает степень зависимости населения от цифровой финансовой инфраструктуры, снижая финансовую приватность и открывая риск злоупотреблений со стороны власти — от ограничений прав при политических разногласиях до давления на протестующие группы.

Концентрация монополии на денежном обращении у центрального банка может привести к ухудшению качества финансовых услуг и усилению контроля над денежными операциями, включая временное замораживание средств и блокировки, что расширяет инструменты давления на граждан.

Цифровизация валюты требует усиленных мер по защите данных пользователей от утечек и кибератак, чтобы избежать подрыва финансовой стабильности и нарушения прав человека.

Заключение

CBDC — это мощный инструмент трансформации финансовой системы, способствующий ускоренному переходу к безналичной экономике и улучшению международных расчетов. Однако внедрение цифровых валют центральных банков сопряжено с серьезными вызовами, особенно в области защиты приватности и предотвращения чрезмерного контроля над гражданами.

Важнейшим условием успешного развития CBDC является поиск справедливого баланса между инновациями и соблюдением гражданских прав, чтобы цифровые деньги служили обществу, не становясь инструментом тотального надзора.