НАУФОР — Национальная ассоциация участников фондового рынка. Её состав весьма разношерстный — здесь и управляющие компании, и пенсионные фонды, и брокеры. Их объединяет одно — все они обязаны иметь лицензию от государственного регулятора, разрешающую деятельность на фондовых рынках страны. Ассоциация не относится к государственным регуляторным органам, относится к СРО (саморегулируемая организация).
История ассоциации начинается с 1994-го года — тогда 15 участников финансовых рынков решили договориться между собой о разработке общих стандартов документооборота и взаимодействия. Тогда ассоциация имела схожее название — ПАУФОР. В это же время была создана и первая внебиржевая система, обеспечивающая заключение сделок с ценными бумагами (позже была заменена РТС — Российской торговой системой). Название НАУФОР ассоциация получила в 1996-м году, когда произошла её регистрация на официальном национальном уровне.
С момента принятия в 1996-м году в РФ закона «О рынке ценных бумаг» регулирование финансового рынка фактически становится двухуровневым: первый уровень — государственные органы (Центробанк и т.д.), второй — саморегулируемые организации. В 1997-м году НАУФОР признана Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг, а сегодня в организацию входят более 400-т различных компаний, начиная от брокеров и дилеров, заканчивая банками.
Среди саморегулируемых организаций авторитет НАУФОР можно считать самым высоким. Представительства ассоциации открыты в 14-ти городах России. Функции организации:
- разработка новых стандартов и правил, совершенствование существующей системы регулирования и функционирования рынка ценных бумаг;
- контроль и обеспечение работы и взаимодействия между членами ассоциации;
- мониторинг работы участников объединения, сбор и анализ отчетности в электронном виде, проведение аттестации;
- принятие участия в урегулировании спорных ситуаций и конфликтов между участниками финансовых рынков в качестве третей независимой стороны;
- организация семинаров, конференций на финансовую тематику. На сайте ассоциации можно найти «Вестник НАУФОР» и аналитические обзоры фондовых рынков;
- консалтинговые услуги руководства и персонала компаний, помощь в разработке документации для отдельно взятого участника финансового рынка.
Во главе ассоциации находится Правление, которое реализует выбранное раз в год Советом НАУФОР основное направление развития. Совет директоров избирается дважды в год.
Полномочия НАУФОР позволяют ассоциации проводит аттестацию специалистов финансовых рынков. Особое уважение заслуживает членство НАУФОР в качестве аффилированного участника в международной организации IOSCO (комиссия по ценным бумагам со штаб-квартирой в Испании).
Резонный вопрос: почему при столь высоком статусе НАУФОР, главные полномочия по валютному рынку все-таки вскоре может получить ЦРФИН. Если взглянуть на функции обеих структур, они весьма похожи, вот только направленность у обеих организаций абсолютно противоположная. ЦРФИН имеет более узкую специализацию — контроль непосредственно за участниками и их деятельностью на валютном рынке. НАУФОР имеет более общую специализацию, охватывая все финансовые рынки, начиная от ценных бумаг и облигаций, заканчивая валютными рынками. Потому любой уважающий себя брокер получит лицензию НАУФОР, но предпочтет все-таки более специализированное объединение.
Получить членство в ассоциации не так просто. Во-первых, нужно иметь соответствующую лицензию от Центрального Банка. Взносы дифференцируются в зависимости от имеющихся лицензий — первоначальный взнос зависит от того, ведет ли потенциальный участник депозитарную деятельность, занимается брокерской и (или) дилерской деятельностью, управляет ли инвестиционным портфелем.
По нашему мнению, помимо престижности участия в ассоциации, членство в НАУФОР было бы полезно для тех, кто связывает свою работу непосредственно на биржевом рынке России. Ассоциация является активным лоббистом интересов участников биржевого рынка на законодательном уровне, имеет в составе своей структуры Третейский суд, состав которого обновляется на сайте каждый год (в списке можно увидеть представителей банков, управляющих компаний, адвокатских ассоциаций).
Среди брокеров бытует мнение, что членство НАУФОР не несет практической пользы, поскольку дешевле иметь в штате собственных юристов, чем рассчитывать на Третейский суд. А скидки на различные тренинги и семинары не окупают затрат — если в информации возникнет необходимость, проще заплатить за неё разово, чем оплачивать членские взносы. Впрочем, это всего лишь мнение, и, как минимум, членство в НАУФОР — это дополнительный привлекательный бонус для брокера в глазах потенциального инвестора.
Официальный сайт регулятора НАУФОР http://www.naufor.ru
