ETF фонды — Биржевые фонды: что это и как они работают?

Публичный ETF управляет разнообразными биржевыми активами и одновременно выпускает собственные акции. Одна акция ETF включает в себя все активы, находящиеся под управлением данного фонда. По сути, эта акция — это некий пул, стоимость которого определяется средней ценой всех активов.

Как правило, в такие активы входят акции и облигации разных компаний, но встречаются и фонды, которые охватывают различные товарные рынки, драгоценные металлы и ресурсы.

Приобретая акции ETF, инвесторы становятся совладельцами общего портфеля, но они не имеют прав на конкретные активы, которые были приобретены фондом.

Виды биржевых фондов

На сегодняшний день биржевые фонды стали весьма востребованными инструментами, которые находят своё место в инвестиционных портфелях как начинающих, так и опытных инвесторов. В связи с этим на рынке существует огромное количество ETF, и их число уже насчитывает тысячи.

Фонды, торгуемые на бирже, можно классифицировать не только по типам активов, входящих в их состав, но и по различным секторам экономики, направлениям деятельности и другим характеристикам.

К примеру:

• ETF на акции и облигации (в том числе государственные);
• ETF на недвижимость;
• ETF на банковские и финансовые продукты;
• ETF на компании в сфере медицины и здравоохранения;
• ETF на возобновляемую энергетику.

А еще есть ETF, которые состоят из активов секторов и конкретного региона. К пример:

• IT-сектор США;
• технологичные компании Китая;
• компании из развивающихся стран.

Кроме того, Биржевой фонд можно разделить и по валютам:

• рублёвые — FXMM фонды;
• долларовые — фонды акций FXIT и FXUS;
• евро — фонды облигаций FXRU и FXRB.

Еще один значимый критерий при выборе фондов, торгуемых на бирже, — это стиль управления. По этому параметру их можно классифицировать на две основные группы:

• ETF с пассивным управлением. Эти фонды, также известные как индексные, определяют свою стоимость на основании средней цены всех активов в портфеле. Если средняя цена акций вырастает на 1%, то и стоимость фонда увеличивается на такой же процент.

• ETF с активным управлением. В таких фондах команды профессиональных трейдеров осуществляют активные операции на бирже с целью получения прибыли, превышающей обычный рыночный рост. Доля таких ETF составляет всего около 2% от общего числа биржевых фондов.

Существует также категория фондов денежного рынка, которые инвестируют в высоколиквидные краткосрочные инструменты, такие как казначейские векселя, коммерческие бумаги, банковские акцепты и легко обращающиеся депозитные сертификаты.

Благодаря разнообразию ETF, даже с небольшой суммой можно собрать в своем портфеле множество активов из различных секторов экономики и регионов.

Где приобрести и реализовать ETF

Российские инвесторы имеют несколько вариантов для приобретения биржевых инвестиционных фондов. Каждый из этих вариантов обладает уникальными характеристиками, которые важно иметь в виду.

Покупка ETF через брокера

Согласно законодательству, доступ к российскому фондовому рынку возможен только через лицензированных брокеров, участвующих в торгах на Московской бирже.

Для этого инвестору необходимо заключить соглашение с брокерской компанией, которая откроет персональный счёт клиента и зарегистрирует его на бирже. После этого владелец счёта получит возможность проводить сделки по покупке и продаже биржевых активов.

Приобретение ETF через зарубежные компании

Российские инвесторы также могут работать с иностранными брокерами, имеющими представительства в России, что позволяет им торговать на международных площадках.

Дополнительный вариант — открыть счёт в компании, зарегистрированной за границей. В этом случае инвестору необходимо самостоятельно подсчитывать и уплачивать налоги, принимая во внимание валютные операции.

Доступные ETF для российских инвесторов

Российские инвесторы, работающие на иностранных биржах, могут приобретать любые международные ETF. Однако на Московской бирже также представлены популярные фонды.

Если инвестор заинтересован, он может провести собственный анализ рынка и выбрать фонды, которые наилучшим образом соответствуют его интересам и требованиям.

Как выбрать биржевой фонд

Существует множество методов, позволяющих выбрать подходящий индексный фонд. Инвесторы могут использовать как сложные аналитические платформы, так и более простые инструменты, которые подойдут новичкам.

Поисковые системы

В первую очередь, инвестору следует определить категорию ETF, в которую он планирует инвестировать. Далее, можно воспользоваться поисковыми системами (такими как Google или Яндекс) для нахождения доступных фондов на рынке.

Примеры запросов по различным критериям:

Выбор ETF по классу активов: можно искать фонды по темам: «ETF на акции», «ETF на сырьевые товары», «ETF на рынки недвижимости» и т.д.

По странам: использовать запросы вроде «ETF на акции США», «Китайские ETF», «Российские ETF» и т.п.

По направлениям: например, «ETF в медицинской сфере», «ETF в области зелёной энергетики», «ETF в банковском секторе» и так далее.

Такой подход поможет инвестору лучше понять, какие ETF доступны и какие у них особенности.

Анализ данных

После ознакомления с основными аспектами категорий можно проанализировать ключевые показатели, касающиеся определённых биржевых инвестиционных фондов:

• какую доходность они демонстрировали в прошлые годы;

• в какие активы направляют свои средства;

• выплачивают ли дивиденды и в каком размере;

• какие сборы взимаются за управление;

• какова общая капитализация фонда.

Получить эти сведения можно тремя способами:

• Зайти на сайт самого эмитента. Один фонд может иметь множество (или даже десятки) биржевых ETF. Естественно, он предоставит детальные характеристики для каждого из них.

• Использовать специализированные аналитические платформы, такие как ETF.com и ETFdb.com. На таких ресурсах можно найти информацию по ETF практически любого эмитента.

• Обзор биржевого фонда можно также найти на сайте брокера.

Эти данные помогут инвестору лучше понять, что именно он приобретает и какие ожидания связаны с конкретным фондом.

Скринер акций

Процесс покупки и продажи ETF на бирже мало чем отличается от обычной торговли акциями. Поэтому профессиональные трейдеры применяют одни и те же аналитические инструменты для выбора активов для своих портфелей.

Среди самых современных инструментов для отслеживания фондового рынка выделяются скринеры акций. Это специализированные онлайн-сервисы, которые позволяют фильтровать акции по различным параметрам. К таким сервисам относятся TradingView, FinViz, Yahoo Finance, Equity и другие. Определить, какой из них лучше, сложно, так как это зависит от стратегии и предпочтений конкретного инвестора.

Эти платформы помогают реализовать несколько важных шагов для успешных инвестиций в акции и фонды:

• выбор активов по заданным критериям (секторы экономики, страны, объемы торговли, даты IPO и так далее);
• проведение фундаментального анализа (коэффициенты P/E, P/S, P/B, общая выручка и прочее);
• осуществление технического анализа (графические индикаторы, паттерны и так далее);
• анализ экономических, политических и финансовых новостей, потенциально влияющих на котировки конкретных активов и весь рынок.

Использование профессиональных скринеров при выборе ETF является неотъемлемой частью работы успешного инвестора.

Характеристики инвестирования в биржевые фонды

Хотя биржевые фонды (ETF) котируются как обычные акции, у них существуют уникальные аспекты, которые следует учитывать.

Цена

Цена биржевого актива – ключевой фактор, на который обращают внимание инвесторы. Для формирования диверсифицированного портфеля в акциях обычно требуется значительная сумма. Однако ETF позволяют распределять капитал по различным направлениям, начиная с малых сумм. При этом стоимость фоновой акции может быть значительно ниже стоимости активов, которые он включает.

Примеры:

• FXWO — FinEx Global Equity UCITS ETF (USD) представляет собой акции глобального рынка, индекс – Solactive Global Equity Large Cap Select NTR Index. FXWO имеет цену всего 1 рубль (0,02 $);

• FXRU — FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (USD) включает еврооблигации российских эмитентов с долларовым хеджем, индекс – индикатор российских корпоративных облигаций EMRUS (Bloomberg Barclays). FXRU стоит 780 рублей;

• RUSE — ITI Funds RTS Equity ETF охватывает акции российских компаний, индекс – индекс РТС (RTSI). RUSE стоит 1970 рублей (включает 50 крупнейших компаний России).

При торговле фондами на Московской бирже размер брокерской комиссии варьируется от -0,1% (отрицательная) до 1,39% годовых от стоимости активов.

Дивиденды

В состав ETF зачастую входят акции, которые приносят дивиденды. Исходя из этого, управляющий фондом может выбрать одну из двух стратегий для их распределения среди инвесторов.

Первая стратегия заключается в пропорциональном распределении дивидендов между держателями акций фонда. При этом используются два основных показателя:

• Количество акций одной из компаний, входящей в портфель фонда. Например, 100 акций фирмы «А».

• Общее число акций фонда, к примеру 1000. Это означает, что один заявленный ETF содержит 0,1 акции компании «А».

Если по итогам отчетного периода компания «А» выплатит 150 рублей дивидендов на акцию, то инвестор получит 0,1 часть этой суммы — 15 рублей.

В мировом контексте вторую стратегию предпочитают чаще, когда биржевой фонд сам реинвестирует дивиденды. Полученные средства от эмитентов акций направляются на покупку новых ценных бумаг, что ведет к увеличению капитализации фонда и его портфеля. В том же примере с компанией «А», после реинвестирования стоимость каждой акции ETF возрастет на 15 рублей.

Узнать, как конкретный фонд управляет своими дивидендами, можно на его официальном сайте или через брокера oraz аналитические ресурсы.

Покупка через ИИС

Чтобы увеличить доходность инвестиций в ETF, стоит рассмотреть возможность открытия индивидуального инвестиционного счета. Его владельцы согласно закону могут рассчитывать на вычет в размере 13% НДФЛ.

Однако, следует учитывать правила управления ИИС. Например, максимальный размер вычета не должен превышать 52 000 рублей в год. Если счет закрыть ранее, чем через 3 года, придется вернуть все полученные инвестиционные вычеты.

Вывод

Биржевой инвестиционный фонд является отличным решением для тех инвесторов, которые стремятся эффективно вложить свои средства, но не обладают достаточным опытом или временем для создания доходного портфеля самостоятельно. Новички могут использовать такие фонды как отправную точку в мире инвестиций, минимизируя риски при выходе на рынок. В то же время, более опытные инвесторы используют ETF для диверсификации своих инвестиций по множеству активов, избавляясь от необходимости детального анализа каждого из них.