Любая торговля предусматривает соблюдение правил риск-менеджмента с целью сохранения своего депозита в случае убытков. Единых рекомендаций в этом отношении нет, каждый их вырабатывает сам для себя, но общепринятая цифра — не торговать лотом свыше 1% от депозита. Информации в интернете о том, как рассчитать размер лота, очень немного — видимо большинство трейдеров руководствуется собственной интуицией и личными расчетами. Однако, если бы эта информация не была бы актуальной серия брокеров не размещала бы на своих сайтах калькуляторы для расчета размера лота.
Размер лота во фьючерсной торговле на примере рынка ФОРТС
ФОРТС — (Фьючерсы и опционы РТС) российский срочный рынок, где происходит торговля деривативами. Именно на примере фьючерсной торговли на ФОРС я и расскажу о способе расчета размера лота. Задача состоит в том, чтобы рассчитать размер лота от того самого 1% депозита, которым трейдер предполагает рисковать.
Исходные данные, требуемые для расчета:
- сумма депозита;
- допустимый риск на сделку (в процентах);
- цена входа;
- уровень стоп-лосса (выраженный как в пунктах, так и в рублях);
- шаг цены;
- стоимость шага;
- объем гарантийного обеспечения.
Все пункты, кроме суммы депозита, относятся к справочным и указываются в спецификации контракта. Ниже представлен скрин подобной спецификации с параметрами контракта. Обратите внимание, что параметр «стоимость шага цены» зависит от курса доллара к рублю и является переменным (изменяющимся каждый день).
Для расчетов за основу принимаем следующие данные:
- сумма депозита — 120 тыс. рублей;
- риск по сделке — 2%;
- шаг цены на актив — 10;
- стоимость шага (как видно из скрина) — 10,065 рублей;
- стоимость входа и стопа — 99,00 и 98,2 пункта соответственно.
Поэтапный расчет состоит из 4-х простых шагов в 1-2 математических действия:
- Определяем уровень риска по сделке в рублях: 2% от 120-ти тыс. рублей — 2400 руб.
- Подсчитываем, каким должен быть уровень стоп-лосса в пунктах (стоимость входа — стоимость стопа). В нашем случае 99,0 — 98,2 = 0,8 (или 800 пунктов).
- Переводим полученное значение стоп-лосса в пунктах в рубли (стоп-лосс в пунктах делим на шаг цены и умножаем на стоимость шага). В нашем случае: 800 пунктов/10 (данные из скрина)*10,065=805 рублей.
- Считаем размер лота (то есть количество контрактов) на одну сделку — делим допустимый риск на стоп-лосс, оба значения в рублях. Объем фьючерсных контрактов = 2400 / 805 = 2,9 или, если округлить, то 3 контракта.
Иными словами, чтобы уложиться в общепринятую стратегию риск-менеджмента при данных исходных параметрах, вам нужно открывать сделку с не более чем 3-мя контрактами. Думаю, вы заметили, что в расчетах не использовался параметр «Гарантийное обеспечение». Гарантийное обеспечение — это залог, который устанавливает биржа по каждому контракту. Он нужен для определения того, сколько же вообще можно приобрести контрактов на сумму имеющегося депозита.
Например, давайте уменьшим стоп-лосс с 800 до 100 пунктов, пересчитаем количество контрактов по приведенным выше формулам и получим значение «24». Однако по факту мы сможем открыть только лишь 6 контрактов. Почему? Потому что максимальное количество — это депозит, деленный на гарантийное обеспечение. В нашем случае это 120 тыс. рублей/19,438 (цифра гарантийного обеспечения взята из спецификации контракта). Получаем 6 контрактов.
Упростить задачу можно, создав в Экселе простейший калькулятор, вбив вышеприведенные формулы в ячейки. И поверьте, казалось бы, ничего сложного в расчете лота нет, да и острая необходимость в этом также отсутствует. Но на практике соблюдение правил риск-менеджмента — это признак дисциплины и гарантия минимальных потерь.
Резюме: размер лота — не менее важный параметр, чем стоп-лосс. Но если максимальное количество контрактов — это биржевое ограничение, то предельный уровень риска каждый для себя устанавливает самостоятельно. К примеру, если в предыдущих расчетах 2% заменить на 10%, то мы получим сумму в 15 контрактов. К счастью, биржи ограничивают риски несознательных трейдеров, которые рискуют сразу всем депозитом, но им в противовес выступают брокеры, которые предлагают клиентам кредитное плечо. Ведь данные расчеты верны также и для маржинальной торговли, вот только из-за кредитного плеча происходит искажение реальной суммы депозита. Потому совет: научитесь рассчитывать стоп-лосс и размер лота еще до того, как воспользоваться кредитным плечом.
Удачной вам торговли на фьючерсных рынках!
Комментарии