Традиционно, когда речь идет драгоценных металлах, у многих трейдеров сразу же возникает ассоциация с золотом. Золото издавна считается «тихой гаванью» у инвесторов, и его котировки логично растут тогда, когда на валютном и фондовом рынках появляются спады. Другой вопрос в том, что со временем, когда рынки успокаиваются, спекулятивный капитал возвращается, обваливая стоимость золота. Да и растет цена не настолько быстро и сильно, как хотелось бы. Серебро по сути не может быть альтернативой, поскольку является сопутствующим активом. Куда интереснее палладий и платина, которые также торгуются на международных биржах.
Инвестиции в металлы (в том числе и платину) интересны тем, что с ними практически исключена вероятность надувания пузыря. Фьючерсы на металлы гарантируются фактически наличным металлом. В отличие от ценных бумаг, которые могут расти в цене только из-за информационного бума (пример — доткомы), металлы могут быть фактически поставлены после окончания срока действия фьючерса.
Инвестиции в платину
Платина и металлы платиновой группы считаются одними из самых редких элементов на планете. Отчасти это хорошо, отчасти плохо:
- редкость металла обеспечивает ему ценность и стабильный гарантированный спрос;
- добычей платины занимаются буквально до десятка компаний, добывающих платину. Отсюда вытекают недостатки, которые свойственны монопольным рынкам. Яркий пример — забастовки в ЮАР (70% мирового запаса платины) летом-осенью 2015 года обвалили стоимость металла до серьезных минимумов. По логике забастовка — это снижение добычи металла и соответственно рост его редкости, что по законам экономики должно было бы поднять его стоимость. Но биржевые рынки — это более 50% спекулятивного капитала, который сбегает при малейших проблемах;
- золото имеет более широкое применение в промышленности, чем платина. Это обусловлено в основном ювелирной отраслью, тогда как платина применяется в химической, нефтеперерабатывающей промышленности, в космической отрасли, росте кристаллов. Узкая специфика применения платины относительно золота играет не на руку данному активу.
Наибольшие залежи платины находятся в ЮАР. Далее по объемам добычи идут Россия, Зимбабве, Канада, США и Япония.
За последние 5 лет максимальная стоимость золота составляла 1828 дол. США (август 2011 года), просадка до 1360 дол. США наблюдалась в июле 2013-го, дальнейшее снижение до 1065 дол. США — в декабре 2015-го. Падение котировок в 2015-м году объясняется поднятием учетной ставки ФРС. Сейчас золото находится на уровне 1370 дол. США и подталкивается проблемами в ЕС.
Инвестиции в платину могли бы принести меньший доход. Пиковое значение 1875 дол. США было достигнуто в апреле 2011 года, но затем цена на драгоценный металл падала с регулярной точностью. В ноябре 2015 года цена находилась на уровне 832 дол. США. Нынешняя цена — 1165 дол. США.
Из вышесказанного можно сделать следующий вывод:
- вилка колебания цен у золота меньше, чем у платины, а значит инвестиции в платину имеют больший риск в сравнении с золотом;
- в 2014-м году платина стала главным разочарованием у инвесторов, но сейчас цены находятся на равновесном уровне. Инвестиции в платину в данный момент могут быть интересны, но только при условии долгосрочных инвестиций с наметкой на уровень до 1200-1250 дол. США;
- необходимо тщательно следить за новостями от компаний, добывающих платину.
Резюме. В инвестировании иной раз приходится подчиняться правилам «толпы». Исторически сложилось так, что именно золото является центром внимания инвесторов и использовать этот актив в качестве индикатора для инвестиции в платину нельзя. Инвестиции в платину могут быть интересны для диверсификации инвестиционного портфеля, но только в ограниченном объеме. Котировки платины более волатильны, чем золото, меньше подвержены фундаментальным факторам, но очень чувствительны к проблемам в ЮАР и другим добывающим компаниям.
- Рекомендация на август 2016-го года: активно покупать. Сейчас цены на платину находятся на относительном минимуме. Проблемы на валютном и фондовом рынках способствуют росту цен на все драгоценные металлы. Однако после разворота и незначительного роста рекомендуем тут же продавать актив. Потенциал роста цен на платину существенно ограничен.
Общая рекомендация: инвестиции в платину не могут принести существенный доход, также как и не могут быть интересны для спекулятивных целей. Однако в качестве долгосрочной страховки на случай форс-мажора часть капитала в платину вложить имеет смысл.
Комментарии