Как мы уже рассказывали ранее, на американские биржи инвестор может выйти тремя путями: открыть счет у отечественного инвестора, у которого есть «дочка», открыть счет у оффшорного посредника, имеющего связь с американским брокером и открыв счет напрямую у брокера США. Первый способ невыгоден из-за необходимости получения статуса квалифицированного инвестора (об этом в следующей статье), второй способ — это риски из-за сери субброкеров и большие комиссии. Третий способ оптимален, но только считанные брокеры США готовы работать с нашими инвесторами. Причина — закон FATCA, об этом и речь ниже.
Закон FATCA — камень преткновения для российских инвесторов
Один из крупнейших онлайн-брокеров США TD Ameritrade в 2012-м году отказался работать с трейдерами из России. В 2014-м его решение повторили и другие брокеры — Charles Schwab, Zecco (Tradeking) и Firstrade. Причина — вступление в действие закона FATCA.
В соответствии с законами США любой человек, имеющий гражданство страны, обязан платить налоги, в какой бы стране он не находился. То есть физически он может проживать в любой стране, но налоги платить обязан.
- В России законодательство противоположное: если человек не живет в стране более 183 дней, то налоги РФ можно уже не платить.
В 2010-м году был разработан закон FATCA, который вступил в силу с 2013-го года (Россия присоединилась к нему с 1 июля 2014-го). Его требования: все банки мира должны зарегистрироваться в американском налоговом органе (IRS), после чего вся информация о счетах граждан США должна передаваться в IRS. Кстати, речь не только о банках, но и о других финансовых институтах.
Схема работы в соответствии с законом FATCA предусматривает два варианта:
- непосредственная связь финансового учреждения с IRS (то есть прямой контроль налоговых органов США — на такое согласен не каждый);
- заключение межгосударственного соглашения, в рамках которого центральный налоговый орган аккумулирует данные от своих фин.институтов и передает её IRS.
Второй вариант более приемлем — к закону FATCA присоединились более 20-ти стран, включая Японию, Мексику, Норвегию, часть стран ЕС. Причем банки, которые не присоединятся к системе, будут оштрафованы вплоть до закрытия корреспондентских счетов.
Таким образом первая возникшая проблема — работа с инвесторами, которые не окупают операционных затрат. По словам представителя Firstrade, российский инвестор будет интересен только при условии суммы счета свыше 50 тыс. дол. США и при количестве сделок за год свыше 50-ти (то есть брокер получил адекватную комиссию).
С Россией ситуация оказалась сложнее. Изначально с присоединением к закону FATCA проблем не было. Но из-за геополитических перипетий прямое заключение соглашения оказалось невозможным. Правда, Россия в середине 2014-го года не признала, что проблемы с IRS возникли из-за проблем с Крымом и Украиной. Представители НСФР прокомментировали возможный разрыв с налоговой службой США тем, что из 800 банков РФ с американскими гражданами столкнутся только менее 100, а потому издержки неоправданно высоки.
Логично, что из-за нежелания центральных налоговых органов РФ работать с США косвенно отразилось и на российских инвесторах. Если РФ и российские брокеры (банки) отказываются работать с США, то резон отдельным брокерам США привлекать к себе проблемы со стороны IRS?
И все же частично проблема была решена. Не желая терять американский рынок, на который нацелены состоятельные инвесторы, российские брокеры пошли по первому пути — подписали индивидуальные соглашения с налоговой службой США.
Резюме. Не только из-за высокого порога входа отечественные инвесторы с трудом могут пробиться на фондовый рынок США. Закон FATCA и санкции, наложенные на РФ, значительно усложнили экономические взаимосвязи. Достаточно сотрудничества между центральными налоговыми органами, чтобы этот вопрос был решен. Пока же только отдельные брокеры США и России сотрудничают между собой в рамках требований IRS. Это и объясняет высокие комиссии, ограниченный выбор брокеров США и высокий порог входа.
Комментарии