Валюты, фондовые рынки, товарно-сырьевые активы — все это основные направления для инвестирования. Однако для диверсификации портфеля имеет смысл рассмотреть и другие варианты вложения денег, которые могли бы в долгосрочной перспективе принести прибыль. Акцентирую внимание: именно в долгосрочной, поскольку альтернативные инвестиции имеют слишком большой спред, чтобы использовать их в качестве спекулятивного актива. Зато у них есть преимущество: альтернативные инвестиции доступны для рядовых граждан, которые в основном ограничивают себя депозитами и покупкой доллара США/евро.
Альтернативные инвестиции: в какие активы вкладывают деньги миллионеры и можно ли повторить их опыт, располагая куда меньшими суммами?
В 2016-м году низкие процентные ставки в США, ЕС и Азии, перипетии в Великобритании и снижение нефтяных котировок спровоцировали лавинообразный интерес инвесторов к альтернативным инвестициям. Крупные инвесторы не хотят иметь дело с нестабильными рынками ценных бумаг, а предпочитают что-то осязаемое — бриллианты, раритетные (коллекционные) автомобили или вино. Согласно исследованию компании Knight Frank, которая исследовала состояние людей, превышающее 30 млн дол. США, самыми популярными активами оказались:
- раритетные автомобили;
- вино;
- предметы искусства;
- памятные монеты;
- цветные бриллианты.
Исследование проводилось в период с марта 2015-го года по март 2016-го. Авторы исследования отмечают, что за последние 10 лет эти активы выросли на 136-490%, тогда как «барометр» американской экономики фондовый индекс S&P 500 за это же время показал рост на 64%.
Увы, у наших соотечественников нет возможности купить раритетный автомобиль и тем более его содержать. Да и покупка вина вряд ли принесет успех только потому, что на отечественном рынке его нельзя ни купить, ни сбыть, а связываться с европейскими рынками — сложно и не рационально. Но есть и куда более доступные активы, альтернативные инвестиции в которые могут стать полезной идеей.
Искусство
Согласно отчету Knight Frank, доходность в объекты искусства за 10 лет составила 226%. Правда бурный рост пришелся на середину 2000-х годов, а с 2011-го года объекты искусства выросли только на 28%. Это объясняется тем, что в кризис инвесторы предпочитают ликвидную наличность или ценные бумаги, тогда как арт-объекты (картины, скульптуры, инсталляции) сложно продать в последствии. Индекс Mei Moses World All Art, отражающий экономическую ситуацию в мировом искусстве, в 2015-м году снизился на 3,1%, демонстрируя снижение 4-й год подряд.
Исследования Deloitte показывают, что приток капитала в это направление снижается с ухудшением общей экономической ситуации. Оживление на рынке искусства стоит ожидать только с разворотом экономики стран, который в ближайшее время не состоится. Только 10% управляющих рекомендуют своим состоятельным клиентам в ближайшие 2-3 года вкладывать в искусство, тогда как в 2014-м готовы были работать с такими активами 20%, в 2013-м — 28%.
Однако не все так плохо. Арт-рынок можно разделить на несколько составляющих, и в сегменте предметов современного искусства (индекс World Post-War And Contemporary) наоборот наблюдается рост. Индекс принес своим инвесторам за 2015-й год 4,1%, средний годовой доход за 20 лет равен 10,71%.
В России альтернативные инвестиции в искусство уступают разве что монетам. Больше всего покупают картины импрессионистов и маринистов или же ориентируются на отдельных авторов. На среднюю доходность рынка здесь ориентироваться нет смысла, поскольку одни арт-объекты могут дать несколько десятков процентов в год, другие — принести убыток на перепродаже. Несколько советов отечественным инвесторам:
- покупать объекты искусства только после предварительной консультации с экспертом-оценщиком;
- научиться оценивать потенциал роста новых арт-объектов, которые через 10-20 лет способны принести сотни процентов прибыли;
- инвестировать деньги в фонд, который вкладывает деньги в искусство (пусть и немного, но в России такие фонды есть).
Вино
За последние 10 лет этот актив принес 241%, но также, как и в случае с искусством, скорость роста после 2011-го года замедлилась — за последние 5 лет рост составил 32%. Индекс Liv-ex Fine Wine Invesables (в него входит список из 200 марок красных вин бордо от 24-х основных производителей) за последние 5 лет потерял 22%, но с начала 2016-го года показал рост в 14% (S&P 500 вырос только на 6,9%).
По мнению аналитиков, в ближайшие 2-3 года альтернативные инвестиции в вино могут принести 10-12% годовых. Тем, кто хочет вложить небольшие деньги, могут сделать это через зарубежные фонды, в России купить 1 бутылку дорого вина с целью её дальнейшей перепродажи экономически нецелесообразно.
Раритетные автомобили
За 10 лет вложений в этот актив можно было заработать 490%. Только за последние 5 лет машины подорожали на 162%, а индекс HAGI Top Indeх за 10 лет и вовсе вырос более чем на 500%. Только в 2015-м году на аукционах было реализовано 8 таких машин стоимостью более 10 млн дол. США (рекордная цифра для истории торгов раритетными авто).
Частный инвестор принять участие в подобном инвестировании, к сожалению, не может. Фондов, вкладывающих деньги в раритетные авто, не существует, так же как и не существует финансовых инструментов, привязанных к индексам коллекционных машин. Но альтернатива все же есть: пусть и с меньшей доходностью инвестиции в старые отечественные авто, их реставрация и перепродажа.
Монеты
За 10 лет этот актив принес своим инвесторам 230%, за последние 5 лет монеты выросли в цене на 92%, за 2015-й год — на 13%. Зарубежные индексы за 10 лет показывают доходность от 200 до 390%.
Не менее выгоден этот актив и для наших соотечественников. Альтернативные инвестиции в золотые памятные монеты привлекательна тем, что стоимость монет привязана не только к коллекционной стоимости актива, но и к изменению цен на драгметалл. Единственный недостаток монет — большая разница между покупкой и продажей, потому такие вложения делаются только на долгосрочный период (от 5-ти лет). Купить актив можно как у банков, так и на рынке RTS Board, имеющем статус внебиржевого.
Редкие бриллианты
За последние 10 лет рост на цветные бриллианты составил 136%, за последние 5 лет — 38%. Наибольшей ценностью инвесторы сочли розовые и голубые бриллианты, чьи индексы за 10 лет выросли на 315 и 154% соответственно. Белые бриллианты менее прибыльны — около 5-7% в год, однако цены на них более стабильны, чем на бриллианты редких цветов.
Для частных инвесторов вложения в бриллианты возможны только в виде покупки ценных бумаг компаний-производителей. Второй вариант — вложение денег в фонды, которые вкладывают деньги в ювелирные украшения, поскольку непосредственно в камни фонды деньги не инвестируют.
Комментарии