Государственные облигации: 14–16% годовых с гарантией Минфина — база любого портфеля

Государственные облигации обеспечивают стабильный доход при нулевом кредитном риске. В 2026 году облигации федерального займа приносят 14–16% годовых — выше банковских вкладов и идеальная защита капитала при ставке ЦБ 15,5%.

Что такое государственные облигации

Государственные облигации (ОФЗ — облигации федерального займа) выпускает Минфин РФ для финансирования дефицита бюджета. Инвестор покупает долг государства под фиксированный процент. Номинал 1000 рублей, купоны 2 раза в год, сроки от 1 до 30 лет.

Рынок ОФЗ — 22+ трлн рублей, самый ликвидный сегмент МОЭКС (оборот 1–2 трлн руб./мес.). Доступны от 1000 рублей через любого брокера.

Обеспечение государственных облигаций

Гарантия — весь федеральный бюджет и имущество государства: нефтегазовые доходы (40%), НДФЛ (15%), НДС (20%). Минфин имеет неограниченные ресурсы для выплат — дефолтов за 30 лет не было.

Рейтинг ОФЗ ruAAA (АКРА, Эксперт РА). Покрытие обязательств 10–15x по доходам бюджета.

Какие бывают государственные облигации

ОФЗ-ПД (постоянный доход): фиксированный купон 10–15%. Классика для новичков.
ОФЗ-ПК (переменный купон): RUONIA +1–3%. Защита от роста ставок.
ОФЗ-ИН (индексируемый номинал): номинал + инфляция. Хедж от роста цен.
ОФЗ-АД (с амортизацией): постепенное погашение номинала.

Преимущества государственных облигаций

ОФЗ — эталон надежности:

• Нулевой кредитный риск: государство всегда платит.

• Ликвидность: продажа любой день на МОЭКС.

• Доход 14–16%: выше вкладов (12–14%), фиксируется до погашения.

• Налоговые льготы: 0% НДФЛ на ОФЗ, ИИС — вычет 52 000 руб.

• Диверсификация: корреляция с акциями 0,2–0,4.

• Защита от инфляции: ОФЗ-ИН и ПК.

Средняя доходность 2025: 15,2%.

Риски государственных облигаций

Риски минимальны, но есть:

• Процентный: рост ставки ЦБ -5–10% цены (держать до погашения).

• Инфляционный: при инфляции >16% реальная доходность падает.

• Ликвидность: спред 0,05–0,2% у длинных выпусков.

• Реинвестиционный: падение ставок — купоны под низкий %.

Дефолт 0%, волатильность цены 3–5% годовых.

Как купить государственные облигации

Через брокера на МОЭКС:

1. Счет/ИИС: Финам — 0% комиссия, ИИС бесплатно.

2. Выбор: FinamTrade, фильтр ОФЗ, YTM >14,5%.

3. Покупка: НКД + номинал, лот 1 бумага.

4. Хранение: купоны 2 раза/год автоначисление.

Финам предлагает ИБО ОФЗ — первичные размещения Минфина 15–17%

ТОП ОФЗ 2026 года

Памятка инвестору перед покупкой

1. YTM >14,5%, срок 1–10 лет.

2. ИИС тип Б для 0% налогов.

3. Диверсификация: 10+ выпусков.

4. ОФЗ-ПК/ИН от инфляции.

5. Мониторинг: moex.com, rbc.ru.

6. Финам ИБО для первички.

7. 5–20% портфеля в ОФЗ.

8. Холд до погашения.

Государственные облигации — фундамент портфеля. Финам делает инвестиции простыми и доходными.