Краудинвестинг и краудлендинг - ловушка для непосвященных (исследование рынка)

Не так давно на страницах сайта Investlb.com была опубликована статья о краудинвестинге. Статья была скорее теоретическая, её суть сводилась к тому, чтобы объяснить в принципе, что такое краудфандинг, краудлендинг и краудинвестинг и привести несколько примеров на практике. Увы, сейчас я рассмотрю как раз именно практическое применение краудинвестинга. Почему увы? Да потому что за половиной так называемых краудплатформ с интересными идеями и проектами лежат обыкновенные хайпы. То есть пирамиды, а проектов как таковых или нет, или и сами проекты - хайпы. Но обо всем по порядку.

Краудинвестинг: форма инвестирования или обман инвесторов?

Краудинвестинг и краудлендинг в отличие от США в России практически не развит. Достаточно вбить поисковой запрос "Краудинвестинговые площадки в России" и вы тут же получите ссылки на самые популярные платформы. Их можно пересчитать по пальцам - всего 4-5, и все они начали свою работу в лучшем случае в 2014-2015 годах.

Справка:

• Краудфандинг - добровольное объединение инвесторов, которые на добровольных благотворительных началах готовы профинансировать то или иное событие (проект).

• Краудинвестинг - финансирование заинтересованными инвесторами проектов. Инвесторы предоставляют пакет документов по проекту краудинвестинговой площадке, которая после проверки выкладывает их на сайте. Инвесторы выбирают проект и инвестируют любую сумму от минимально обозначенной до максимальной. Виды получения прибыли: прямое инвестирование, кредитование, участие в доле прибыли.

• Краудлендинг - непосредственно кредитование под фиксированный процент по схеме "р2р" юридических и физических лиц.

1. SIMEX

Краудинвестинговая платформа, которая занимает лидирующие позиции в России в этом направлении. Компания позиционирует себя как международная компания, которая привлекла более 15 тыс. инвесторов за последние 2 года (компания появилась в 2015 году). Средняя доходность инвесторов - 40-50% годовых, проекты самые разнообразные, начиная от услуг спецтехники, заканчивая организацией производства упаковки по новым технологиям.

В теории, чтобы стать инвестором, нужно пройти регистрацию на сайте. Только тогда можно будет увидеть хоть какую-нибудь отчетность по проекту (например, бизнес-план) или контакты руководства. Минимальные инвестиции - от 100 рублей. Вариантов вложений несколько:

• получение дивидендов в соответствии с внесенными инвестициями;

• получение от 1 до 15% от суммы инвестиций приглашенных инвестором новых участников;

• прибыль от торговли своей долей инвестиций на бирже платформы (раздел "Торги");

• 1% от оборота непосредственно биржи SIMEX (для чего нужно приобрести долю в SMX).

Идея с биржей отличная. То есть инвестор не просто покупает долю в проекте, но и может в любой момент реализовать свое право на дивиденды на бирже тому, кто хочет вложиться в проект следом при условии, что нужная сумма уже собрана, а проект генерирует прибыль (чем больше прибыль, тем дороже доля). То есть краудинвестинговая площадка SIMEX реализовала некоторое подобие биржи.

И вот на рисунки выше вы можете увидеть первый звонок. Краудинвестинг подразумевает реальные инвестиции в реальные проекты. SkyWay Анатолия Юницкого - это откровенная пирамида, которая существует уже много лет. Проект собирается стоить в Азии дороги будущего и даже обещает начать выплаты в 2018 году, но пока нет ни одного примера даже начатого проекта. Да и подобного рода масштабное строительство никогда не будет привлекать деньги в интернете, серьезный проект получит кредитование банков, выпустит акции, получит поддержку от государства.

Возможно я ошибаюсь, но общественная организация активных инвесторов "Профит" приводит весьма веские доказательства против SIMEX, найти их можно, задав по поиску " SIMEX пирамида". Мне ко всем приведенным доказательствам, скринам, ссылкам и т.д. добавить нечего. Есть еще форумы, но они настолько красочно информацию не передадут.

По всем признакам SIMEX - классическая пирамида. И пусть она хорошо раскручена, человек, не разбирающийся глубоко в краудинвестинге, вложит деньги в воздух. И шансов на их возврат нет - суд краудинвестинг в России практически не регулирует.

2. ShareInStock

Биржа инновационных проектов, которая выбрала для себя определенную направленность - венчурные стартапы в IT-сфере. Более чем убедительно, поскольку это направление последнее время приносит прибыль, но банки его не кредитуют. Что настораживает:

• минимальная сумма инвестиций - 1 дол. США. Серьезный проект привлекает серьезного инвестора, а это означает порог входа от 1 тыс. дол. США. Но никак не 1 у.е.;

• доходность от 5% в месяц. Проект еще не реализован, но площадка уже предлагает минимальную прибыль от 60% годовых. Краудинвестинг - это венчурные инвестиции, а площадка - только лишь организационное связующее звено между инвестором и собственником проекта.

И снова мы воспользуемся самым полезным инструментом - зададим что-то наподобие "ShareInStock отзывы" или "ShareInStock пирамида". Вы будете очень удивлены, но к созданию биржи приложили руку бывшие собственники Forex Trend (PrivateFX). В одной из статей блога "Мир финансовой грамотности" детально приводятся доказательства связи ShareInStock и многих известных личностей, создавших не одну пирамиду, прикрываясь трейдингом. Ну и напоследок: ЦРФИН добавила ShareInStock в черный список. Жаль, после реорганизации в НАФД список не обновлялся, но в интернете есть все.

3. StartTrack

И все-таки не все так плохо. Краудинвестинг в России все же есть и площадка StartTrack - яркий тому пример. Площадка создана в 2013 году, работает с прямыми инвестициями и кредитованием, минимальная стартовая инвестиция - от 100 тыс. рублей. За 4,5 года привлечено более 1300 инвесторов, реализовано около 35 проектов, в стадии привлечения до 20 компаний. Доходность до 25-30% годовых.

• Интересный факт: чтобы стать инвестором нужно доказать, что за последний год инвестор получил доход в сумме не менее 3 млн рублей. Все серьезно.

Отрицательных отзывов о площадке я не нашел.

4. SearchFunds

Простая площадка, которая как краудинвестинговая себя не позиционирует. Скорее "доска объявлений", где стартаперы небольших проектов на свой страх и риск находят партнеров и инвесторов.

Если говорить о таких краудинвестинговых площадках, как "АКТИВО" и т.д., то это скорее управляющие компании, которые выбирают надежные активы для инвестирования.

С краудлендингом ситуация не намного лучше, но проще. Здесь речь идет о взаимном кредитовании, а площадки здесь практически не имеют веса. За кредитом человек скорее придет в банк или микрофинансовую организацию. А инвестор предпочтет депозиты, чем кредитование. Микрофинансовые организации пытались запустить летом 2016 свой проект по кредитованию и поручительствам р2р, но проект не получил развития. Потому краудлендинговые площадки пошли по иному пути: они заняли нишу по ставкам между МФО и банками. Кредит получить здесь дешевле (есть приток клиентов), а инвесторы не ограничены минимальной суммой 150 тыс. рублей (как в МФО). Но намного легче инвесторам от этого не стало:

• "Поток". Год назад с инициативой р2р-кредитования вышел Альфа-Банк. В теории банк формировал пакет из 20-30 компаний для диверсификации рисков и предлагал частным лицам вложить сумму от 10 тыс. рублей с перспективой заработка до 30% годовых. Кредитную историю и финансовую документацию проверяет банк. Но резонный вопрос: почему же сам банк отказывается кредитовать подобные проекты, отдавая потенциальную прибыль частным лицам? Ответ в результатах первого "потока", который закончился в конце прошлого года. Из-за серии летних банкротств прибыль по первому "потоку" составила 7% годовых. На очереди "второй поток", который уже стартовал (инвестиции можно сделать до 7 февраля), но о доходности говорить пока рано;

• "Город денег". Частный проект, похожий на "Поток". Принцип работы аналогичен микрофинансовым организациям: инвестор вкладывает деньги не в один пакет, а в отдельный проект или в отдельного кредитора. Прибыль 20-30% в год, отзывы относительно терпимые - кому-то везет больше, кому-то меньше.

Есть похожие площадки "Вдолг.ру" или "Лонбери". Отзывы о них также относительно нейтральные, это хотя бы говорит о том, что площадки - не хайпы. Но те же отзывы говорят о том, что много заёмщиков попросту не возвращают долг из-за чего инвестиции становятся не выгодными.

Резюме. Для удобства разобью его на две части:

• Краудинвестинг. В США это направление успешно конкурирует с банками, которые слишком консервативны. Но в США действует закон JOBS Act, в России краудинвестинговые площадки безнаказанны. Складывается неприятная ситуация: с одной стороны, сама по себе идея привлечения инвестиций через площадку интересна и логична: не нужна эмиссия ценных бумаг, не нужно отчитываться перед банками. И для инвестора эта идея прозрачна и понятна, инвестиции в стартапы могут выстрелить 100% годовых. Но недостаток регулирования оставляет простор для мошенничества, которое и дискредитирует идею краудинвестинга в России.

• Краудлендинг. Статистика говорит, что, например, в МФО около 22-27% невозвратов. То есть, вложив по 25 тыс. рублей в 4 проекта с расчетом получить 30% годовых (30 тыс. рублей) в лучшем случае, 1 проект 100% будет убыточен. Итог: прибыль около 5% годовых, что сопоставимо с депозитами, но не сопоставимо с рисками. Пока это направление может быть интересно разве что любителям риска.

Как вы могли заметить, часть проектов в направлении краудинвестинга и краудленлинга все же не относятся к мошенникам. Как минимизировать риски потери денег? Во-первых, не вестись на приятные цифры. Согласитесь, как может быть гарантирован доход у стартапа? Даже если бизнес уже действующий, площадка должна показать бизнес-план и отчетность. Кстати, проверить регистрацию существующего бизнеса и наличие по нему судебных решений (исков от налоговой, от недовольных клиентов и т.д. - не зря же в банк компания не обратилась?) можно самостоятельно.

Во-вторых, разного рода партнерские программы и минимальный вход 1 у.е. - это свидетельство пирамид. Ну и конечно же читайте отзывы, заранее задавая соответствующий запрос с названием компании и словами "мошенничество", "развод", "пирамида", читайте инвестиционные форумы (рекламировать не буду, но есть форум, где описаны все существующие хайпы и пирамиды РФ). 10 раз перепроверьте и проект, и площадку. Или инвестируйте в ценные бумаги!