Каждый трейдер ищет возможности, каким образом застраховать свои позиции от потенциального убытка. Страховочных стратегий довольно много, но все они индивидуальны для отдельно взятого случая. Если обобщить методы страхования позиций, то их можно условно разделить на две группы: хеджирование и локирование позиций.
Хеджирование представляет собой открытие противоположной позиции одновременно с основной по связанному активу. Например, пшеница и кукуруза коррелируют друг с другом. Хеджирование предусматривает открытие длинной позиции по пшенице и короткой по кукурузе. В какую бы сторону не двигались ценовые графики, трейдер будет или получать небольшую прибыль, или небольшой убыток. Недостатки хеджирования:
- есть риск того, что коррелирующий актив будет меняться в цене с отставанием, сводя на «нет» эффект от страхования позиции;
- из-за разной базовой стоимости активов необходим точный расчет объемов сделки по каждому из инструментов.
Стратегия хеджирования используется профессионалами: крупными инвестиционными банками, управляющими компаниями и т.д. Новички же предпочитают более простой и понятный страховочный инструмент — локирование позиций.
Локирование позиций: ловушка для начинающего инвестора
Локирование — это аналог хеджирования, только сделка открывается в противоположную сторону на одном и том же инструменте у одного и того же брокера. Пример: открытие лота на покупку актива стоимостью 10 дол. США и аналогичная одновременная сделка на продажу на такую же сумму. Однако возникает проблема: брокеры не особо в восторге от такой стратегии, а многие терминалы такую функцию не поддерживают, обеспечивая клиринг по позиции. То есть, если вы открываете длинную позицию на сумму 10 дол. США и короткую на 3 дол. США, то произойдет взаимозачет и останется только одна длинная позиция на 7 дол. США.
Европейские брокеры также предпочитают локирование, поскольку это более точный страховочный инструмент. Но они работают с одним инструментом через разных брокеров, что исключает вероятность «схлопывания». Правда, это ведет к повышенным расходам на комиссии.
Казалось бы, такая стратегия не имеет смысла, ведь сколько получили прибыли, таков и убыток. Но локирование позиций часто используют даже опытные трейдеры, потому что:
- это психологическая поддержка, несколько успокаивающая при постановке ордеров;
- возможность торговли на рынке с непредсказуемым движением тренда;
- при правильном закрытии позиций можно умудриться заработать на обеих.
Самый главный недостаток стратегии — нужно постоянно помнить о всех установленных «локах» (задача еще сложнее, если они имеют разный объем и разные цены). Если запутаться в страховочных ордерах, можно получить убыток.
Как правильно вести торговлю локированием
Определим 3 основных правила перед началом торговли:
- общий объем открытых позиций не должен превышать 10% от депозита;
- рекомендуется открывать одновременно не более 10-ти позиций;
- объем депозита — не менее 30 лотов. Иными словами, если объем ордера 0,1 лота, то сумма депозита не менее 3000 дол. США.
Суть применения метода локировки следующая:
- стоп-ордер устанавливается на отметку в 30-40 пунктов от цены;
- еще один отложенный ордер ставится в противоположную сторону через 10-15 пунктов от цены. Второй (обратный) ордер ставится тем же объемом длиной в 10-20 пунктов. Если трейдер получает убыток, то он составит максимум 10-20 пунктов;
- если ордер сработал, но цена ушла в разворот и задела ордер, открытый в противоположную сторону, то снова открывается ордер в направлении цены;
- прибыльная позиция страхуется трейлинг-стопом.
Стратегия кажется сложной, но на практике все более или менее ясно. Нужно открывать позиции в направлении цены и следить за направлением рынка, быстро закрывая убыточную позицию.
Резюме. Локирование позиции — это не самый удачный инструмент для страхования сделок начинающим трейдерам. Выжать из этой стратегии максимум сможет лишь профессионал, тогда как новичкам мы рекомендуем просто смириться с полученными убытками, минимизировать риски простыми стоп-лоссами и не использовать сложные стратегии. Кстати, к сведению профессионалов: «Альпари» еще весной включил опцию локирования позиции в платформе Метатрейдер 5.
Комментарии