Биржевая торговля требует максимум концентрации, глубоких знаний технического и фундаментального анализа, а также умение оперативно применять все имеющиеся знания в кризисной ситуации. Но даже это иной раз не спасает биржевых игроков, когда в результате тех или иных непредвиденных форс-мажорных ситуаций буквально за считанные минуты обваливаются практически все котировки, а паника инвесторов еще больше усугубляет ситуацию. Вот о таких случаях мы сегодня и расскажем.
Падение биржи: примеры из истории
Самым первым и самым известным обвалом является «тюльпановый» кризис в Голландии. Как и сейчас, страна являлась крупным производителем луковиц тюльпанов. Изначально в 1620-х годах луковицы распространялись в узких кругах цветоводов, но уже в середине 1630-х годов торговля луковицами вышла за пределы этого круга, превратив в 1936-м году торговлю в ажиотажный спрос: помимо реальной торговли заключались также и фьючерсные сделки.
Как и следовало ожидать, ничем не обеспеченный контрактный рынок рухнул: во-первых, в наличии не оказалось нужного количества луковиц, во-вторых, столь огромное количество тюльпанов просто оказалось не нужным (кризис перепроизводства).
1. 1873-й год
Один из ярких примеров, когда в послевоенные годы начинался промышленный бум, на фоне которого начиналось спекулятивное раздувание мыльного пузыря. Окончание Франко-прусской войны вызвало рост производства в Германии. Выплата контрибуции фактически наводнила капиталом западноевропейский фондовый рынок, который искал себе выгодное применение. Только за три года здесь было основано 958 акционерных обществ, которые занимались абсолютно всем, начиная от строительства железных дорог, заканчивая строительством домов.
В определенный момент компании, которые взяли на себя долговые обязательства, вернуть ссуду вовремя не смогли, что и обвали по итогу фондовые рынки Германии и США.
2. 24 октября 1929 год.
Начиная с 20-х годов, инвесторы начали активно инвестировать деньги в акции, которые росли с каждым днем. Чем больше людей покупало ценные бумаги, тем самым увеличивая спрос, тем быстрее вверх росла их стоимость. Рост стоимости, в свою очередь, привлекал все новых инвесторов. Многие даже брали кредиты для покупки акций. В один день вся эта финансовая пирамида просто лопнула. За один день индекс Доу-Джонса упал на 6,9%. Рынок потерял около 30 млрд. дол. США — больше, чем потратило правительство США в 1-ю мировую войну.
Падение биржи стало началом Великой депрессии — компании, теряя деньги, закрывались, вызывая рост безработицы. Сокращение спроса вызвало падение производства, а непосредственно последующий кризис затронул помимо США такие страны, как Канада, Франция, Германия, Великобритания.
3. 19 октября 1987 года
В этот день произошло самое крупное падение промышленного индекса Доу-Джонса за всю историю его существования — 22,6%. Это мгновенно отразилось на фондовых рынках Австралии (41,8%), Канады (22,5%), Великобритании (26,4%), Гонконга (45,8%). Уникальность события в том, что ничего не предшествовало этому краху: ни новости, ни события. Официальные причины так точно определены и не были: принято считать, что падение произошло по психологическим причинам (рыночная психология), переоцененность рынка, программный трейдинг.
Комментарий: здесь данные в источниках несколько расходятся. По другим данным за первый день снижение составило около 3%, а выше представленные цифры могут говорить об общем снижении индекса.
Падение биржи в 1929-м году заставило пересмотреть политику многих фондовых бирж. В частности, была введена практика приостановления торгов, если котировки падают слишком быстро. Это и позволило минимизировать потери в 1987-м году в сравнении с 1929-м.
Также крупнейшее снижение индекса Доу-Джонса наблюдалось в 2001-м и 2016-м годах. 2001-й год (мгновенное падение за 1 день из-за теракта) составило 2,8%, но буквально через неделю индекс восстановился. В 2016-м году только за 4 дня индекс потерял более 5%, обвал в первый день составил 2,5%. Причина — резко начавшийся кризис в Китае, который также можно отнести к самым серьезным падениям бирж.
Заключение. По своей сути биржевые крахи довольно типичны и в некоторой степени предсказуемы. Во-первых, очень быстрое экономическое развитие привлекало многих инвесторов, которые недооценивали возможную прибыль. В результате прибыль оказывалась не настолько большой, чтобы окупить затраты, а сами компании, переоценив возможности, банкротились. Современное падение биржи (например, в Китае в 2007-м и 2015-м) основано также на слухах и информационном фоне. И, увы, даже понимая причины резкого обвала биржевых котировок, избежать их не получится.
