Дебиторская задолженность — задолженность по платежам юридическому лицу, отображается в балансе в соответствующем разделе. Иными словами, дебитор выполняет услуги или поставляет продукцию с отсрочкой платежа. До тех пор, пока оплата не поступила, задолженность учитывается на балансе и право требования оплаты по договору может быть объектом инвестирования.
Инвестиции в дебиторскую задолженность доступны не только банковским структурам или юридическим лицам, но и простому человеку. Доходность по одному лоту может составлять несколько сотен процентов, правда, и риски здесь соответственно высокие.
Есть ли смысл инвестиций в дебиторскую задолженность?
Дебиторскую задолженность можно разделить на две группы:
нормальная (срок погашения которой еще не наступил). Её можно купить с небольшим дисконтом. Компании нужны оборотные средства и продать дебиторскую задолженность с небольшим дисконтом получается выгоднее, чем привлекать кредит. Чем ближе срок погашения, тем больший будет дисконт;
просроченная. Делится на сомнительную и безнадежную.
Купить дебиторскую задолженность можно как на аукционах, так и непосредственно у дебиторов. Срок исковой давности по долгу — 3 года.
Дебиторская задолженность возникает на основании нескольких документов:
договор о поставке продукции или выполнения услуг. Помимо основных реквизитов (идентификация участников сделки, суть договора, условия расторжения, порядок оплаты) договор должен содержать сроки оплаты с момента поставки продукции (услуги) и может содержать сумму, но это не обязательно. Договор может быть рамочным, то есть иметь только конечный срок действия и не иметь общей суммы договора;
счет-фактура. Выставляется дебитором, имеет срок действия, в рамках которого должна быть поставлена продукция. Если продукция отгружена позже, чем указано в счете-фактуре, в случае судебного разбирательства документ может быть признан недействительным. В счете-фактуре прописывается вид товара (номенклатура), сумма и объем;
акт приема-передачи или накладная. Документ, имеющий почти такие же реквизиты, как и счет-фактура, но свидетельствующий о том, что товар действительно был принят. На документе указывается ответственное лицо, принявшее товар, для инвестора важно понимать правомочность подписи. Если товар был принят некомпетентным лицом, то возможна инициация дела о мошенничестве, но инвестору от этого легче не будет, поскольку право на товар может быть потеряно;
акт сверки. Поскольку инвестор не обладает информацией, были ли поступления по накладной, а выписка со счета предоставляется только по требованию суда, день в день с оформлением передачи дебиторской задолженности с должником подписывается акт сверки. В нем должник соглашается, что сумма за товар не оплачена, а дебитор подтверждает, что именно такая сумма действительно имеет место.
В идеале при передаче права требования дебиторской задолженности к договору подписывается дополнительное соглашение между кредитором и дебитором о смене дебитора и платежных реквизитов. Так как по просроченной задолженности кредитор чаще всего на контакт не идет, соглашение заключается без него, а информация о смене реквизитов отправляется заказным письмом.
Зоны риска при инвестировании в дебиторскую задолженность:
вероятность неоплаты и последующие издержки на судебные тяжбы;
вероятность мошенничества со стороны кредитора (подписи на акте сверки и других документах тех, кто неправомочен их подписывать). Документы признаются в суде недействительными;
вероятность мошенничества со стороны дебитора. Если кредитор не получает информацию о смене счета (или присутствует сговор), то инвестиции в дебиторскую задолженность можно будет вернуть только через суд и только при условии веских подозрений, что дебитор деньги уже получил.
С одной стороны, инвестиции в дебиторскую задолженность в сравнении с инвестициями в аукционы по банкротству проще, поскольку нет необходимости проверять реальный объект, то есть ехать на место его дислокации, а после покупки решать вопросы по транспортировке. С другой стороны, документальная проверка дебиторской задолженности в полном объеме невозможна.
Совет: лучше всего документы по дебиторской задолженности проверяют банки, поскольку имеют нужные полномочия. Но чаще всего они выставляют дебиторскую задолженность проблемного дебитора. Она может быть как нормальной (что маловероятно — срок «дебиторки» исчисляется несколькими месяцами максимум), так и просроченной. Правда, просроченной она может быть только потому, что должники не хотят платить деньги банкроту.
Оценить, насколько выгодны инвестиции в дебиторскую задолженность, невозможно, поскольку нет возможности точно оценить риск. Коллекторские компании выкупают «дебиторку» по цене 5-20% от суммы долга и только после проверки документов. Человеку без связей вернуть долг по проблемной задолженности практически нереально. Потому инвестиции в дебиторскую задолженность для простого человека будут интересны в двух случаях:
покупка действующей дебиторской задолженности надежного кредитора (требуются большие суммы — дебитору нет смысла продавать с дисконтом небольшой объем долга);
покупка безнадежной задолженности и её перепродажа коллекторам (коллекторам аукционы не интересны, но важно ориентироваться в расценках);
покупка безнадежной задолженности и взыскание долга через суд и исполнительную службу (может длиться 1-3 года минимум).
На первый взгляд может показаться, что инвестиции в дебиторскую задолженность лишены смысла. Нет, они, как и любой другой вид инвестирования, требуют знаний, опыта, понимания рынка, ценообразования и наработки механизмов защиты от мошеннических действий.
