Показав рост и утвердив новые исторические максимумы, фондовые рынки США в конце февраля несколько замедлили свой рост. Некоторые аналитики считают, что скоро наступит разворот, который прогнозировали еще месяц назад. Однако фондовые индексы упорно идут вверх на оптимистичных надеждах в отношении политики Трампа. Как показывает практика, отдельно взятые компании растут быстрее, чем индексы, потому инвесторам, которые предпочитают нечто среднее между агрессивной и консервативной стратегиями, мы бы рекомендовали обратить внимание на так называемых «Дивидендных аристократов».
- Термин «Дивидендные аристократы» появился впервые на Западе в прошлом веке. Этим термином называют компании, которые имеют длительную историю дивидендных выплат (более 25 лет). Причем кривая выплат дивидендов имеет восходящий тренд. «Дивидендные аристократы» чаще всего входят в фондовые индексы.
Аналитики считают, что в ближайшем будущем перспективными инвестициями будут компании телекоммуникационного, инфраструктурного и финансового секторов. Но тем, кто ориентирован на долгосрочную перспективу (на 3 и более лет) рекомендуем обратить внимание на ценные бумаги ритейлеров и компаний пищевой промышленности, например, акции McDonalds.
Перспективы покупки акций McDonalds
Компания начала свою работу с рынка США в 1954 году и с того момента разрослась до более чем 36000 розничных точек в более чем 100 странах мира. Рыночная капитализация компании — 95 млрд дол. США. И что самое важное для инвесторов: компания последние 40 лет стабильно выплачивает дивиденды, увеличивая из каждый год. На сегодняшний день акции McDonalds стабильно растут, а доходность составляет 3,4%.
В последний год компания столкнулась с проблемами рекламного характера. После неоднократных упоминаний в СМИ бренд McDonalds начал у людей ассоциироваться с ожирением, из-за чего компания была вынуждена сократить количество точек продаж. Из-за пропаганды здорового образа жизни корпорация в 2016 году закрыла больше ресторанов, чем открыла новых — беспрецедентная ситуация, произошедшая впервые за 40 лет.
Вторая проблема корпорации — сильный доллар США. Компания имеет американскую юрисдикцию, но 2/3 дохода McDonalds получает из других стран. Впрочем, политика Трампа направлена как раз на ослабление американской валюты, что может сыграть на руку акциям McDonalds. За последние 10 лет прибыль на одну акцию составила 8%, однако этот относительно положительный результат портит статистика последних 5-ти лет. С 2011 года прибыль на 1 акцию снижалась:
- 2011 — 5,27 дол. США на акцию;
- 2012 — 5,36;
- 2013 — 5,55;
- 2014 — 4,82;
- 2015 — 4,80.
Иными словами, 8% — это усредненное значение, но за последние 5 лет прибыль на акцию упала на 9%. Результатов за 2016 год пока еще нет, но за первые 9 месяцев результаты скорее положительные.
В плане развития McDonalds медленно, но верно внедряет новинки и развивает ассортимент продукции. Одна из «фишек» корпорации последних годов — франшиза, которая генерирует стабильный поток роялти. Около 82% ресторанов принадлежат корпорации через франшизу, в планах этот показатель довести до 90%. Менеджмент McDonalds объясняет это тем, что этот подход снижает расходы на содержание и обновление точек продаж.
Акции McDonalds могут быть привлекательны в силу 2-х главных конкурентных преимуществ компании:
- узнаваемость и лояльность к бренду, стоимость которого, по оценкам Форбс — 39,1 млрд дол. США (9-е место в мире);
- серьезная база — 48 млрд дол. США вложены в казначейские акции, 22,8 млрд дол. США — недвижимость и оборудование.
Легкий доступ к недорогому кредитованию — еще один плюс. В случае рецессии акции McDonalds будут только дорожать, поскольку компания позиционирует себя как сеть быстрого питания нижнего ценового сегмента. Ожидаемая доходность — 2-7% — рост прибыли на акцию, 3,5% — дивидендная доходность.
Рекомендация. Акции McDonalds могут быть интересны только в качестве инвестиций с горизонтом 3-10 лет. Динамика продаж компании постепенно увеличивается, исторические данные показывают, что McDonalds отлично проходит кризисное время, доходность бумаг в 3-хлетней перспективе обгоняет фондовые индексы. Для спекулятивных целей бумаги слишком стабильны и не показывают волатильность. Купить акции McDonalds можно у российских брокеров через интернет-магазин акций (без заключения договора в офисе брокера, договор высылается по почте после прохождения верификации).
Комментарии