Инвестиционный директор компании Bitwise, одного из крупнейших криптоуправляющих фондов США, уверен, что токенизация активов способна принести триллионы долларов в мировую экономику. В недавнем отчёте специалисты Bitwise прогнозируют, что даже умеренное внедрение токенизации — на уровне 1–5% от совокупной стоимости фондового и облигационного рынков, оцениваемых в $257 триллионов — способно высвободить триллионы долларов и кардинально изменить рынок ценных бумаг.
«Я по-прежнему считаю, что пройдёт не менее 10 лет, прежде чем большая часть торговли акциями и облигациями будет осуществляться в блокчейне. Но, учитывая, что такие крупные финансовые компании, как Robinhood и Tradeweb, уже сегодня готовятся к подобному переходу, я начал задаваться вопросом: сможет ли токенизация достичь уровня проникновения в 1-5% за несколько лет? Сможет ли десяток крупных пилотных проектов вывести нас на такой уровень проникновения на рынок?», — заявил инвестдиректор Bitwise.
По его мнению рост темпов токенизации кажется вероятным. Это должно принести триллионы долларов, то есть больше, чем любое другое криптовалютное направление.
«Самый надёжный способ инвестировать в развитие токенизации — это купить топовые блокчейны первого уровня и инфраструктурные проекты. Ethereum, Solana, XRP, Chainlink и т. д.», — добавил Хоуган.
Кроме того, он указал на то, что СЕО BlackRock Ларри Финк в своем письме акционерам отметил серьёзный потенциал рынка токенизации активов. Если глава компании прав предположил Хоуган, эта индустрия может вырасти более чем в 4000 раз в ближайшие годы.
Что такое токенизация активов?
Токенизация — это процесс перевода реальных активов, таких как акции, облигации или фонды, в цифровой формат — токены на блокчейне. Это позволяет значительно ускорить расчёты, снизить операционные издержки и повысить ликвидность активов. Токенизированные ценные бумаги функционируют как программируемые расчетные единицы, обеспечивая мгновенные платежи и межнациональные переводы в реальном времени, а также интеграцию с ончейн-кредитованием и деривативами.
Почему токенизация важна?
По мнению Мэтта Хогана, инвестиционного директора Bitwise, и главы исследований Райана Расмуссена, токенизация — это не просто модный тренд, а фундаментальное изменение в финансовой индустрии. Даже небольшой процент токенизации рынка акций и облигаций превзойдёт потенциал роста других криптопродуктов. Это связано с тем, что традиционные рынки обладают огромной капитализацией, и перевод части этих активов в цифровой формат откроет новые возможности для инвесторов и компаний.
Ключевые игроки и технологические платформы
Bitwise выделяет четыре блокчейн-платформы, которые станут главными инфраструктурами для токенизации:
- Ethereum — крупнейшая и наиболее развитая платформа для смарт-контрактов.
- Solana — известна своей высокой скоростью и низкими комиссиями.
- Ripple (XRP) — ориентирована на быстрые международные платежи.
- Chainlink — обеспечивает надёжное подключение внешних данных к блокчейнам.
Эти платформы уже активно развивают решения для токенизации и привлекают институциональных инвесторов.
Активное участие крупных компаний
Крупные игроки финансового рынка и криптобиржи уже включились в гонку токенизации. Например, Robinhood и Kraken запустили торговлю токенизированными акциями таких компаний, как Apple, Tesla и Nvidia. Coinbase подала документы в SEC, обозначив токенизацию как приоритетное направление развития. Это свидетельствует о серьёзном интересе к технологии и её практическому применению.
Регулирование и перспективы
Комиссар SEC Хестер Пирс подчеркнула, что токенизированные ценные бумаги остаются под регулированием ценных бумаг, что создаёт правовую основу для их дальнейшего развития и интеграции в традиционные финансовые системы. Полная миграция рынка ценных бумаг на блокчейн может занять до 10 лет, но первые практические шаги уже сделаны, и осенью 2025 года ожидается новая волна анонсов от крупных финансовых институтов.
Экономический эффект и вызовы
Даже при консервативной оценке в 1–5% рынка токенизация способна высвободить триллионы долларов, что значительно увеличит ликвидность и доступность активов для инвесторов по всему миру. Это приведёт к снижению барьеров входа на рынки, ускорению сделок и появлению новых финансовых продуктов.
Однако с ростом токенизации увеличивается и важность обеспечения безопасности и защиты от мошенничества. В 2024 году хакеры и мошенники украли более $3 млрд в криптовалютах, что подчёркивает необходимость развития надёжных механизмов защиты и регулирования.
Заключение
Токенизация активов — это революционный процесс, способный преобразовать финансовый рынок, сделав его более прозрачным, быстрым и доступным. По мнению инвестиционного директора Bitwise, этот тренд принесёт триллионы долларов и станет одним из главных драйверов роста крипторынка в ближайшие годы. Институциональные инвесторы, технологические компании и регуляторы уже активно работают над созданием экосистемы, которая позволит реализовать потенциал токенизации в полной мере.
Таким образом, токенизация — это не просто технологическая инновация, а новый этап развития мировой экономики, открывающий широкие возможности для инвесторов и бизнеса.
Автор публикации
