Не только американские компании отличились в мировой экономике уникальными банкротствами и мошенническими схемами. Если банкротство Энрон действительно прозвучало на весь мир громким звонком для инвесторов, доверявших аудиторам и рейтинговым агентствам, то для Европы знаковым оказалась мошенническая схема крупнейшего итальянского молочного концерна Parmalat, хорошо известного серией молочных продуктов и на постсоветском пространстве.
Молочный концерн Пармалат: как создать гигантскую корпорацию и обанкротить её
- Справка: компания Parmalat была создана в 1961-м году в Парме 22-хлетним юношей Калисто Танци. Изначально компания занималась пастеризацией молока, но постепенно развивая технологии, смогла достичь европейского первенства. Несмотря на фактическое банкротство из-за финансовой аферы её создателя в 2003-м году, сегодня Пармалат — один из лидеров молочной отрасли мира. В портфеле корпорации более 100 молочных продуктов, непосредственно молока, а также фруктовых соков, которые производятся на около 140 заводах по всему миру. Всего за 30 лет молочный концерн разросся до представительств в России, Южной Африке, Бразилии, Австралии и США.
Не успело мировое сообщество отойти от банкротства Энрон в 2002-м году, как последовало новое, не менее громкое банкротство на этот раз уже европейской компании. В конце 2003-м года на должность бухгалтера молочного концерна приходит Энрико Бонди, который быстро обнаруживает, что все счета корпорации пусты. Всего через 4 дня после его назначения Bank of America признает финансовые бумаги Bonlat (дочерняя структура Пармалат с регистрацией на Каймановых островах) недействительными, что приводит к убыткам в 4,8 млрд дол. США. Дальнейшее расследование покажет, что недостача составляла 12,8 млрд дол. США. Акции Пармалат обесценились на 90%, а Энрико Бонди стал кризис-менеджером, задача которого была вывести компанию из создавшейся ситуации.
Афера Пармалата очень напоминает ситуацию с Энроном. В деле оказались замешаны крупные американские банки, которые, правда, быстро успели откреститься, чем относительно спасли свою репутацию. Куда сложнее оказалась ситуация у аудиторской компании Deloitte. С момента обнаружения первой недостачи на счетах Пармалат в размере 3,95 млрд евро аудитор попытался отойти в сторону, однако сотрудники аудиторской компании впоследствии все же были привлечены к юридической ответственности. Правда, в отличие от Arthur Andersen, аудитор остался в «Большой четверке».
Гром среди ясного неба разразился в 2003-м году, когда молочный концерн, по счетам которого проходят миллиарды, не смог погасить небольшую сумму в 150 млн евро. Мгновенно распространившаяся среди общественности информация тут же привлекла внимание как инвесторов, так и властей:
- акции корпорации тут же упали с 2,6 евро до 11 центов;
- в ходе расследования выяснилось, что суммарный долг молочного концерна составляет 18 млрд дол. США, однако 14 млрд из них находятся неизвестно где.
Руководство Пармалата попыталось выкрутиться, сообщив, что на Каймановых островах у дочерней структуры (Bonlat) есть 4 млрд дол. США, однако фактически их там не оказалось.
Хронология событий:
11 ноября 2003. Deloitte сообщает, что нет доказательств получения прибыли в сумме 135 млн евро от некоего загадочного дериватива, который проходил по балансу компании. Речь идет о тех самых 150 млн дол. США, из-за которых и возник разрыв в балансе Пармалат. Речь идет о хедж-фонде Epicurum, вложенные средства в который аудитор, согласно заявлению, не может считать ликвидными;
8 декабря 2003. Руководство Пармалат официально сообщает об исчезновении со счетов хедж-фонда на Каймановых островах 589,9 млн дол. США;
19 декабря 2003. Bank of America признает фиктивными бумаги, согласно которым у подразделения Bonlat на Каймановых островах есть на балансе почти 4 млрд евро.
в конце декабря молочный концерн Пармалат признан банкротом.
Deloitte и Bank of America спасла быстрая реакция на события, чего не произошло в ситуации с Энрон. Определенно аудиторы знали о некоторых проблемах в финансовой отчетности Пармалата, однако мгновенно среагировали только тогда, когда появился первый звонок. Bank of America и вовсе открестились от молочного концерна: согласно расследованию, принято считать, что документ от Bank of America, подтверждающий наличие на счету Bonlat 3,95 млрд евро, на самом деле подделанный сотрудниками подразделения (банк сообщил, что никаких подобных счетов он не открывал). Однако «закулисное мнение» несколько иное: второго «Энрона» мировая общественность могла бы не выдержать, потому репутация Bank of America должна была быть спасена любой ценой.
Примечательно, что SEC, занявшаяся расследованием, выявила, что с Пармалатом активно сотрудничали такие банки, как Morgan Stanley, Merrill Lynch, Citigroup, UBS, проводя андеррайтинг и обеспечивая работу с долговыми обязательствами корпорации. Однако расследование не смогло точно установить, знали ли банки о реальном положении дел молочного гиганта. Сложнее всего пришлось Citigroup: за полтора месяца до банкротства аналитики банка рекомендовали «покупать» бумаги Пармалата, но дело не только в этом. Как и в ситуации с Энроном банк проводил внебалансовые финансовые операции, позволявшие выдавать долги за прибыли от продаж с помощью оффшорных компаний. Противозаконными такие операции не являлись, но Citigroup пришлось в дальнейшем прекратить оказывать такого рода услуги.
В результате вскрывшихся обстоятельств тут же были арестованы как сам основатель Пармалата Калисто Танци (получил срок 18 лет), так и бухгалтер, финансовый директор и еще более 7-ми участников схемы. Финансовая документация корпорации была уничтожена, потому 14,5 млрд дол. США обнаружить так до сих пор и не удалось. Схема оффшорных связанных компаний насчитывала более 200 юридических лиц.
Итог. Расследование банкротства Пармалат не смогло найти ответы на все эти вопросы. Больше всего пострадала репутация итальянских банков, которые выдавали необеспеченные кредиты молочному концерну, обслуживали его долг и совершали переводы. Досталось и американским банкам, поскольку цепочка транзакций через серию банковских учреждений Италии привела и туда. Полностью обанкротить Пармалат не позволили итальянские власти, ведь молочный гигант обеспечивал закупку около 8% молочного сырья в стране — банкротство компании могло привести к падению ВВП страны на 1%.
Схема Энрона заключалась в сокрытии убытков, схема Пармалат — в завышении прибыли. Но общее в этих схемах одно: участие аудиторов и банков с мировым именем, а это значит, что вряд ли общественность знает, какая крупная корпорация окажется следующей.
Комментарии