В самой простой схеме внутреннего клиринга B-Book в роли контрагента трейдеру выступает или другой трейдер в системе брокера, или сам брокер. Все просто. Брокер конечно может слегка манипулировать котировками (превращаясь в «кухню»), но резон ему это делать, если большинство начинающих трейдеров и так сливают депозит? Иное дело реальный рынок. Здесь к торговле подключаются поставщики ликвидности, ECN-системы и весьма неприятные структуры — маркетмейкеры Форекс. Неприятные, потому что они обладают серьезным ресурсом, способным изменить котировки в нужную сторону, причем отнюдь не мошенническим способом. А еще маркетмейкеры Форекс видят стопы-лоссы и тейк-профиты в стакане, и потому готовы приложить максимум усилий, чтобы они были зацеплены.
Маркетмейкеры Форекс: их влияние на рынок и возможности манипуляции
Вполне логично, что Форекс — это замкнутая внебиржевая система, в рамках которой происходят сделки. И поскольку система ничего не производит, то в убыток одних трейдеров формирует прибыль других. Рассмотрим следующий пример.
Есть текущая цена актива, которая может идти вверх или вниз в зависимости от соотношения спроса и предложения. Участники рынка выставили свои отложенные ордера на покупку или продажу. Зеленые линии — это уровни, на которых трейдеры выставили заявки на продажу, красные — на покупку. То есть на первом зеленом уровне я могу купить 50 лотов, на втором — 75 и т.д. Правда, если я захочу купить на первом уровне 60 лотов, то моя заявка попросту в полном объеме не выполнится, поскольку нет соответствующего предложения (откуда и возникает проскальзывание).
Предположим, на рынке появляется трейдер, который хочет купить 150 лотов. Он будет скупать все лоты, начиная с первого уровня, тем самым толкая цену вверх, то есть создавая спрос. Но что будет, если трейдер — это очень крупное лицо, которое хочет купить не 150 лотов, а 250? Фактически выставленные заявки поднимут цену вверх, создав мыльный пузырь. Ведь, чем выше цена, тем больше желающих продать лот.
Зачем скупать лоты по растущей цене в таком количестве? Представьте на минуту, что вы неопытный трейдер и видите, как на актив резко начала расти цена. Разве у вас не возникнет желание его купить? Крупному трейдеру достаточно сделать вброс денег, чтобы цена на актив после покупки 250 лотов ушла дальше вверх из-за тех, кто решил «срубить денег» на сильном тренде. А дальше крупный трейдер, просто продаст все свои 500 лотов тем, кто все еще жаждет купить актив, получив на этом деньги. Правда, при выбросе крупного объема актива на рынок тренд тут же развернется вниз, но кто останется в проигрыше? Правильно, те, кто вложился на пике.
И вот здесь в игру вступают маркетмейкеры Форекс, задача которых, удовлетворить резко растущий спрос, удержав цену. Вернемся к нашему рисунку. Крупный трейдер, желающий купить 500 лотов, скупает их на 1-м, 2-м и т.д. уровнях, поднимая цену. Чтобы не допустить бесконтрольный рост цен, на рынок выходит маркетмейкер, расширяя, например, по 3-му уровню количество лотов с 10 до недостающих 115.
- Маркетмейкер Форекс — это юридическое лицо, имеющее достаточный объем актива, чтобы удовлетворить резко растущий спрос, не дав цене взлететь сильно высоко. На падающем рынке маркетмейкер наоборот поднимает спрос на актив, удерживая его от падения.
Вам кажется, что маркетмейкеры Форекс — это помощники трейдера? Тогда скажите, а в чем им смысл удерживать рынок?
Причины, по которым маркетмейкеры — главные враги трейдера:
- маркетмейкером может выступать ваш же брокер. Вы видите растущий тренд, зарабатываете деньги, но… Если речь идет о брокере B-Book, который выставляет фактически противовесные заявки, то как вы думаете, на чьей стороне будет перевес? Иными словами, маркетмейкер выставляет заявки с целью остановить рост цены, на который рассчитывают трейдеры;
- маркетмейкер имеет доступ к статистике рынка. Ему видно в стакане скопление стопов, которые являются по сути заявками на продажу. Этот объем заявок на продажу вполне удовлетворить спрос маркетмейкера. А чтобы цена не ушла дальше, есть подушка безопасности в виде покупателей. Маркетмейкер просто подталкивает цену к нужному ему уровню, после чего зарабатывает на сработавших стоп-лоссах;
- маркетмейкер сам может расшатывать цену. Пример был описан выше.
Закономерный вопрос: что делать? Как минимум понять, что бороться с маркетмейкерами бесполезно, их ресурса достаточно, чтобы задавить любую группу отдельно взятых трейдеров. Остается единственный вариант: работать так, как работают маркетмейкеры Форекс, то есть идти против толпы. Маркетмейкеры намеренно подталкивают трейдеров к убытку, а значит нужно идти в ногу с ними. Для этого нужно:
- не отдаваться всецело техническим индикаторам. Индикаторы отражают результат исторических данных котировок, а котировки формируются под влиянием тех же маркетмейкеров;
- не входить в рынок на резком росте;
- понимать, что маркетмейкер обеспечивает ликвидность не столько своими активами, сколько стоп-лоссом трейдеров. А значит эту ситуацию стоит развернуть в свою сторону.
Кстати, на фондовом рынке маркетмейкер — это юридическое лицо, заключившее контракт с биржей с целью подержания ликвидности. И пусть с ценными бумагами такой же сценарий также имеет место быть, цена на акции формируется также и на основе фундаментальных факторов. Потому на фондовом рынке подобных манипуляций практически нет.
Комментарии