Куда инвестируют НПФ: опыт Татьяны Марковой

инвестиции НПФ

Добрый день, гости нашего инвестиционно-биржевого портала Investlb.com. Мы продолжаем встречаться  с опытными трейдерами и управляющими, чтобы узнать их мнение по поводу того куда и как правильно вкладывать деньги. Как показывает практика, сколько людей, столько и мнений, но это как раз и хорошо — каждый из вас, уважаемые читатели, может самостоятельно решить, какое же мнение вам ближе всего и сделать соответствующие выводы. И может быть применить их на практике!

Сегодня у нас в гостях Татьяна Маркова, одна из управляющих негосударственным пенсионным фондом, название которого мы не разглашаем, дабы исключить рекламу. Как мы уже писали раньше, государство наконец-то обратило внимание на невысокую прибыльность НПФ из-за законодательных ограничений (речь идет о жестком регулировании направлений инвестирования) и задумалось о том, а не разрешить ли инвестиции НПФ в венчурные фонды? Неоднозначное решение, повышающее риски. Впрочем, узнаем мнение непосредственно у представителя НПФ.

Инвестиции НПФ: куда вкладывают ваши будущие пенсии профессионалы

Добрый день, Татьяна. Нечасто у нас в гостях бывают девушки управляющие, впрочем, у девушек своя уникальная логика. Давайте, как всегда, вначале поговорим о том, как вы попали в финансовую сферу.

Добрый день, Анна. Вот вы ведь тоже девушка и работаете тоже в финансовой отрасли. Так что ничего странного! Для всегда примером были мои родители, но как раз они-то, будучи руководителями во время СССР в потребкооперации, были против того, чтобы я стала экономистом. Потому судьба вначале у меня сложилась, как у «золотой молодежи»: получила гуманитарное образование по языковому направлению и удачно вышла замуж.

Но домохозяйкой быть не сложилось — мне это было неинтересно, как-то скучно, а у мужа был собственный бизнес и которому нужна была помощь в финансовых вопросах. Так я понемногу стала управляющей. Да, пришлось получать второе высшее экономическое, потом проходить программу обучения менеджеров TACIS.

В НПФ попала случайно. Меня больше привлекала банковская сфера, но работать пригласили именно в НПФ. И с тех пор инвестиции в НПФ для меня стали основной работой.

пенсионные накопления

И в чем заключалась ваша работа на тот момент? Как вы выстраивали инвестиционную политику, какие активы были предпочтительнее?

Направления инвестиций НПФ ограничены на законодательном уровне с целью снижения рисков. Это очень связывает руки. Когда речь идет об инвестициях, важно понимать, что с неба деньги не возьмутся, и их нужно сначала привлечь. Это сейчас люди стали грамотнее в финансовом плане, а 10 лет назад нужно было вести разъяснительную работу, чтобы привлечь клиентов.

Мы занимались прямыми продажами — выезжали на крупные производства, металлургические шахты, работали с банками, чтобы они распространяли наш продукт и т.д. Эффект это свой принесло, сейчас с этим проще. Наша нынешняя задача — обеспечить доходность хотя бы на уровне инфляции. Пенсии — это все-таки накопительный вид фондов, а не доходный, потому за доходностью мы не гонимся, обеспечивая минимальный риск. И если говорить о том, куда вкладываются инвестиции НПФ, то это следующие направления:

  • депозиты, они пока остаются самым надежным инструментом;
  • 10% акций, но здесь мы ведем консервативную политику;
  • облигации крупных компаний. В прошлом году, например, мы инвестировали деньги в федеральный проект по строительству дорог.

И в чем вы видите проблемы НПФ?

Я бы назвала две самые главные. Во-первых, одновременное перечисление взносов. Все НПФ получают деньги в один момент. И когда участники рынка знают, что их ожидает денежный приток именно в этот день, резко поднимаются цены на активы. Такое искусственное надувание рынка не всегда выгодно.

Второй проблемой я бы назвала сознательность населения. Государство не дает возможности людям нормально жить в старости, но еще меньше люди доверяют сторонним организациям типа НПФ. А ведь работа НПФ куда более прозрачна, но как в этом убедить население — вопрос.

Как вы относитесь к законодательным инициативам правительства?

Смотря к каким. Если вы о поднятии пенсионного возраста, то положительно, но при условии отмены накопительной части пенсии и её добровольная основа. Человек сам решает, сколько ему откладывать и как долго. Возможны какие-либо льготные поощрительные программы со стороны государства, но, увы, до такого реформирования пока еще далеко.

Если речь о разрешении направления инвестиций НПФ в венчурные фонды, то и это решение я поддерживаю, но при введении ответственности НПФ перед собственными вкладчиками. Не должно быть такого, что «вложили-потеряли-не повезло». Должен быть специальный страховой  фонд под такие риски.

И напоследок добавлю, что инвестиции НПФ позволяют принести доходность выше, чем ставки по депозитам. Потому, мне кажется, что люди должны стать более уверенными и дальновидными. Тем более, что существующие программы пенсионных фондов позволяют вкладывать деньги в портфели с разным уровнем риска.

Спасибо, Татьяна. А нашим читателям в завершении скажу, что данное интервью не является рекламой пенсионных фондов, а скорее приглашением к размышлению о том, куда еще можно было бы вложить пассивные деньги, кроме как в банки. Задавайте ваши вопросы внизу статьи!

Подпишитесь на получение новых интервью с трейдерами  facebook twitter vkontakte

Об авторе

ПРИСТУПИТЬ К ОБСУЖДЕНИЮ