Спред — разница между ценой покупки и продажи актива. Предположим, что есть актив (фьючерсы, ценная бумага, валюты). На бирже он имеет цену ASK (цена покупателя, то есть цена спроса на актив) и цену BID (предложение продавца). Покупка актива трейдером происходит по более высокой цене спроса на актив, продажа по меньшей цене BID. Вот разница между этими ценами и является спредом. Кто его определяет? Хороший вопрос… Брокер — в случае торговли внутри системы брокера (по принципу дилингового центра, схема B-Book) или же рынок.
Чем выше ликвидность актива, тем меньше спред. Например, спреды валютных пар, относящихся к числу самых популярных, невелики, поскольку на них всегда есть спрос и предложение. Для неликвидных пар наподобие южноафриканского ранда спред будет значительно больше.
Спреды валютных пар
Несмотря на общие принципы построения спредов на любых рынках, нам больше интересны спреды валютных пар, поскольку именно с ними брокеры «химичат» больше всего. Спреды валютных пар бывают:
- фиксированный. Как бы не изменялась цена, разница между ценой спроса и предложения всегда будет одинаковой, например, 3 пункта;
- фиксированный с расширением. Длительное время остается фиксированным, но может быть расширен по усмотрению брокера;
- плавающий. В зависимости от рыночной ситуации спред может сужаться или увеличиваться. Это часто наблюдается в момент выхода новостей, когда из-за желания, например, купить актив цена спроса резко идет вверх, а так как желающих продать актив нет, спред увеличивается.
На размер спредов может влиять ликвидность валюты, объем операций, статус клиента (то есть объем депозита), волатильность рынка.
В случае, когда спреды валютных пар устанавливают брокеры, возможны некоторые хитрости с их стороны. Например, брокер декларирует минимальный (низкий) ценовой разрыв, но дополнительно взимает комиссию. Второй вариант: происходит проскальзывание (ордера исполняются по худшей цене). Отсюда вывод:
- нужно выбирать брокера, предлагающего небольшой спред без всяких комиссий;
- удерживать позицию как можно дольше (в разумных пределах), чтобы комиссия не «съела» большую часть прибыли;
- использовать систему возврата спреда.
Система частичного возврата спреда присуща далеко не всем брокерам, но трейдеры, чьи брокеры такую возможность предлагают, могут частично сэкономить на спредах валютных пар. Суть системы в следующем:
- клиент регистрирует торговый счет (реальный) по реферальной ссылке агента;
- открывая и закрывая позиции, клиент оплачивает брокеру спред;
- брокер часть спреда возвращает агенту в качестве платы за привлеченного клиента;
- трейдер (агент) часть денег возвращает клиенту.
Важный момент: при открытии сделки трейдер сразу получает «минус» (убыток), равный величине спреда. Спреды валютных пар — одна из самых больших проблем в стратегиях скальпинга, где разность между ценами может нивелировать весь результат торговли. И да, если брокер не устанавливает размер спреда (то есть торговля ведется напрямую на международном рынке), то брокер вводит дополнительные комиссии.
Какой спред выбрать? Фиксированный имеет главное преимущество — трейдер всегда знает, сколько он заплатит от сделки, но его размер, условно, колеблется в диапазоне 3-5 пунктов. Плавающий спред — это 1-2 пункта с возможностью увеличения диапазона до 10 пунктов в случае волатильности. Отсюда вывод:
- фиксированные спреды валютных пар предпочтительны для тех, кто менее склонен к риску, для начинающих инвесторов;
- плавающие спреды удобны скальперам и тем, кто предпочитает агрессивные рискованные стратегии.
Мы рекомендуем сделать сводную таблицу всех счетов брокеров, чтобы сравнить их характеристики. Только у одного брокера в среднем есть 3-8 вариантов различных счетов, которые отличаются между собой не только спредами, но и еще десятком параметров, например, типом, видами ордеров, скоростью их исполнения, возможностью локирования и т.д. Не бойтесь экспериментировать и выбирайте несколько счетов для разных стратегий!
Комментарии