Золотая лихорадка: стоит ли довериться Соросу?

инвестиции в золото

Джордж Сорос выводит деньги из ценных бумаг компаний США разных отраслей и вкладывает их в компании, имеющие отношение к драгметаллам. Настолько ли выгодны инвестиции в золото и следует ли повторять стратегию американского миллиардера?

Инвестиции в золото могли бы принести 15% прибыли тем, кто вложил деньги в металл в начале 2016-го года. Инвесторы традиционно считают драгоценные металлы «тихой гаванью», где можно  «временно переждать» нестабильность фондовых и валютных рынков. Падение цены на нефть и нежелание ФРС поднимать учетную ставку отвернули инвесторов от американской валюты и товарно-сырьевых рынков (золото в данном случае имеет отдельный статус). Драгметалл вырос в цене почти на 15% и последние 1-2 недели в мае стабильно находится на уровне 1250-1280 дол. США за тройскую унцию.

Примечательно, что с восстановлением нефтяного рынка золоту пророчили быстрый возврат к уровню конца 2015-го года (например, прогноз Goldman Sachs), но драгметалл уверенно держит позиции. Интересен и другой факт: Джордж Сорос известен своим нестандартным подходом к инвестициям. Он предпочитает искусственно расшатать рынок, и как только рынок спекулятивно вырастет, продать активы. Пример: 1992-й год, «Черная среда», когда действия миллиардера обвалили английский фунт стерлингов.

золотые инвестиции

Инвестиции в золото: есть ли смысл?

Согласно данным фонда Soros Fund Management, Джордж Сорос выводит деньги из акций компаний различного сектора, переводя капитал в компании, связанные с золотом. За первый квартал 2016-го года миллиардер вывел деньги из телекоммуникационного сектора (173 млн дол. США), химической отрасли (161 млн дол. США), вложив деньги в канадскую горнодобывающую компанию Barrick Gold (одна из крупнейших компаний по добыче золота в мире). Ценные бумаги компании с января уже выросли в 2,5 раза.

Также были вложены деньги (123 млн дол. США) в биржевой инвестиционный фонд SPDR Gold Trust, акции которого на 100% обеспечены собственными запасами драгметалла (почти 700 тонн в слитках). Эти объемы сопоставимы с золотым запасом Нидерландов и являются наибольшим частным хранилищем золота в мире.

Инвестиции в золото делают и другие менее именитые инвесторы, которые объясняют свои действия тем, что драгоценные металлы в эпоху низких учетных ставок центробанков (имеется ввиду Япония, ЕС, США) способны принести больший доход, чем валюта. Но данная инвестиционная стратегия относится к среднесрочным, поскольку золото — нестабильный металл. С 2012-го года его стоимость упала с 1700 до 1100 дол. США (1049 дол. США в декабре 2015-го года). И котировки на уровне 1250-1300 будут стабильны до тех пор, пока не изменится политика центробанков, а это может произойти уже во втором полугодии.

Аналитики российских инвестиционных компаний называют следующие причины роста стоимости Au в апреле-мае (после стабилизации цен на нефть):

  • скептическое отношение инвесторов относительно ужесточения монетарной политики в США и ЕС. Стремление достичь целевых показателей инфляции в условиях экономического спада (снижения потребления, дефляции) сводит подобные перспективы к нулю;
  • нестабильность на фондовых рынках США заставляет инвесторов пока что удерживать активы в золоте. Пусть его стоимость уже не растет такими темпами, как в первом квартале, но и не снижается;
  • рост цен на золото был спровоцирован хедж-фондами, которые резко перевели в него часть активов и до сих пор продолжают повышенным спросом «накручивать» котировки.

Пока что управляющие инвестиционных компаний России не торопятся выводить деньги из этого актива в ожидании июньского заседания ФРС и удерживая длинные позиции. По мнению экспертов, вероятность повышения ставки ФРС (а именно она является ключевым влияющим фактором) в июне маловероятна, что означает поддержку цен до сентября.

Рекомендация: цены на драгметалл на данный момент находятся на равновесном уровне и уже практически отыграли ожидания инвесторов. Инвестиции в золото имеют смысл на период до 3-х месяцев, но делать основные ставки на металл не стоит, поскольку потенциал роста ограничен. Более перспективными для крупных инвестиций могут быть еврооблигации.

вложение денег в золото

Рекомендации по инвестициям в золото для населения

Среднесрочные инвестиции в золото доступны трейдерам, работающим через брокеров путем покупки фьючерсов и прочих деривативов с базовым активом «золото». Населению же доступны более просты способы:

  • покупка золотых слитков в банках;
  • вложения в золотые юбилейные (коллекционные) монеты;
  • «золотой» депозит.

Немного истории: еще в 50-е годы стоимость золота находилась на уровне 35 дол. США за тройскую унцию, но за 30 лет, к 1980-му году его цена выросла до 850 дол. США (максимальное значение за все время с учетом корректировки на уровень инфляции). Надутый спросом пузырь лопнул, и в середине 90-х золото стоило ниже 300 дол. США. Это было дно золотых котировок, и все тут же ринулись скупать драгметалл. Если в 2001-м цена находилась на уровне 271 дол. США, то в 2006-м — 600 дол., в 2007-м — 800 дол.

Кризис 2008-го года сначала обвалил золотые котировки на 25%, но они быстро вернулись к прежнему уровню и стремительно пошли вверх — принцип «тихой гавани» сработал снова. В 2011-м году цены достигли пика в 1800 дол. США.

Проанализировав историю ценового тренда, мы заметили несколько закономерностей:

  • только за одну пятилетку рост цен был троекратным (2008-2012), в остальных случаях до обвала рост составлял 2,2-2,5 раза;
  • если бы мы инвестировали деньги в 1980-м году, то окупили бы инвестиции только спустя 30 лет;
  • если бы мы вложили деньги в 2005-м году, то через 10 лет получили бы 100% дохода.

Иными словами, долгосрочные инвестиции в золото не такие уж и доходные, как кажется на первый взгляд. Средняя доходность составляет 10-15% годовых при удачном стечении обстоятельств — как показывает история, золотые котировки могут обвалиться более чем в два раза. И если учесть, что золото нужно уметь правильно хранить (окисление влияет на его стоимость), а при продаже вы теряете около 15-20%, то смысла в покупке слитков практически нет. Валюта или гособлигации — более выгодный актив для инвестирования.

Рекомендация: инвестиции в золото частным лицам вряд ли принесут существенный доход (тем более в ближайшие 1-3 года). В качестве долгосрочных инвестиций советуем рассмотреть возможность покупки золотых монет, стоимость которых зависит не только от цены на драгметалл, но и от коллекционной цены.

Еще один вариант — депозит в золоте. Ставки по такому депозиту символические, но они есть. Во-вторых, нет необходимости покупать реальное золото и платить НДС, в-третьих, вы зарабатываете на росте его стоимости и в краткосрочном периоде без брокерского посредничества.

Надеемся, вы сделаете правильные выводы, и ваше торговое решение принесет вам прибыль! Удачных вам инвестиций!

Подпишитесь на Инвестиционные идеи  facebook twitter vkontakte

Об авторе

ПРИСТУПИТЬ К ОБСУЖДЕНИЮ

Комментарии

  • Татьяна Таум 13.03.2017 at 19:33

    Мне кажется, что в 2017 году у золота перспектив не будет хотя бы потому, что этот год можно назвать годом фондового рынка США. С поднятием ставки ФРС инвесторы уйдут в доллар. Потому не думаю, что золото — хорошая инвестиция.

    Ответить
    • Смолин 10.05.2017 at 13:42

      После выборов во Франции все устаканилось и теперь золото будет плавно двигаться в узком коридоре без перспектив роста. Ждем выборы в Германии.

      Ответить