Тестирование торговых систем предусматривает детальный анализ причин тех или иных отклонений (речь идет о резких, пиковых просадках или внезапном прыжке вверх). Для правильного выставления параметров мани-менеджмента необходимо понимать усредненное значение таких параметров, как количество подряд идущих прибыльных (убыточных) сделок, средняя доходность, количество открываемых сделок за период и т.д. Аномалии рынков — это нестандартное поведение инвесторов (что отражается на кривой депозита), которое не имеет объяснений и маловероятно, что повторится снова.
- Не путать аномалии рынка с редко повторяющимися волновыми движениями! Аномалия появляется внезапно, их непредсказуемость может свести на нет не только саму стратегию, но и ваш депозит. Редко появляющиеся необъяснимые события также можно отнести к аномалиям, но их хотя бы можно предусмотреть.
При расчете усредненных значений аномалии рынков учитывать нельзя, но важно понять источник возникновения. Это может быть как реакция инвесторов на какое-либо событие (или же крупная игра трейдера, например, спуфинг), или же ошибка в работе робота (торговой платформы или брокера). И если первый вариант предусмотреть трейдер не в силах (потому робот должен вести торговлю только под присмотром трейдера), то природа второй аномалии должна быть устранена в обязательном порядке.
Аномалии рынков: примеры
Технические аномалии рынков на бэктесте могут быть связаны с:
- ошибкой плагина (надстройки) торговой платформы. Опытные трейдеры, имеющие мощное программное обеспечение, тестируют роботов не только на разных активах, но и на разных торговых платформах;
- проблемами у брокера. Речь идет о сбое в котировках или искусственном вмешательстве в выставлении ордеров. Если аномалии рынка наблюдаются часто и внезапно, но определенно причина не в рынке, а в брокере, лучше его сменить;
- ошибка самого робота. Код тоже пишут люди, потому в определенный момент может сработать баг. Новые версии советников считаются доработанными с учетом предыдущих ошибок.
Рыночные аномалии предугадать сложно, потому в мани-менеджменте обязательно выставляется параметр риска (1-5% от депозита). Примеры и причины рыночных аномалий:
- аномалия инертности. Выход отчетности компании или статистических данных в теории должен прямо влиять на котировки (отрицательный отчет — падение рынка). По факту, во-первых, может наблюдаться кардинально противоположная реакция, во-вторых, волатильность. Причина: неправильная интерпретация отчетности, ожидания (например, ожидалась еще более худшая отчетность, потому котировки идут вверх), влияние более сильных факторов. Пример: изменение ставки ФРС и ЕЦБ год назад. После повышения ставки доллар ушел вниз. Причина: данный факт был и так понятен инвесторам, потому рост доллара отыграл это событие раньше. А вот изменение ставки ЕЦБ оказалось менее ожидаемым и потому более влиятельным;
- аномалия праздников. В этот момент рынки проседают и идут в рост по их окончанию. Зачастую на этом можно заработать, правда, немного.
Аномалий рынков много и бороться с ними практически невозможно. Опытные трейдеры, предпочитающие умеренные риски, не ведут торговлю до и после новостей (30 минут), после просадок выше статистического количества делают в торговле перерыв. И снова акцентируем внимание, что резкая большая просадка или рост депозита (а во втором случае мало кто делает анализ, радуясь прибыли) требуют пристального изучения их природы и по возможности устранения!
Комментарии