Схемы мошенничества на фондовых и валютных рынках

Вы решили начать торговлю на мировых фондовых и валютных рынках? Отлично! Это правильное решение, поскольку рынок акций, корпоративных и государственных облигаций очень динамичен, а некоторые валюты дают поводы заработать на коротких и длинных позициях. Однако будьте осторожны: начинающего трейдера могут подстерегать ловушки. Причем, мошенником может оказаться не только брокерская компания, но и сама ситуация на рынке. К сожалению, нередки случаи, когда движение рынка определяет сговор институциональных инвесторов, и отдельно взятые трейдеры теряют деньги на неестественных колебаниях котировок. Схемы на фондовых рынках, являющиеся не совсем правильными, мы и опишем ниже.

Как распознать мошенническую схему

1. Мошенничество со стороны брокера

1.1. Брокер-кухня

Наиболее распространенным вариантом мошенничества является брокер-кухня. Это компания, которая предоставляет своим клиентам мнимый выход на биржу. Трейдер пополняет счет, начинает торговать, считая, что находится на реальном рынке, но на самом деле торговля ведется во внутренней электронной системе брокера по котировкам только частично приближенным к реальности. Как только трейдер начинает зарабатывать, брокер-кухня «подвешивать» терминал, искусственно меняет направление тренда, находит поводы, чтобы ордер не сработал и т.д.

Признаки брокера-кухни:

• отсутствие представительств в городе, только онлайн контакты;
• наличие лицензий, которые сложно проверить. Зачастую у таких компаний лицензии на проведение азартных игр. Впрочем, сейчас с лицензированием в России не так просто;
• отсутствие лицензии регулятора или лицензия регулятора с оффшорной юрисдикцией. Кто из регуляторов действительно является серьезной организацией, можно прочесть здесь;
• небольшой набор торговых инструментов. Правда, это присуще уж очень примитивным мошенникам, которые рассчитывают получить разовую прибыль и прикрыть (сменить) компанию.

Договора у брокеров-кухонь составлены таким образом, что клиент может потерять депозит чуть ли не в одностороннем порядке. Большинство и вовсе никаких договоров не заключают. Увы, крупные брокеры также грешат обманом клиентов. Например, не утихают скандалы вокруг брокера, входящего в пятерку лидеров Форекс-рынка России. Череда судебных разбирательств абсолютно не портят брокеру репутацию. Часть трейдеров считает, что в Метатрейдере были надстройки, работающие на брокера, часть инвесторов и вовсе не может вывести деньги. Часть считает, что только 10% клиентов попадали на реальный рынок (доступ давался только опытным серьезным игрокам). Тем не менее, брокер продолжает успешно работать.

Способов обезопасить себя много, и самый из них действенный — работайте с зарубежными брокерами, а не с отечественными.

1.2. Предложение «горячих» американских акций

Эта схема популярна в США, где биржевые рынки развиты наиболее сильно, и присуща больше фондовому рынку. Брокер покупает низколиквидные бумаги малоизвестного эмитента, а затем активно навязывает их своему клиенту по завышенной цене. Вроде все просто, но на подобные схемы на фондовых рынках регулярно попадаются десятки иностранных неопытных инвесторов, которые по причине неосведомленности не знают реальную стоимость актива, а также не знают, как её перепроверить.

Большинство таких брокеров, обманув часть инвесторов, исчезают, но некоторые идут еще дальше: предлагают уже обманутым инвесторам компенсацию — обмен ничего не стоящих бумаг на ликвидные. Правда, просят внести гарантийный депозит для покрытия расходов на проведение сделки, налогов и комиссий.

1.3. Схема Понци

Здесь также все просто: трейдер инвестирует с брокером в ценные бумаги или валюту, даже получает прибыль, выводит её, успокаивается и вкладывает еще больше. Однако на самом деле выплаты идут за счет других трейдеров, которые также вносят деньги. Думаете, что не попадетесь? Увы, во-первых, распознать мошенника сложно (это в США есть сегрегированные счета и балансовый счет брокера, находящийся под контролем у регулятора, но и там не все так безоблачно). Во-вторых, пирамида Мэдоффа показала, что в такие схемы попадают даже миллионеры.

1.4. Навязывание брокером участие в инвестиционных программах

Хотя брокер — это всего лишь посредник, схемы на фондовых рынках иной раз не обходятся без его участия. Трейдеру навязчиво предлагаются интересные варианты инвестирования в различные проекты (например, в оффшорных зонах, где сложно проконтролировать движение по счету) или международные программы. Инвестору даже предоставят подтверждение, что в программы уже проинвестировали деньги крупные фонды. Логично, что больше трейдер своих денег не увидит, а брокера уличить будет сложно.

2. Мошеннические действия спекулянтов

2.1. Инсайдерская информация

В 1934-м году инсайдерские сделки в США были запрещены на законодательном уровне (закон Пекоры). К инсайдерам отнесли акционеров, владеющих более 10% ценных бумаг. Логично, что владельцы крупных пакетов ценных бумаг могли заранее знать о содержании, например, отчета о прибыли, что ставило рядовых акционеров (трейдеров) в неравную ситуацию.

Но если с этим успешно борются регуляторы и сама биржа, то интереснее использование антиинсайдерской информации, проще говоря, слухов и распространение заведомо ложной информации. Этот метод может спровоцировать панику среди инвесторов или наоборот заставить вложить деньги в заведомо убыточный проект. Манипуляция слухами, статистическими данными, статьями в СМИ — отличный способ относительно законного мошенничества.

В России самым известным инсайдерским скандалом стала покупка компанией Altimo крупного пакета акций «Вымпелкома» в 2009-м году. Через некоторое время «Вымпелком» выиграл государственный тендер, акции соответственно выросли. Чем бы закончилась судебная тяжба в России — неизвестно, но второй акционер «Вымпелкома» Telenor выиграл суд в США, поскольку акции «Вымпелкома» обращались на американской бирже.

2.2. Торговля по нерыночным ценам.

Схемы на фондовых рынках позволяют также и самим трейдерам обманывать компании, в которых они работают. Логично, что в первую очередь пострадают клиенты такого инвестфонда, а другие трейдеры могут быть введены в заблуждение нерыночными котировками. Суть схемы в следующем:

• на рынке есть облигация, которую готовы купить по рыночной цене в 99% от её стоимости, продавать по 99,5%;
• трейдер по предварительному сговору продает посреднику бумагу по цене 98,5% (то есть по заниженной стоимости);
• посредник продает бумагу по рыночной стоимости и часть прибыли отдает трейдеру.

На словах все вроде бы просто, но на практике нет. Например, на той же ММВБ сделки могут проходить в двух режимах: стакан и Режим Переговорных Сделок. Первый вариант — анонимный, и в будущем трейдер может сказать, что просто удовлетворил чью-то заявку в стакане, отрицая связь с посредником. Подобные анонимные незаконные сделки проводятся в основном в самом начале или конце торгов, когда стакан пуст (иначе сделке будут мешать заявки других трейдеров). Логично, что сделки имеют разовый характер, поскольку трейдер не может показывать убытки постоянно.

2.3. Искусственное стимулирование рынка

Подобные сделки запрещены в США в 2010-м году (закон Додда-Франка), но доказать преступные действия трейдера очень сложно. Суть схемы фондового рынка (или валютного) проста:

• трейдер выставляет крупный ордер на рост или снижение ценной бумаги (валюты);
• рынок соответственно реагирует изменением цены (за счет ответной реакции других трейдеров);
• трейдер отменяет ордера после реакции рынка и делает реальную ставку, обернув на себя реакцию других инвесторов.

Вопрос в том, как доказать, что трейдер не изменил решение на законном основании? Впрочем, пример — штраф в 3,1 млн дол. США в октябре 2014-го года (Майкл Кошиа). В апреле 2015-го был арестован Навиндер Сингх Сарао, которого обвинили в том, что в 2010-м году он махинациями с выставлением ордеров обвалил индекс Доу Джонса на 600 пунктов за несколько минут. Фондовый рынок тогда потерял около 1 трлн дол. США капитализации (резонансное падение рынка Flash Crash).

Резюме. Схемы на фондовых рынках и рынке Форекс не новы, но в них все равно попадаются трейдеры. Не стоит бояться биржевой торговли, но и рисковать нужно с умом, понимая, что не всегда ценовой тренд может быть основным. Внимательно перепроверяйте все новости и будьте осторожны!