FINMA

FINMA —  Швейцарская служба по надзору за финансовыми рынками, находится полностью под контролем государства.

Появление директивы MiFID в 2007-м году, зафиксировавшей основные стандарты и положения взаимодействия участников финансовых рынков на территории европейского пространства, потребовали от Швейцарии, тихой гавани мирового капитала и гаранта надежности, разработки аналогичных положений (Швейцария не входит в ЕС, но тесно интегрирована в его экономику).

Дата создания FINMA — 2007-й год. Основная задача — классическая для государственного финансового регулятора: контрольно-надзорные мероприятия, защита инвесторов от возможного мошенничества, лицензирование, поддержание высокого уровня репутации финансового рынка Швейцарии.

Хотя FINMA и является государственным органом, финансирование поступает не с бюджета, а за счет членских взносов, что определяет достаточно большую независимость организации от государственной политики. В структуру FINMA входят специалисты абсолютно разных специальностей: экономисты, математики, программисты, аудиторы, специалисты по инвестициям и бухгалтерскому учету, юристы. Стремясь поддерживать стабильную работу финансовых рынков, FINMA тем самым отчасти способствует развитию конкуренции.

Функции и задачи FINMA:

• противодействие отмыванию денег, предотвращение возникновения неправомерных схем с целью получения незаконного дохода, обмана (или неполного информирования) инвесторов;
• аудит финансовых организаций по методу «двойного контроля». Кроме того, что FINMA проводит собственную проверку финансовых организаций, их работу также контролируют аккредитованные аудиторы. По итогам перекрестных проверок выставляется рейтинг каждой финансовой организации, исходя из чего определяются периодичность, методы и порядок надзора;
• создание относительно автономной системы функционирования бирж на основе саморегуляции с ограниченным вмешательством FINMA в крайних случаях. Постоянный надзор за функционированием бирж;
• сбор и анализ финансовой отчетности экономических субъектов с целью оценки адекватности капитала и разработки возможных кризисных сценариев, минимизация рисков (потеря ликвидности, платежеспособности);
• контроль за исполнением директив, постановлений в финансовой сфере, относящихся к полномочиям FINMA.

Полномочия FINMA в качестве независимого государственного регулятора на финансовых рынках Швейцарии:

• право на установку стандартов финансовой деятельности (стандарты базируются на общеевропейских правилах регулирования рынков, но учитывают особенности национального рынка);
• FINMA — законодательный орган, организации предоставлено право на разработку и постановления циркуляров и правил, определяющих порядок работы на финансовых рынках;
• выдача лицензий всем участникам биржевых и внебиржевых рынков, в том числе брокерам и дилинговым центрам. Контроль за соблюдением условий, оговариваемых при выдаче лицензии;
• право на инициацию процедуры банкротства, реструктуризацию, принятие участия в решении споров в судебных инстанциях в случае неплатежеспособности субъекта;
• имеет право вводить санкции при необходимости.

Среди брокеров лицензия FINMA относится ко второму уровню надзора на уровне CySEC и BaFin (к первому уровню относят NFA и FCA). Доверие к, например, FCA у инвесторов несколько больше, поскольку британский регулятор имеет больше опыта в урегулировании спорных ситуаций и расширенный функционал по контролю.

Документы, на которые опирается FINMA в своей работе: законы о банковской деятельности и фондовых рынках, надзор за финансовыми рынками Швейцарии, директивы о борьбе с отмыванием денег.

Требования к финансовым организациям, претендующим на получение лицензии FINMA:

• претендент обязан открыть офис на территории Швейцарии, что обяжет его следовать законодательству страны;
• претендент обязан разработать документ, в котором будут указаны (определены) потенциальные для инвестора риски при работе с финансовыми инструментами, проведением сделок, получением финансовых услуг;
• соблюдение нормативов ликвидности, адекватности капитала. Нормы зависят от объемов финансовых потоков, от денег, сосредоточенных на банковских счетах;
• допуск аудиторов для плановых и внеплановых проверок работы лицензиата. Предоставление учредительных документов, разрешение на их размещение в публичном доступе.

Швейцарская юрисдикция имеет в своем арсенале первоклассную нормативную базу и развитую систему контроля за соблюдением требований законодательства. Высокий уровень самосознания и ответственности участников финансовой системы Швейцарии позволяет регулятору сконцентрировать свою работу не столько на предупреждении противоправных действий, сколько на торговых рисках и способах их минимизации.

Официальный сайт регулятора  FINMA https://www.finma.ch