Аномалии финансовых рынков

аномалии рынков

Тестирование торговых систем предусматривает детальный анализ причин тех или иных отклонений (речь идет о резких, пиковых просадках или внезапном прыжке вверх). Для правильного выставления параметров мани-менеджмента необходимо понимать усредненное значение таких параметров, как количество подряд идущих прибыльных (убыточных) сделок, средняя доходность, количество открываемых сделок за период и т.д. Аномалии рынков — это нестандартное поведение инвесторов (что отражается на кривой депозита), которое не имеет объяснений и маловероятно, что повторится снова.

  • Не путать аномалии рынка с редко повторяющимися волновыми движениями! Аномалия появляется внезапно, их непредсказуемость может свести на нет не только саму стратегию, но и ваш депозит. Редко появляющиеся необъяснимые события также можно отнести к аномалиям, но их хотя бы можно предусмотреть.

При расчете усредненных значений аномалии рынков учитывать нельзя, но важно понять источник возникновения. Это может быть как реакция инвесторов на какое-либо событие (или же крупная игра трейдера, например, спуфинг), или же ошибка в работе робота (торговой платформы или брокера). И если первый вариант предусмотреть трейдер не в силах (потому робот должен вести торговлю только под присмотром трейдера), то природа второй аномалии должна быть устранена в обязательном порядке.

Аномалии рынков: примеры

Технические аномалии рынков на бэктесте могут быть связаны с:

  • ошибкой плагина (надстройки) торговой платформы. Опытные трейдеры, имеющие мощное программное обеспечение, тестируют роботов не только на разных активах, но и на разных торговых платформах;
  • проблемами у брокера. Речь идет о сбое в котировках или искусственном вмешательстве в выставлении ордеров. Если аномалии рынка наблюдаются часто и внезапно, но определенно причина не в рынке, а в брокере, лучше его сменить;
  • ошибка самого робота. Код тоже пишут люди, потому в определенный момент может сработать баг. Новые версии советников считаются доработанными с учетом предыдущих ошибок.

Рыночные аномалии предугадать сложно, потому в мани-менеджменте обязательно выставляется параметр риска (1-5% от депозита). Примеры и причины рыночных аномалий:

  • аномалия инертности. Выход отчетности компании или статистических данных в теории должен прямо влиять на котировки (отрицательный отчет — падение рынка). По факту, во-первых, может наблюдаться кардинально противоположная реакция, во-вторых, волатильность. Причина: неправильная интерпретация отчетности, ожидания (например, ожидалась еще более худшая отчетность, потому котировки идут вверх), влияние более сильных факторов. Пример: изменение ставки ФРС и ЕЦБ год назад. После повышения ставки доллар ушел вниз. Причина: данный факт был и так понятен инвесторам, потому рост доллара отыграл это событие раньше. А вот изменение ставки ЕЦБ оказалось менее ожидаемым и потому более влиятельным;
  • аномалия праздников. В этот момент рынки проседают и идут в рост по их окончанию. Зачастую на этом можно заработать, правда, немного.

Аномалий рынков много и бороться с ними практически невозможно. Опытные трейдеры, предпочитающие умеренные риски, не ведут торговлю до и после новостей (30 минут), после просадок выше статистического количества делают в торговле перерыв. И снова акцентируем внимание, что резкая большая просадка или рост депозита (а во втором случае мало кто делает анализ, радуясь прибыли) требуют пристального изучения их природы и по возможности устранения!

Подпишитесь на торговые системы  facebook twitter vkontakte

Об авторе

ПРИСТУПИТЬ К ОБСУЖДЕНИЮ

Комментарии

  • Новичок 17.04.2017 at 17:48

    Елки, неужели все настолько сложно? То есть нужно еще что-то отслеживать, анализировать. Вот есть новость, взял и торгуешь себе по новостям, никаких аномалий, все предельно понятно. Зачем все эти сложности.

    Ответить
  • Ушаков Даниил 05.04.2017 at 12:05

    Я бы к аномалиям так просто не относился бы. На рынке есть множество интересных ситуаций — сквиз, спуфинг и т.д. Это все аномалии и их нужно анализировать! Тем более если речь идет об автоматической торговле. Для ручной аномалии действительно не принципиальны, а для автоматической — очень таки даже!

    Ответить
  • Туз Козырный 20.02.2017 at 13:57

    Ну не знаю. Я наоборот на новостях зарабатываю, а у аномалий и волатильности причины одинаковые, потому это синонимы. В математическом анализе торговой системы на длинном периоде аномалии может и имел бы смысл анализировать, чтобы понять устойчивость системы (например, для продажи или алготрейдинга), но в практической торговле видишь волатильность — или лови волну, или страхуйся стопом, и никаких аномалий! Не забивайте голову.

    Ответить
    • White Rabbit 13.03.2017 at 12:10

      Скажите, а вы статью вообще читали? Речь ведь о рыночной аномалии, которая отражена в бектесте! Например, вы по итогу тестирования стратегии заглядываете в стейтмент МТ4 и видите на отрезке странный всплеск. Например, просадку. Начинаете выяснять причины, а это обыкновенная аномалия, то есть, да, просадка есть, но она не носит систематический характер. Её просто нужно учесть в минимальной сумме депозита, но стратегия при этом остается работающей! А вот если причина просадки в ошибке сигнала на вход — тогда есть риск, что ошибка повторится и прибыль будет нивелирована просадкой.

      Ответить
      • Туз Козырный 28.03.2017 at 18:10

        Я-то читал, у нас с вами просто разные принципы торговли. Вы предпочитаете все тестировать, проверять, подстраиваться под данные анализа графиков. А я вижу перспективы в свободной рыночной торговле по логике, интуиции и фундаментальным факторам. Поверьте, пока вы 10 раз протестируете вашу систему, я уже 10 раз успею заработать:)

        Ответить