Выборы в США фактически повторили ситуацию с референдумом в Великобритании. Буквально накануне фондовые рынки практически один в один поднялись на ожиданиях победы Хиллари Клинтон — уж больно в это хотелось верить общественности. Ставки на Хиллари в первую очередь делались по той простой причине, что инвесторам очень хотелось бы верить в стабильность, и победа Хиллари её бы и принесла. Трамп непредсказуем. Он может говорить одно, а делать другое. И только одни его планы по ограничению импорта из Китая и перекрытия границы с Мексикой (торгово-экономическое перекрытие) уже давали ясно понять, что в случае победы Дональда Трампа на выборах кардинально развернет все рынки в противоположную сторону.
И все-таки рынки были оптимистичны: золото понемногу шло вниз, где-то на отметке 47 дол. США застряла нефть в опасениях того, что ОПЕК таки не сможет договориться, доллар укреплялся, фондовые индексы росли… Победа Дональда Трампа всколыхнула рынки.
Победа Дональда Трампа
Трамп победил, то аналогичного летней панике всплеска не произошло. Несмотря на то, что аналитики предсказывали массовый отток денег из фондового и валютного рынков, пока что ситуация осталась под контролем.
Нефть
Нефтяные котировки откатились к трехмесячным минимумам. Сейчас марка Brent стоит 45,01 дол. США, что является самым низкими показателем с сентября. Как известно, Трамп является сторонником угольной промышленности, что косвенно отразится и на нефти из-за корреляции этих двух энергоресурсов. Вероятнее всего, что альтернативная энергетика будет свернута, а добыча классических энергоресурсов увеличена, что окажет давление на нефтяные котировки. Правда, в чем смысл наращивания собственной добычи, пока нефть дешевая — загадка.
Каковы дальнейшие перспективы нефти, сказать сложно, поскольку тренд движется вопреки логике, основываясь на слухах. Единственное, что может сейчас повлиять на нефть — встреча ОПЕК и соответствующая риторика Трампа. Но в оба эти события верится с трудом. Падения ниже 45-44 дол. США также маловероятно.
Золото
Традиционно инвесторы переходят в защитный актив, потому рост золотых котировок неудивителен. Те, кто вложили деньги накануне, смогли заработать более 40 дол. США. Сейчас котировки находятся на уровне 1315,75 дол. США за унцию. Инвестировать в золото уже поздно, хотя потенциал роста в краткосрочной перспективе есть. Но разумнее немного выждать и в момент разворота открыть короткую позицию.
Валюты
Мировые валюты на победу Дональда Трампа отреагировали небольшим движением и быстрым восстановлением. Судя по всему, валютные инвесторы не считают, что результаты выборов окажут существенное влияние:
- российский рубль немного просел (доллар поднялся на 0,34 руб. — до 64,07 рублей). Опасение только одно — нефть. Вместе с дешевеющей нефтью дешевеет и российская валюта. Мнения аналитиков — возможное снижение курса до 67-ми рублей. Мнение слишком пессимистическое, поскольку нефти падать уже практически некуда, а значит и рубль останется на прежнем уровне. Кстати, рубль свои потери частично восстановил;
- доллар по отношение к евро и иене упал до 1-месячного минимума. Причиной считается риск того, что победа Дональда Трампа заставит ФРС отказаться от поднятия учетной ставки. Не видим в таком падении что-то серьезное, учитывая, что пара евро/доллар подскочила всего на 1,58%, а пара доллар/иена упала на 2,66%. Япония накануне выборов заявляла, что готова к интервенциям для поддержания курса, но пока необходимости в этом не видит;
- мексиканскому песо досталось больше всего и это, наверное, единственная валюта, которая вряд ли восстановит прошлые позиции. Падение составило 14% за счет обещаний Трампа вернуть американские компании назад в США, которые расположили свои мощности в Мексике из-за дешевой рабочей силы.
Несомненно рынки слишком ярко отреагировали на победу Дональда Трампа (хотя это ничто в сравнении с летними колебаниями) и к концу недели восстановят свои позиции.
Фондовые рынки
Фондовые рынки Европы, США и Азии логично ушли вниз. Накануне они росли в ожидании победы Хиллари, потому откат вполне ожидаем:
- Гонконгские акции готовятся показать самый худший результат за 9 месяцев, упав более чем на 3%;
- рынок Китая закрыт для иностранных инвесторов, потому падение составило менее 0,5%;
- российский индекс ММВБ прибавил 1,2% в ожидании отмены санкций и потеплении отношений между США и Россией. На руку отечественному фондовому рынку и снижение вероятности поднятия ставки ФРС, поскольку деньги инвесторов не перетекут в доллар;
- Европейский фондовый рынок открылся утром в минусе, поскольку Трам оценивается инвесторами как непредсказуемый политик. Впрочем, спад составил 0,5-1%, что сравнительно немного.
Какое будет направление фондовых рынков дальше, делать выводы еще рано, но стоит задуматься о покупке подешевевших активов. Как показывает практика, сильнейшее колебание приходится на первый момент после выхода новости, после чего происходит частичный возврат. Потому идея с покупкой ценных бумаг не такая уж и фантастическая. Кроме того, рекомендуем подумать над тем, какие могут быть перспективы у отдельно взятых американских компаний.
Резюме. По факту все оказалось не настолько уж и страшно. Да, победа Дональда Трампа оказалась неожиданной, но серьезных потрясений не произошло. Остается только лишь наблюдать за происходящим и внимательно следить за риторикой нового президента. Сохраняется вероятность того, что буквально одно высказывание Трампа способно снова сильно встряхнуть насторожившиеся рынки. Зато есть возможность поймать сильное трендовое движение.
