Высокая ключевая ставка, похоже, сохранится на длительный срок. Аналитики не прогнозируют её снижение до второй половины 2024 года. Свободные средства можно разместить на фондовом рынке или в банковских вкладах, но есть более интересное решение в долговом сегменте — участие в публичных размещениях облигаций через платформу «Финам». Появление новых участников на рынке открывает дополнительные инвестиционные возможности, а размер купона может достигать 20% годовых.
Что представляют собой облигации?
Облигация — это долговая ценная бумага, подтверждающая, что компания-эмитент заимствовала у владельца бумаги определённую сумму, которую она обязана вернуть в установленный срок с выплатой процентов.
Какие преимущества для инвестора?
Преимущества для инвестора заключаются в меньшей волатильности и относительной безопасности облигаций по сравнению с акциями. Инвестор кредитует компанию, а не приобретает её долю.
Одним из способов приобретения облигаций является участие в публичных размещениях (IBO), которые помогают компаниям привлекать капитал. Также возможно размещение облигаций как на открытой, так и на закрытой подписке.
Одним из методов приобретения облигаций является участие в первичных размещениях бондов (IBO). Этот процесс является полностью законным. С помощью IBO (Initial Bond Offering) компании имеют возможность привлекать средства, реализуя инвесторам вновь выпущенные облигации. Эти долговые инструменты позволяют их владельцам получать периодические процентные выплаты и возврат основного долга по истечении срока. Кроме того, держатели облигаций могут перепродать их на вторичном рынке.
Облигации могут выпускаться различными эмитентами, включая корпорации, муниципалитеты и правительственные структуры, и могут иметь разные процентные ставки и сроки погашения, чтобы соответствовать потребностям инвесторов. Все детали выпуска фиксируются в специальном проспекте, который требует регистрации в Центральном банке. К процессу размещения могут быть привлечены андеррайтеры — финансовые организации, помогающие в продаже бондов.
Размещение облигаций может проходит через открытые или закрытые подписки: первая предполагает доступ к продаже для всех желающих, вторая — ограничивает предложение для определённых инвесторов через посредников. Наиболее распространённым методом является букбилдинг, при котором проводятся предварительные консультации с инвесторами для формирования эффективной ценовой стратегии.
Также проводятся аукционные процедуры (конкурсы), которые чаще всего применяются при значительных объемах эмиссии и в условиях благоприятного рынка, с надеждой на высокий уровень спроса. Условия первого купона устанавливаются на конкурсной основе: инвесторы предлагают свои варианты купона в системе, после чего организаторы, рассчитав, по какому купону будет закрыт весь объем эмиссии, определяют окончательный размер купона на установленный срок.
При этом участвовать в покупке определённых типов облигаций в РФ могут не все инвесторы, а только те, кто имеет квалификацию. Эти правила актуальны с октября 2021 года. Исключения в основном касаются размещений эмитентов с рейтингом ниже «AAA».
Автор публикации
